Scale Out
L'extension est le processus de vente de portions du total des actions détenues alors que le prix augmente. Évoluer (ou évoluer) signifie sortir d'une position (par exemple, vendre) par incréments au fur et à mesure que le prix monte. Cette stratégie permet à l’investisseur de prendre des bénéfices lorsque le prix augmente, plutôt que d’essayer de fixer le prix de pointe. Toutefois, si la valeur réelle continue d’augmenter, l’investisseur pourrait vendre un gagnant trop tôt.
Points clés à retenir
- Évoluer d'une transaction, c'est vendre progressivement une partie de sa position acheteuse à mesure que le prix augmente.
- Cette stratégie de prise de bénéfices peut aider à réduire le risque de mal calculer le haut du marché, mais elle pourrait aussi risquer de vendre des actions trop tôt sur un marché en hausse et limiter le potentiel de hausse.
- La montée en puissance est considérée comme une stratégie d'aversion au risque qui peut récompenser les investisseurs si le cours d'une action renverse la tendance et chute.
Comment ça marche?
La réduction progressive des actions permet à un investisseur de réduire son exposition à une position lorsque la dynamique semble ralentir.
Il n’est utile de réduire les positions que lorsqu'elles sont rentables. Il n'y a aucune raison (autre que l'espoir) de fermer partiellement un commerce une fois qu'il est prouvé qu'il est un perdant. Ainsi, plutôt que de fixer un objectif de profit unique pour l’ensemble du commerce, nous pouvons définir deux ou trois objectifs supplémentaires. Il est également possible de laisser une partie de notre commerce ouverte sans aucune limite et de laisser un indicateur ou un point de fuite décider du moment où il convient de le fermer.
Cette technique réduit le bénéfice global, car vous auriez évidemment gagné davantage si vous aviez laissé la position entière ouverte pendant toute la durée du mouvement ascendant. Cependant, la mise à l'échelle protège les bénéfices que vous avez. Pour que la mise à l'échelle se déroule bien, le marché doit être à la mode.
Exemple de montée en puissance
À titre d'exemple hypothétique, si un investisseur détient 600 actions d'une société et pense que le prix cessera de grimper ou chutera aux alentours de 41 $, il pourrait augmenter ses ventes en vendant 200 actions à 40 $, 200 actions à 40, 50 $ et 200 actions à 40, 75 $. . Le prix de vente moyen serait donc de 40, 42 dollars, ce qui réduirait le risque de perdre des bénéfices si le prix baissait.
Critique de la montée en puissance
Certains détracteurs du démultiplication disent que les traders et les investisseurs le font parce qu'ils ont pris une position plus grande que celle avec laquelle ils étaient à l'aise initialement. Une mise à l'échelle redimensionne simplement une position à une taille plus correcte en fonction de la taille de leur compte et de la tolérance au risque. Les critiques affirment que ce négociant ou investisseur était effrayé par le fait que son poste initial était en jeu et qu’il a maintenant la chance d’obtenir des bénéfices. Cependant, qu'advient-il de cet état d'esprit lorsque le commerce initial va à l'encontre? Parfois, ils laissent les pertes courir. En tant que tel, il s'agit d'une meilleure stratégie, affirment les critiques, pour définir correctement la taille de son projet de départ et laisser la marge de profit être gagnée là où l'investisseur ou le trader se sent à l'aise de se faire payer.
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