Formulaire SEC S-4 défini
Le formulaire S-4 de la SEC est un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par une société cotée en bourse utilisé pour enregistrer toute information importante en rapport avec une fusion ou une acquisition. En outre, le formulaire est également déposé par les sociétés faisant l'objet d'une offre d'échange.
Décomposition du formulaire SEC S-4
Le formulaire S-4 de la SEC est également connu sous le nom de «Déclaration d'enregistrement» en vertu de la Securities Exchange Act of 1933. (La Securities Exchange Act of 1933, souvent appelée loi sur la «vérité sur les valeurs mobilières», exige que ces formulaires d'enregistrement, fournissant les faits essentiels, sont classées pour divulguer des informations importantes lors de l’enregistrement des titres d’une société.)
Pour une opération de fusion et d'acquisition, la SEC exige que le formulaire S-4 contienne des informations concernant notamment les conditions de l'opération, les facteurs de risque, le ratio bénéfices / charges fixes et autres ratios, les informations financières pro forma, les contrats importants conclus avec l'entreprise acquis, des informations supplémentaires nécessaires au reoffering par des personnes et des parties considérées comme des preneurs fermes, ainsi que des intérêts d’experts nommés et de leurs conseils.
Exemple de dépôt selon le formulaire S-4 de la SEC
Le 22 décembre 2015, Marriott International a déposé un formulaire S-4 décrivant le regroupement proposé avec Starwood Hotel & Resorts Worldwide. Le document de 192 pages, annexes non comprises, contient les détails complets de la transaction proposée, qui a finalement été clôturée le 23 septembre 2016. Pour les investisseurs, outre les chiffres Pro-forma et les chiffres d'évaluation de la transaction, peut-être les sections les plus intéressantes de la classement sont les raisons de chaque société pour la combinaison et la chronologie de la transaction, qui explique exactement comment et quand la transaction a été conclue.
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