Système bancaire fantôme
Un système bancaire parallèle est le groupe d'intermédiaires financiers facilitant la création de crédit dans l'ensemble du système financier mais dont les membres ne sont pas soumis à une surveillance réglementaire. Le système bancaire parallèle fait également référence aux activités non réglementées des institutions réglementées. Les exemples d'intermédiaires non soumis à la réglementation comprennent les fonds de couverture, les dérivés non cotés et d'autres instruments non cotés, tandis que des exemples d'activités non réglementées par des institutions réglementées incluent les swaps sur défaillance de crédit.
Points clés à retenir
- Le système bancaire parallèle se compose de prêteurs, de courtiers et d’autres intermédiaires de crédit qui ne relèvent pas du secteur bancaire réglementé traditionnel.
- Il n’est généralement pas réglementé et n’est pas soumis aux mêmes types de risque, de liquidité et de restrictions de capital que les banques traditionnelles.
- Le système bancaire parallèle a joué un rôle majeur dans l’expansion du crédit immobilier au cours de la période qui a précédé la crise financière de 2008, mais il a pris de l’ampleur et a largement échappé au contrôle du gouvernement depuis lors.
Système bancaire fantôme
Comprendre les systèmes bancaires parallèles
Le système bancaire parallèle a échappé à la réglementation principalement parce que, contrairement aux banques et aux coopératives de crédit traditionnelles, ces institutions n'acceptent pas les dépôts traditionnels. Les institutions bancaires parallèles sont apparues comme des innovateurs sur les marchés financiers capables de financer des prêts pour des projets immobiliers ou à d'autres fins, mais ne faisant pas face à la surveillance réglementaire habituelle et aux règles concernant les réserves de capital et la liquidité requises des prêteurs traditionnels pour aider à prévenir les faillites bancaires, court sur les banques et les crises financières.
De ce fait, beaucoup d’institutions et d’instruments ont été en mesure de faire face à des risques de marché, de crédit et de liquidité plus élevés dans leurs activités de crédit et n’ont pas besoin de fonds propres à la mesure de ces risques. De nombreux établissements bancaires parallèles étaient fortement impliqués dans les prêts liés au boom des prêts hypothécaires à risque et de la titrisation de prêts au début des années 2000. Suite à la crise des subprimes en 2008, les activités du système bancaire parallèle ont été examinées de plus en plus en raison de leur rôle dans l'extension excessive du crédit et du risque systémique dans le système financier et de la crise financière qui en a résulté.
La largeur du système bancaire fantôme
Le système bancaire parallèle est un terme générique qui décrit les activités financières menées par des institutions financières non bancaires en dehors du cadre des autorités de réglementation fédérales. Ceux-ci incluent les banques d'investissement, les prêteurs hypothécaires, les fonds du marché monétaire, les compagnies d'assurance, les fonds de couverture, les fonds de capital-investissement et les prêteurs sur salaire, qui constituent tous une source de crédit importante et en croissance dans l'économie.
Malgré le plus grand contrôle des institutions bancaires parallèles à la suite de la crise financière, le secteur s'est considérablement développé. En mai 2017, le Financial Stability Board, basé en Suisse, a publié un rapport détaillant l'ampleur du financement non bancaire mondial. Le comité a notamment constaté que les actifs financiers non bancaires avaient atteint 89 000 milliards de dollars en 2014, contre 89 000 milliards en 2014. Une mesure plus étroite dans le rapport, utilisée pour indiquer que l'activité bancaire parallèle pouvait engendrer des risques pour la stabilité financière, a augmenté. 34 milliards de dollars en 2015, en hausse de 3, 2% par rapport à l'année précédente et en excluant les données de la Chine. La majeure partie de l'activité est axée sur la création de prêts garantis et de conventions de rachat, utilisés pour des prêts à court terme entre des institutions non bancaires et des courtiers. Les prêteurs non bancaires, tels que Quicken Loans, représentent une part croissante des prêts hypothécaires aux États-Unis. L'un des segments les plus dynamiques du secteur bancaire parallèle est celui des prêts entre particuliers (P2P), avec des prêteurs populaires tels que LendingClub.com et Prosper.com. Les prêteurs P2P ont contracté plus de 1, 7 milliard de dollars de prêts en 2015.
Qui surveille les banques d'ombres?
Le secteur bancaire parallèle joue un rôle essentiel pour répondre à la demande croissante de crédit aux États-Unis. Bien que l'on ait fait valoir que la désintermédiation des banques parallèles pouvait accroître l'efficacité économique, son fonctionnement en dehors de la réglementation bancaire traditionnelle suscite des inquiétudes quant au risque systémique qu'elle pourrait présenter pour le système financier. Les réformes promulguées dans le cadre de la loi de 2010 sur la réforme Dodd-Frank Wall Street et de la loi relative à la protection du consommateur visaient principalement le secteur bancaire, laissant le secteur bancaire parallèle en grande partie intact. Bien que la loi impose une responsabilité plus grande aux sociétés financières vendant des produits financiers exotiques, la plupart des activités non bancaires ne sont toujours pas réglementées. La Réserve fédérale américaine a proposé que les non-banques, telles que les courtiers, opèrent avec des exigences de marge similaires à celles des banques. Parallèlement, en dehors des États-Unis, la Chine a commencé à émettre des directives en 2017 visant directement des pratiques financières risquées telles que les emprunts excessifs et la spéculation sur les actions.
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