Partager le chiffre d'affaires
La rotation des actions est une mesure de la liquidité des actions calculée en divisant le nombre total d’actions échangées sur une période par le nombre moyen d’actions en circulation au cours de la période. Plus le chiffre d'affaires est élevé, plus les actions de l'entreprise sont liquides.
Comprendre le chiffre d'affaires partagé
Le ratio de rotation des actions indique à quel point il est facile ou difficile de vendre des actions d'une action particulière sur le marché. Il compare le nombre d'actions qui ont changé de mains au cours d'une période donnée avec le nombre total d'actions qui auraient pu être négociées au cours de cette même période. Les investisseurs peuvent ne pas vouloir mettre leur argent en péril en faisant l’acquisition des actions d’une société dont le chiffre d’affaires est faible. Cela dit, la rotation des actions est une mesure intéressante car les corrélations ne tiennent pas toujours.
Les investisseurs présument souvent que les plus petites entreprises verront moins de chiffre d'affaires en actions car elles sont en théorie moins liquides que les grandes entreprises. Cependant, ces entreprises enregistrent souvent une part de chiffre d’affaires plus importante par rapport aux grandes entreprises. Une partie de ceci est la tarification. Certaines grandes entreprises ont des cours de plusieurs centaines de dollars. Bien que leurs énormes flottants signifient que des centaines de milliers d'actions peuvent être échangées par jour, le pourcentage réel du total des actions en circulation est faible. En revanche, les petites entreprises ont généralement des actions moins chères en conséquence, de sorte que le coût d’opportunité du chargement et du déchargement basé sur les perspectives de croissance est moins élevé en termes d’engagement de capital. Une des raisons pour lesquelles les entreprises divisent leurs actions est d’essayer de garder leurs actions abordables et donc plus liquides.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires en actions est une mesure simple de la liquidité d'un stock.
- La rotation des actions ne dit rien à l'investisseur sur la qualité du titre ni pourquoi, pour la période considérée, il est plus ou moins liquide que les autres titres.
- Le chiffre d'affaires en actions ne doit pas être utilisé comme critère d'investissement principal.
Calcul du ratio de rotation des actions
Pour calculer le ratio de rotation des actions d'une entreprise, vous avez besoin de deux chiffres. Le premier est le volume des transactions, qui correspond au nombre total d'actions de la société qui ont été achetées et vendues au cours d'une période donnée. Le deuxième nombre correspond au nombre total d’actions en circulation, qui sont des actions émises à des investisseurs et disponibles à l’achat. Vous divisez le volume des opérations par le nombre moyen d'actions en circulation pour obtenir un pourcentage. Malheureusement, il n’existe pas de règle empirique quant à la qualité d’un bon ratio de rotation des actions, car cela dépend de la société et du secteur dans lequel elle se trouve. stock à ces moments.
Exemple de rotation du capital et limites du ratio
Le ratio de rotation des actions ne vous indique que la facilité avec laquelle un investisseur peut se débarrasser de ses actions. Cela ne vous dit pas nécessairement quelque chose à propos de la performance d'une entreprise derrière le stock. Regardons un stock important et bien connu comme Apple. À la fin de 2018, Apple avait environ 4, 8 milliards d'actions en circulation. Son volume de transactions pour décembre était en moyenne de 46, 4 millions. Le ratio de rotation des actions d’Apple pour le mois de décembre n’atteignait donc que 1%. Cela dit, cela n’a pas incité les investisseurs à éviter ce titre illiquide. Donc, encore une fois, sachez que le faible taux de rotation des parts n’est pas nécessairement le ratio sur lequel vous devriez être le plus concentré en tant qu’investisseur.
Si un stock est en réservoir et que personne ne veut l'acheter, cela se traduira généralement par un faible roulement. Mais si l'action monte en flèche au point qu'une seule action coûte des centaines de dollars, cela limitera également le nombre d'investisseurs pouvant racheter. Ces deux scénarios très différents apparaissent donc comme la même chose lorsqu'on examine les objectif du chiffre d’affaires seulement.
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