Haie courte
Une couverture courte est une stratégie de placement utilisée pour se protéger contre le risque de baisse du prix des actifs à un moment donné. Il s’attache généralement à atténuer le risque d’un actif actuel détenu par une entreprise. La stratégie consiste à court-circuiter un actif avec un contrat dérivé qui couvre les pertes potentielles d'un investissement en propriété en vendant à un prix spécifié.
RUPTURE DE HAIE COURTE
Une couverture courte peut être utilisée pour se protéger contre les pertes et potentiellement générer un profit dans le futur. Les couvertures courtes sont souvent utilisées dans le secteur agricole où la «couverture préventive» est souvent répandue.
La couverture anticipée facilite les contrats longs et courts sur le marché agricole. Les entités produisant une marchandise peuvent se couvrir en prenant une position courte. Les entités ayant besoin de la marchandise pour fabriquer un produit chercheront à prendre une position longue.
Les entreprises ont recours à des stratégies de couverture anticipées pour gérer prudemment leurs stocks. Les entités peuvent également chercher à générer un bénéfice supplémentaire par le biais d’une couverture anticipée. Dans une position couverte à court terme, l'entité cherche à vendre une marchandise à l'avenir à un prix spécifié. L'entité qui cherche à acheter la marchandise prend la position opposée sur le contrat, appelée position couverte à long terme. La couverture est utilisée sur tous les types de marchés de produits de base, notamment le cuivre, l'argent, l'or, le pétrole, le gaz naturel, le maïs et le blé.
Couverture du prix des matières premières
Les producteurs de produits de base peuvent chercher à obtenir un taux de vente privilégié à l'avenir en prenant une position vendeur. Dans ce cas, une entreprise conclurait un contrat dérivé pour vendre une marchandise à un prix spécifié ultérieurement. La société déterminerait le prix du contrat dérivé auquel elle cherche à vendre et les conditions contractuelles détaillées. La société est généralement tenue de surveiller cette position pendant toute la durée de l’exploitation pour les besoins quotidiens.
Supposons qu'une entreprise énergétique veuille prendre une position courte sur la valeur future du pétrole. Ils auraient besoin de vendre l'huile à un prix déterminé. Si le prix actuel du pétrole est de 30 dollars le baril et qu'ils veulent se protéger contre les pertes futures, ils pourraient vouloir prendre une position vendeur à 35 dollars le baril. Les contrats sont souvent structurés de manière à offrir le prix de plusieurs barils. Par conséquent, la société vendrait 1 000 barils au prix de 35 dollars le baril dans un contrat. Si le contrat est exécuté, le producteur de pétrole parvient à atténuer les pertes et réalise un profit ciblé.
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