Comptes ou CD du marché monétaire: quel investissement est le meilleur?

Il existe un certain nombre de raisons de conserver une partie de vos actifs dans des espèces ou des quasi-espèces, telles que des comptes de marché monétaire (MMA) ou des certificats de dépôt (CD). Un plan financier bien conçu vous oblige à maintenir un fonds d'urgence correspondant à six à douze mois de vos frais de subsistance. Vous pouvez utiliser des MMA et des CD pour diversifier votre portefeuille de placements ou pour financer un objectif à court terme.

Les MMA et les CD peuvent sembler interchangeables. Ce sont tous deux des produits bancaires offrant des rendements faibles et une tranquillité d'esprit maximale. Cependant, le choix entre eux dépend en fin de compte de l'objectif spécifique que vous avez pour l'argent et de votre besoin de liquidité. Comprendre les différences entre les deux est la clé pour déterminer quel est le véhicule le plus approprié à vos besoins.

Comment fonctionnent les comptes du marché monétaire

Une MMA est un type de fonds commun de placement qui investit dans des instruments portant intérêt à très court terme afin de générer un rendement variable tout en préservant son capital. Il a tendance à offrir des taux d’intérêt supérieurs à ceux des comptes d’épargne, mais il nécessite souvent un dépôt minimum plus élevé. Certains comptes exigent également un solde minimum pour recevoir le taux le plus élevé.

Les taux d’intérêt sur les MMA sont variables, ce qui signifie qu’ils montent et descendent avec le marché des taux d’intérêt. La plupart des MMA ont des privilèges limités pour la rédaction de chèques et le transfert de solde. Cependant, les réglementations fédérales limitent le nombre de transactions dans les MMA à six par mois.

Points clés à retenir

• Seuls les comptes de marché monétaire (MMA) proposés par les banques sont protégés par la FDIC.
• Un MMA est un meilleur véhicule à utiliser lorsque vous avez un besoin immédiat d'argent.
• Un CD offre généralement un rendement plus élevé qu'un MMA, mais il y a des pénalités si vous retirez votre argent plus tôt.
• L'échelle de CD vous aide à protéger votre rendement, en particulier dans un environnement de taux d'intérêt en hausse.

Il existe des différences importantes entre les comptes du marché monétaire proposés par les banques et les fonds du marché monétaire proposés par les courtiers ou les fonds communs de placement. Les fonds du marché monétaire fonctionnent de la même manière que les MMA, à la différence que les fonds du marché monétaire ne sont pas assurés par la FDIC. Les fonds du marché monétaire sont généralement offerts en option dans les régimes 401 (k). Depuis 2016, les fonds sont investis dans des obligations du Trésor américain ou des obligations d'État, plutôt que dans des obligations de sociétés ou municipales. Le changement est survenu grâce à la SEC pour améliorer les exigences de liquidité et de qualité.

Comment fonctionnent les certificats de dépôt

Les certificats de dépôt sont mieux décrits comme des dépôts chronométrés qui portent un taux d’intérêt fixe lié à une date d’échéance. Une période de dépôt plus longue entraîne un taux d'intérêt plus élevé. Les CD sont émis avec des échéances allant d’un mois à 10 ans. Avec les CD traditionnels, les banques facturent une pénalité pour le retrait d’argent avant la date d’échéance. Certaines banques offrent maintenant des CD sans pénalité qui vous permettent de retirer votre argent sans pénalité, mais vous bénéficierez probablement d'un taux d'intérêt beaucoup plus bas pour le privilège. D'autres types de CD vous permettent de ne retirer que des intérêts sans pénalité.

Comme pour tout dépôt bancaire, les comptes de marché monétaire et les certificats de dépôt sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) à hauteur de 250 000 USD par personne et par compte.

Quand un MMA est meilleur qu'un CD

En règle générale, un MMA est un meilleur véhicule à utiliser lorsque vous avez ou pouvez avoir un besoin immédiat d'argent. Si le moteur de votre voiture explose, vous ne voudrez pas payer une pénalité pour avoir retiré prématurément de l'argent d'un CD d'un an. Si vous planifiez un achat à court terme, par exemple une nouvelle voiture ou un gros appareil, un MMA offre une plus grande flexibilité du point de vue de la liquidité.

Les MMA peuvent également constituer un meilleur choix dans un environnement de taux d’intérêt en hausse. Les banques ajustent périodiquement le rendement des MMA, offrant ainsi la possibilité de gagner plus sur votre argent lorsque les taux d'intérêt augmentent. Cependant, vous pouvez obtenir le même effet avec des rendements plus élevés en investissant dans des CD à court terme et en les transformant en CD à rendement plus élevé à mesure qu'ils vieillissent.

Dans le contexte actuel de taux bas, les CD à court terme pourraient être votre meilleur choix, car un CD à plus long terme ou un compte du marché monétaire ne rapportera pas grand-chose en termes d'intérêts.

Quand un CD est meilleur qu'un MMA

Les CD offrent généralement un rendement plus élevé que les MMA. Une date d'échéance plus longue signifie que vous recevez un taux d'intérêt plus élevé. Si vous n'avez absolument pas besoin de cet argent, vous pouvez bloquer un taux plus élevé pendant un certain temps. Les CD sont souvent utilisés pour financer des objectifs dans un délai de 10 ans, lorsque vous ne souhaitez peut-être pas risquer la fluctuation des cours des options de marché, telles que les fonds communs de placement d'actions.

Bien qu’investir dans des CD à plus long terme puisse garantir un taux fixe plus élevé, ce serait un désavantage en période de hausse des taux d’intérêt. Si vous pensez que les taux d'intérêt vont augmenter pendant un certain temps, vous feriez mieux d'investir dans des CD à court terme. Certaines banques proposent des CD à taux variable, dont les taux augmenteront à mesure que les taux d’intérêt augmentent, mais leurs rendements initiaux ont tendance à être inférieurs à ceux des CD traditionnels.

Vous pouvez également utiliser une stratégie d’échelonnage de CD pour équilibrer votre besoin de liquidité avec l’obtention de rendements plus élevés. Par exemple, vous pouvez investir des montants égaux dans des CD d'un, deux et trois ans. Lorsque le CD d’un an arrive à échéance, il est intégré dans un nouveau CD de trois ans. Une fois le CD de deux ans arrivé à échéance et intégré dans un autre CD de trois ans, vous obtenez un CD de trois ans venant à échéance chaque année qui suit.

Les stratégies d'échelonnement à long terme peuvent utiliser des CD sur cinq ans, ce qui peut augmenter encore plus votre rendement moyen. L’effet net de cette stratégie est la capacité de capter des taux d’intérêt plus élevés à mesure que les CD mûres, tout en restant investis et en maintenant un degré de liquidité suffisant, avec des CD venant à échéance chaque année.