Partenaire silencieux contre partenaire général: quelle est la différence?

De nombreuses petites entreprises et véhicules d’investissement sont structurés avec des partenaires. Techniquement, un partenariat commercial est créé lorsque deux personnes ou plus se réunissent dans un but commercial spécifique.

Les entités commerciales peuvent être structurées comme suit: entreprises individuelles, partenariats, coentreprises qualifiées, sociétés, sociétés à responsabilité limitée (SARL), fiducies ou successions.

Chaque désignation d'entreprise a ses propres exigences, responsabilités et code fiscal qui peuvent varier en fonction des lois locales, régionales et fédérales. En règle générale, les partenaires silencieux contre les partenaires généraux (GP) entreront le plus souvent en jeu s’agissant de partenariats et / ou de structures LLC. Les partenariats et les sociétés à responsabilité limitée peuvent différer en termes de répartition des bénéfices, des pertes et des responsabilités entre les partenaires participants. Les partenariats et les sociétés à responsabilité limitée peuvent également être combinés et structurés de différentes manières. En règle générale, on sait que les partenaires silencieux ne contribuent à l'activité que par le biais d'une injection de capital, c'est-à-dire qu'ils investissent dans l'entreprise, alors qu'un partenaire général est un gestionnaire actif des opérations commerciales.

Partenaires silencieux

Les partenaires silencieux sont des investisseurs. Un partenaire silencieux est toute personne qui finance exclusivement une entreprise. Les partenariats et les sociétés à responsabilité limitée peuvent avoir des partenaires silencieux. Les partenaires silencieux peuvent également être appelés partenaires commanditaires (LP).

Dans une société de personnes désignée comme société en commandite, les responsabilités du partenaire silencieux se limitent au montant d'argent ou aux biens qu'il investit. Dans une LLC, l'accord de partenariat fournira des détails sur les responsabilités des partenaires silencieux. Dans certains cas, les partenaires silencieux peuvent agir en tant que consultants par le biais d'un conseil consultatif ou d'un autre contexte défini par l'entreprise.

Partenaires généraux

Un partenaire général se trouve le plus souvent dans une structure de société en commandite. Les structures de société en commandite comprennent à la fois les commanditaires et les commandités. Les commandités sont généralement désignées avec le contrôle de la gestion, des opérations et de l’utilisation du capital au sein de l’entité commerciale.

Comme mentionné, le commanditaire investit dans l'entreprise ou le véhicule d'investissement et son passif est limité à son investissement. Les commandités d’une société en commandite sont toutefois pleinement responsables des dettes de la société. En cas de faillite de l’entreprise, un associé commandité peut faire saisir ou liquider ses biens personnels pour payer les créanciers et régler ses dettes. Si le commandité est lui-même une entreprise, celle-ci pourrait être tenue responsable de dettes autres que leur simple investissement.

Les partenaires généraux peuvent également être trouvés dans une LLC. Les sociétés à responsabilité limitée disposent d'une plus grande flexibilité pour structurer les détails du partenariat par le biais d'un accord de partenariat. Sous une structure LLC, les propriétaires / investisseurs sont généralement désignés comme membres. Les membres LLC ne sont pas personnellement responsables des dettes de l'entreprise.

Points clés à retenir

• Les partenaires silencieux peuvent également être appelés partenaires limités.
• Les commanditaires silencieux / commanditaires fournissent des capitaux à une entité commerciale avec un bénéfice attendu, mais ils ne participent pas directement à la gestion de l'entreprise.
• Les associés commandités sont désignés comme gestionnaires d’une entreprise et peuvent également contribuer à la réserve globale de capital.
• Les partenaires généraux et les partenaires limités sont généralement associés à des sociétés de personnes, des sociétés en commandite et des sociétés à responsabilité limitée

Considérations clés: capital d'investissement et accords de partenariat

Les entités commerciales ont besoin de capitaux pour gérer une entreprise. Le capital de partenariat d’entreprise peut provenir à la fois de partenaires silencieux et de partenaires généraux. Les associés commandités sont responsables de la gestion de l’entreprise ou du portefeuille d’investissements. Les commandités fournissent généralement des capitaux à l'entreprise, mais ils dépendent également des investissements en capitaux des commanditaires. Collectivement, les investissements des commanditaires et des commanditaires se combinent pour créer le capital total de l'entreprise.

Les partenariats avec les partenaires généraux et les partenaires silencieux / commanditaires détailleront toutes les dispositions de l'entreprise dans un accord de partenariat. Les structures commerciales de partenariat limité doivent adhérer à des exigences légales spécifiques, mais d'autres types de partenariats peuvent créer leurs propres dispositions.

Les portefeuilles de placements immobiliers sont un type courant de société en commandite qui comprend à la fois des commanditaires et des commandités. Ces véhicules sont généralement mis en place avec le soutien d’une société d’investissement en tant que partenaire général. Ils comprennent également les commanditaires qui doivent généralement être des investisseurs qualifiés. L'accord de partenariat détaillera le montant des investissements du commandité et les conditions d'investissement pour les commanditaires. Les commanditaires seront généralement tenus de réaliser des investissements planifiés sur une période donnée.