Lien de survivant
Une caution de survivant est un type de sécurité dont les coupons futurs sont basés sur le pourcentage d'un groupe de population déclaré qui est encore en vie aux dates de paiement des coupons à venir. En d'autres termes, les survivants restants de ce groupe.
Les paiements de ces coupons dépendent de la proportion du groupe qui survit jusqu'à un certain âge.
RUPTURE DE LIEN SURVIVOR
La notion de risque de longévité est à la base des liens de survie. Le risque de longévité s’applique aux fonds de pension ou aux sociétés d’assurance vie qui pourraient être exposés à des versements plus élevés que prévu en raison de l’amélioration de leur espérance de vie. Ces paiements non planifiés et plus élevés pourraient exercer une pression sur les sources de revenus de la société. Le terme risque de longévité fait référence au risque de perte résultant d'une réduction imprévue des taux de mortalité et d'une augmentation correspondante de la longévité. En termes simples, cela signifie que les personnes bénéficiant d'un plan particulier ou d'un versement peuvent vivre plus longtemps que prévu.
Dans le cadre d'une stratégie de gestion des risques, ces obligations permettent d'atténuer les délais de remboursement prolongés. La gestion des risques se produit lorsqu'un gestionnaire de fonds analyse les pertes potentielles et prend des mesures pour atténuer l'impact sur les revenus du fonds. Les fournisseurs de rentes et les gestionnaires de régimes de retraite utilisent les obligations de survivants pour couvrir le risque de longévité globale. À mesure que la mortalité augmente et que le groupe de survivants diminue avec le temps, les paiements de coupon dans le régime de retraite ou d’assurance diminueront jusqu’à atteindre zéro.
Espérance de vie prolongée et obligations de survivant
Alors que les progrès dans les domaines de la santé et de la médecine ont entraîné une augmentation durable de l'espérance de vie au fil des ans, le vieillissement de la population exerce une pression financière importante sur les régimes de retraite publics du monde entier. Les obligations de survivant aident les fournisseurs de rentes et les régimes de retraite à couvrir ce risque, car ces obligations sont idéales pour faire correspondre leur passif aux risques de longévité.
Les risques de longévité et de mortalité sont parfois utilisés de manière interchangeable et peuvent souvent signifier la même chose. Cependant, le risque de mortalité peut également être un moyen d’exprimer l’idée qu’un participant au régime peut décéder à tout moment, que ce soit plus tard que prévu statistiquement ou plus tôt. Cette combinaison de risque de longévité et de risque de mortalité crée un niveau d'incertitude considérable dans le fonctionnement de ces régimes et peut rendre difficile la prévision de leurs paiements totaux ou de la durée de cette période.
Aux États-Unis et dans les autres pays occidentaux, l’espérance de vie n’a cessé de croître. Le fait que les gens vivent plus longtemps serait généralement une bonne chose, mais cela peut poser problème pour les régimes de retraite tels que la sécurité sociale. Les gestionnaires et les prestataires de rentes doivent ajuster leurs attentes en matière de versement et modifier leur stratégie financière afin de s'adapter à cette période de versement prolongée, qui peut être plus longue que prévue.
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