Analyse technique indiquant la psychologie du marché

Les principes de la psychologie du marché sous-tendent tous les indicateurs techniques. Par conséquent, une bonne compréhension du comportement de la foule est essentielle pour comprendre les principes fondamentaux de certains indicateurs techniques. La psychologie du marché est difficile à prédire, mais il existe plusieurs indicateurs fiables qui permettent aux investisseurs de postuler plus facilement sur des changements de direction.

MACD

La divergence de convergence moyenne mobile (MACD) est simplement un outil qui mesure les changements de consensus entre tendance haussière et tendance baissière, et inversement. En élargissant le MACD de base à un niveau plus profond, nous trouvons l'histogramme MACD, qui est en réalité un outil permettant de déterminer la différence entre un consensus de valeur à long terme et à court terme. La mesure suit la différence entre la ligne MACD rapide (consensus à court terme) et la ligne de signal lent (consensus à long terme).

Le système directionnel

Le système directionnel a été développé par J. Welles Wilder, Jr., dans le but d'identifier les tendances suffisamment fortes pour constituer des indicateurs valides et utiles pour les traders. Les lignes directionnelles sont construites pour déterminer si les tendances sont haussières ou baissières: lorsqu'une ligne directionnelle positive se situe au-dessus de la ligne négative, les traders haussiers possèdent une plus grande force (et un signal haussier est donné). La situation opposée indique une tendance baissière. L'indicateur directionnel moyen (ADX) est plus révélateur et augmente lorsque l'écart entre les lignes positives et négatives augmente. Lorsque l'ADX augmente, les investissements rentables deviennent de plus en plus forts et les perdants de plus en plus faibles. de plus, la tendance devrait se poursuivre.

Momentum et taux de changement (RoC)

Les indicateurs d'élan mesurent les changements d'optimisme ou de pessimisme de masse en comparant le consensus actuel de la valeur (prix) à un consensus antérieur de la valeur. Momentum et RoC sont des mesures spécifiques auxquelles les prix réels sont comparés: lorsque les prix montent mais que le momentum ou le taux de changement chute, un sommet est probablement proche. Si les prix atteignent un nouveau sommet mais que le momentum ou le RoC atteignent un sommet inférieur, un signal de vente est réalisé. Ces règles s’appliquent également dans le cas contraire, lorsque les prix baissent ou que de nouveaux creux sont atteints.

Taux de changement lissé

Le taux de changement lissé compare la moyenne mobile exponentielle actuelle (consensus moyen) au consensus moyen de certains points du passé. Le taux de changement lissé est simplement une version améliorée de l'indicateur d'élan RoC - il est destiné à atténuer le potentiel d'erreur de RoC dans la détermination de l'attitude haussière ou baissière du marché.

Williams% R (Wm% R)

Wm% R, une mesure axée sur les cours de clôture, compare le cours de clôture de chaque jour à une fourchette de valeur consensuelle récente (fourchette de prix de clôture). Si un jour donné, les haussiers sont en mesure de pousser le marché au sommet de sa fourchette récente, Wm% R émet un signal haussier et un signal baissier est émis si les baisses sont en mesure de pousser le marché au bas de sa fourchette.

Stochastique

Semblable à Wm% R, les stochastiques mesurent les prix de clôture par rapport à une fourchette. Si les haussiers font monter les prix pendant la journée mais ne peuvent pas se rapprocher du sommet de la fourchette, le stochastique décroît et un signal de vente est émis. Il en va de même si les baissiers baissent les prix mais ne peuvent pas se rapprocher du plus bas, auquel cas un signal d'achat est émis.

Indice de force relative (RSI)

RSI mesure également la psychologie du marché de manière fondamentalement similaire à celle de Wm% R. Le RSI est presque toujours mesuré avec un ordinateur, généralement sur une plage de sept ou neuf jours, donnant un résultat numérique compris entre 0 et 100 indiquant des situations de survente ou de surachat; le RSI, par conséquent, donne un signal haussier ou baissier, respectivement.

Le volume

Le volume total des actions échangées est un excellent moyen de connaître la psychologie du marché. Le volume est en réalité une mesure de l'état émotionnel des investisseurs: alors qu'une explosion de volume causera une douleur soudaine aux investissements mal synchronisés et une exaltation immédiate pour ceux qui ont fait des investissements judicieux, un faible volume n'entraînera probablement pas de réaction émotionnelle significative.

Les tendances les plus durables se produisent généralement lorsque les émotions sont au plus bas. Lorsque le volume est modéré et que les titres courts et longs n'éprouvent pas les hauts et les bas de l'émotion, on peut raisonnablement s'attendre à ce que la tendance se maintienne jusqu'à ce que les émotions du marché changent. Dans une tendance à long terme telle que celle-ci, de petits changements de prix, qu'ils soient à la hausse ou à la baisse, ne provoquent pas beaucoup d'émotion, et même une série de petits changements survenant chaque jour (suffisamment pour créer une tendance majeure et progressive) ne générera généralement pas de graves problèmes émotionnels. réactions.

Dans le cas de la vente à découvert, une reprise du marché peut servir à éliminer les personnes qui détiennent des positions à découvert, les obligeant à couvrir puis à pousser le marché plus haut. Le même principe s’applique à l’inverse: lorsque les positions longues abandonnent et renflouent, la baisse entraîne des investissements plus mal synchronisés. Au niveau le plus fondamental du volume de marché, les investisseurs à court et à long termes, qui perdent de l’argent et sortent ensemble de leurs positions, sont les principaux facteurs à l’origine des tendances significatives en matière de volume.