Tesla fait face à un géant de 17%

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille. Lui et ses clients détiennent des actions de TSLA.)

Les actions de Tesla Inc. (TSLA) ont déjà fait un tour en montagnes russes au cours de la dernière année. Les investisseurs ont intérêt à garder leurs ceintures bien bouclées et à se préparer à une volatilité encore plus déchirante. Le marché des options suggère que Tesla pourrait augmenter ou diminuer de 17% au cours des deux prochains mois, tout en plaçant le titre dans une fourchette de négociation massive. (Pour plus d'informations, voir aussi: Tesla Stock Beg 2018 dans le territoire du marché baissier .)

Les actions du constructeur automobile électrique se sont déjà négociées dans une large fourchette en 2018 entre 252 $ et 370 $ d'avril à juin. La volatilité découle de nombreuses préoccupations, à commencer par la production de sa plus récente voiture, la berline 4 portes, modèle 3. Les investisseurs se sont concentrés sur la capacité de la société à atteindre les niveaux de production de masse du véhicule. En outre, les préoccupations concernant la consommation massive de trésorerie de la société et sa nécessité de mobiliser davantage de capitaux pour le financement des opérations futures posent également problème. Toutes ces préoccupations ont lourdement pesé sur le stock.

Données TSLA par YCharts

Chevauchée sauvage

La stratégie des options de chevauchement à long terme, expirant le 18 septembre, suggère que le stock pourrait augmenter ou diminuer d’environ 17% par rapport au prix de levée de 320 $. Il place les actions de Tesla dans une fourchette de négociation énorme au cours des 65 prochains jours, entre 265 $ et 375 $, soit 110 $. Le coût d'achat d'un appel et d'une option de vente s'élève à environ 55 $, et un acheteur de la cavale aurait besoin d'une augmentation ou d'une diminution de 55 $ pour que la stratégie soit rentable.

La volatilité implicite est également extrêmement élevée pour les options de septembre de Tesla, à environ 50%. C'est presque cinq fois plus que la volatilité implicite du S & P 500 de 10% seulement. Amazon.com est un autre titre qui fluctue parfois de façon importante, et sa volatilité implicite est presque la moitié de celle de Tesla, à seulement 27%, également pour expiration en septembre.

Ajustements de revenus

Une grande partie de l'incertitude est reflétée dans les estimations des analystes. Les analystes ont réduit leurs estimations de revenus pour le deuxième trimestre d'environ 2%. Dans le même temps, les analystes ont relevé leurs perspectives de revenus pour 2019 de près de 2%.

Estimations des revenus de la TSLA pour le trimestre en cours par YCharts

Ajustements des gains

On peut en dire autant des bénéfices, les analystes laissant les estimations des bénéfices du trimestre en cours inchangées, tandis que les pertes se creusaient de 2% pour l’ensemble de l’exercice. (Pour en savoir plus, voir aussi: Est-ce que Elon Musk aggrave la situation de Tesla ">

Estimations EPS de TSLA pour les données de l'exercice en cours par YCharts

Il semble évident qu'il reste encore beaucoup de questions à propos de Tesla et de son stock. Les résultats des bénéfices dans quelques semaines seront probablement essentiels pour déterminer si le stock augmente ou diminue et si les fluctuations importantes des prix vont vraisemblablement se poursuivre ou non.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.