Top 4 des stocks de chemin de fer pour 2019

Les actions des chemins de fer publics peuvent être particulièrement attractives dans une économie en croissance. Peu d'industries sont aussi étroitement liées à la croissance économique que celles impliquées dans le transport de marchandises et de produits de base.

Les stocks de chemin de fer ont connu une certaine volatilité au cours des dernières années, en partie à cause de la chute de la fortune du charbon, qui représente près de 40% du tonnage de chemin de fer américain. La baisse de la production de pétrole et de gaz, ainsi que l'utilisation croissante de pipelines au-dessus des voies ferrées, ont également nui au secteur.

Cependant, les prix déprimés peuvent fournir une opportunité pour les investisseurs de valeur d’entrer dans cet espace, inspirés par Warren Buffett et même par Bill Gates, tous deux fortement investis dans les chemins de fer. Berkshire Hathaway de Buffett a acquis Burlington Northern Santa Fe en 2009, et Gates détient une participation importante dans la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada.

Les chemins de fer transportent la grande majorité des principaux biens industriels et de consommation. Les compagnies de chemin de fer sont donc très sensibles aux mouvements de l'économie. Une économie en croissance pourrait indiquer une croissance des stocks de chemins de fer publics. Si vous recherchez une exposition à ce secteur, voici les quatre plus grandes actions de chemin de fer nord-américaines pour 2019. (Remarque: tous les chiffres sont en date du 10 août 2019.)

Points clés à retenir

• Les actions de chemin de fer offrent une opportunité aux investisseurs à la recherche d'opérations de valeur pouvant tirer profit d'une amélioration de la situation économique.
• Les stocks de chemin de fer ont souffert ces dernières années en raison de la hausse des prix du carburant et de la baisse de la valeur du charbon, mais les plus grandes entreprises devraient se redresser à court terme.
• Union Pacific Corporation, la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada, CSX Corporation et Norfolk Southern représentent un atout de grande valeur pour les investisseurs cherchant à acheter des chemins de fer.

Union Pacific

Union Pacific Corporation (UNP) est le grand-père des chemins de fer américains. Fondée en 1862, elle a maintenant une capitalisation boursière de 118, 4 milliards de dollars. C'est le maillon de la chaîne d'approvisionnement pour la majeure partie de l'ouest des États-Unis, qui relie environ les deux tiers du pays - et une vingtaine d'États - par chemin de fer. Elle exploite environ 9 000 locomotives et relie les lignes ferroviaires canadiennes au golfe du Mexique. Son réseau ferroviaire couvre environ 32 000 miles.

Union Pacific a enregistré un chiffre d'affaires de 22, 8 milliards de dollars pour la période de 12 mois terminée le 31 décembre 2018 et un bénéfice par action sur 12 mois de 8, 43 $. Il se négocie actuellement à 169, 70 $, en hausse de 21, 5% en 2019. Les prix cibles pour le stock vont jusqu'à 206 $ et il a une fourchette de 52 semaines de 128, 08 $ et 180, 54 $.

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada

La Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada (CNI) a une capitalisation boursière de 67, 159 milliards de dollars. Bien qu'il s'agisse techniquement d'un chemin de fer canadien, il exploite 20 000 milles de voies ferrées à travers les États-Unis et le Canada, reliant les océans Atlantique et Pacifique et le golfe du Mexique. Il transporte des marchandises pour plusieurs grands groupes de produits de base - y compris le pétrole, le gaz naturel liquide et les produits chimiques - et a accès à tous les pays de l'ALENA.

La société a déclaré des revenus de 14, 3 milliards de dollars pour la période de 12 mois close le 31 décembre 2018 et un bénéfice par action de 5, 87 $. Il se négocie actuellement à 94 $, en hausse de 26, 82% depuis le début de l'année, avec une fourchette de 52 semaines allant de 70, 36 $ à 96, 49 $. L'estimation haute pour le stock est de 120, 61 $.

20%

Les actions de Union Pacific Corporation et de la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada ont toutes les deux progressé de plus de 20% depuis le début de l'année.

CSX Corporation

CSX Corporation (CSX) a une capitalisation boursière de 53, 14 milliards de dollars et un chiffre d'affaires de 12, 3 milliards de dollars pour la période de 12 mois close le 31 décembre 2018. La société basée en Floride opère principalement sur la côte est et constitue le troisième plus grand chemin de fer de classe I. La société exerce ses activités dans trois domaines principaux - marchandises, intermodal et charbon - et gère les expéditions de charbon domestique vers les centrales électriques, ainsi que les exportations vers des installations portuaires en eaux profondes. Sa ligne de marchandises transporte, entre autres, des produits alimentaires, agricoles, automobiles et forestiers.

CSX se négocie actuellement à 66, 74 $, en hausse de 7, 2% depuis le début de l'année, avec une fourchette de négociation sur 52 semaines allant de 58, 47 $ à 80, 73 $. L'objectif de prix élevé pour le stock est de 87 $.

Norfolk Southern

Norfolk Southern (NSC) a une capitalisation boursière de 46, 81 milliards de dollars. Les revenus pour les 12 mois clos le 31 décembre 2018 se sont élevés à 11, 46 milliards de dollars. Norfolk Southern est une entreprise de transport ferroviaire constituée en août 2009. Son siège social est situé à Norfolk, en Virginie.

La société exploite environ 19 500 milles de voies ferrées aux États-Unis et dessert principalement le sud-est, l'est et le centre-ouest. Ses chemins de fer industriels se connectent avec des ports, des usines de fabrication, des centrales électriques, des mines et d'autres centres de distribution aux États-Unis. Il transporte une gamme de produits, notamment du bois d'œuvre, du bétail, des produits de base, des produits chimiques, des produits de consommation, des métaux et des véhicules automobiles.

NSC se négocie actuellement à 177, 70 $, en hausse de 18, 83% depuis le début de l'année, avec une fourchette de négociation sur 52 semaines allant de 138, 65 $ à 211, 46 $. L'objectif de prix élevé pour le stock est de 238 $.