4 principaux FNB d'obligations d'État américaines (SHY, ITE)

Les FNB d'obligations d'État américaines se comportent comme des fonds communs de placement obligataires en suivant des indices composés d'obligations de l'État américain. Les indices peuvent être constitués de valeurs nominales et de valeurs protégées du Trésor américain, ou TIPS. Les obligations nominales paient un taux d'intérêt fixe, tandis que les TIPS paient un taux d'intérêt égal au taux d'inflation majoré d'une prime fixe. Les FNB du gouvernement américain sont exonérés de l’impôt local et de l’état sur le taux d’intérêt gagné. Ils sont également beaucoup plus sûrs que d’autres FNB à revenu fixe en raison de leur très faible risque de défaillance. Dans le même temps, ils offrent des rendements bien inférieurs à ceux d’autres obligations plus risquées.

Étant donné que le marché des obligations américaines est très liquide et n’entraîne pas de coûts de transaction élevés, le ratio des frais pour les FNB américains a tendance à être très bas. La performance des FNB du gouvernement américain est étroitement liée aux taux d’intérêt projetés, la hausse des taux entraînant la chute du prix des FNB obligataires.

ETS iShares 1-3 ans obligations du Trésor

Lancé en 2002 par BlackRock Fund Advisors, le FNB iShares Treasury Bond Index (SHY) vise à suivre la performance de l’indice Barclays US 1-3 Treasury Bond, un indice composé d’obligations américaines dont l’échéance varie entre un à trois ans. SHY a une durée effective de 1, 86 ans et ses participations sont investies à 99% dans des instruments du Trésor américain. SHY fournit une exposition aux obligations du Trésor américain à court terme et cible un segment spécifique du marché des obligations américaines. Le ratio de dépenses du fonds est de 0, 15%, ce qui est comparable à celui de FNB comparables.

SHY convient particulièrement aux investisseurs à la recherche d'un substitut à un compte de trésorerie et d'une exposition aux obligations d'État américaines présentant un risque de défaillance très faible et des durées plus courtes.

FINB SPDR Barclays Intermediate Term Treasury

Le SPDR Barclays Intermediate Terme Treasury (ITE) SPDR a été créé par SPDR en 2007 dans le but de fournir des résultats de placement qui correspondent généralement à la performance de l'indice Barclays Intermediate US Treasury. ITE investit principalement dans des obligations du Trésor américain et des obligations à échéance allant de un à dix ans. L’échéance moyenne pondérée de ITE est d’environ quatre ans. En juillet 2015, le rendement à l'échéance était de 1, 2% et le ratio de dépenses du fonds était de 0, 1%.

ITE convient particulièrement aux investisseurs à la recherche d'un placement sûr dans des obligations d'État américaines bénéficiant d'une notation élevée, assorties d'échéances à moyen terme.

FNB d'obligations d'État à long terme Vanguard

Vanguard a créé le FNB Vanguard d'obligations d'État à long terme (VGLT) en 2009 afin de suivre la performance de l'indice Barclays US Long Government Float Adjusted, qui comprend des obligations nominales et des billets émis par le Trésor américain et des agences gouvernementales américaines dont l'échéance est supérieure à 10 ans. En juillet 2015, le fonds avait investi 93% de ses avoirs dans des obligations nominales à long terme émises par le Trésor américain et 5% de ses avoirs en dette d'agences américaines. En raison d'un très faible ratio de rotation du portefeuille, le FNB affiche un faible ratio de frais annuels de 0, 12%. Le rendement actuel du fonds est de 2, 86% et sa maturité moyenne pondérée est de 24, 7 ans. Comme le fonds investit dans des obligations à très long terme, il est particulièrement sensible aux variations des taux d’intérêt du marché.

Ce FNB convient particulièrement aux investisseurs qui recherchent un niveau de revenu courant élevé et durable en investissant dans des obligations d'État américaines à très longue durée de vie, pondérée en dollars, variant entre 10 et 25 ans.

SPDR Barclays 0-5 ans CONSEILS ETF

Le SPDR Barclays 0-5 ans TIPS ETF (SIPE) de SPDR suit la performance de l’Indice Barclays 0-5 ans d’obligations indexées sur l’inflation des États-Unis, composé principalement des TIPS avec des échéances allant jusqu’à cinq ans. Le fonds offre des rendements réels en investissant dans des TIPS protégés de l’inflation attendue à l’avenir. En raison de la protection contre l'inflation, les TIPS offrent des rendements plus faibles en période de déflation et des rendements plus élevés en période d'inflation. Le fonds a un ratio de frais de 0, 15%, similaire à celui de FNB à revenu fixe similaires, et dont l'échéance moyenne pondérée est de 1, 3 an.

Ce fonds convient particulièrement aux investisseurs qui souhaitent obtenir une protection de leurs rendements contre l’inflation et qui investissent dans des titres à revenu fixe très bien notés avec une échéance à moyen terme.