Coûts de transaction

Quels sont les coûts de transaction

Les coûts de transaction sont des dépenses engagées lors de l’achat ou de la vente d’un bien ou d’un service. Les coûts de transaction représentent la main-d'œuvre nécessaire pour mettre un produit ou un service sur le marché, donnant ainsi naissance à des industries entières vouées à faciliter les échanges. Sur le plan financier, les coûts de transaction incluent les commissions et les marges des courtiers, qui représentent la différence entre le prix que le courtier a payé pour un titre et le prix que l'acheteur a payé.

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Quels sont les coûts de transaction?

RELEVER LES COÛTS DE TRANSACTION

Les coûts de transaction pour les acheteurs et les vendeurs correspondent aux paiements que les banques et les courtiers reçoivent pour leurs rôles. Il existe également des coûts de transaction liés à l'achat et à la vente de biens immobiliers, qui comprennent la commission de l'agent et les frais de clôture, tels que les frais de recherche de titre, les frais d'évaluation et les frais gouvernementaux. Un autre type de coût de transaction est le temps et le travail associés au transport de marchandises ou de marchandises sur de longues distances.

Les coûts de transaction sont importants pour les investisseurs car ils sont l’un des facteurs déterminants du rendement net. Les coûts de transaction diminuent les rendements et, avec le temps, des coûts de transaction élevés peuvent entraîner des milliers de dollars perdus non seulement à cause des coûts eux-mêmes, mais également parce que ces coûts réduisent le capital disponible à investir. Les frais, tels que les ratios de frais de fonds communs de placement, ont le même effet. Différentes classes d'actifs ont différentes gammes de coûts de transaction standard et de frais. Toutes choses étant égales par ailleurs, les investisseurs devraient sélectionner des actifs dont les coûts se situent au bas de la fourchette pour leur type.

Élimination des coûts de transaction

Lorsque les coûts de transaction diminuent, une économie devient plus efficace et libère plus de capital et de main-d'œuvre pour générer de la richesse. Un tel changement ne se fait pas sans peine, car le marché du travail doit s'adapter à son nouvel environnement.

Un type de coût de transaction est un obstacle à la communication. Lorsqu'un vendeur et un acheteur par ailleurs parfaitement assortis ne disposent d'aucun moyen de communication, les coûts de transaction d'une transaction sont trop élevés pour être surmontés. Une banque joue le rôle d’intermédiaire en reliant l’épargne à des investissements et une économie prospère justifie son revenu par le coût de transaction associé à la compilation des informations et à la mise en relation des parties.

Cependant, l’âge de l’information, en particulier l’afflux d’Internet et des télécommunications, a considérablement réduit les obstacles à la communication. Les consommateurs n'ont plus besoin des grandes institutions et de leurs agents pour faire des achats éclairés. Pour cette raison, la survie de l'agent d'assurance est compromise par un large éventail de jeunes entreprises technologiques qui gèrent des sites Web vendant ou promouvant des polices d'assurance. L’accès facile à l’information et à la communication offerts par Internet a également menacé le gagne-pain d’emplois, tels que l’agent immobilier, le courtier en valeurs mobilières et le vendeur d’automobiles. On considère que c'est ce qui a détruit Scottrade.

En substance, les prix de nombreux biens et services ont baissé en raison de la réduction des obstacles à la communication entre hommes et femmes. Les détaillants et les marchandiseurs jouent également un rôle d'intermédiaire en associant les consommateurs aux fabricants. Le secteur de la vente au détail a également été ébranlé ces dernières années. La société de commerce électronique Amazon.com a dépassé les géants traditionnels tels que Kohl's et Macy's dans un score composite basé sur les actifs, les revenus et la valeur marchande.

Coûts de transaction de fonds communs de placement

Selon une étude d'Edelen, Evans et Kadlec, le coût de transaction annuel moyen pour un fonds commun de placement aux États-Unis était de 1, 44%. Le premier de ces coûts est constitué par les commissions de courtage à partir du moment où un gestionnaire de fonds achète ou vend un titre. Les fonds dont le chiffre d'affaires est moins élevé paieront moins de frais de courtage, bien qu'ils paient davantage que les investisseurs individuels. Un grand fonds commun de placement peut également supporter des coûts d’impact sur le marché, lorsque son achat important d’actions entraîne artificiellement une hausse du prix. Certains gestionnaires réduisent ces coûts en répartissant leurs achats sur de plus longues périodes. Enfin, le fonds commun de placement subira des coûts d'écart, qui peuvent être plus importants lorsque le gestionnaire négocie des actions sur des bourses mondiales ou avec des liquidités moins importantes.

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Termes connexes

Fonctionnement du médiateur Un intermédiaire dans une transaction ou une chaîne de traitement d'entreprise ou financière est communément appelé un intermédiaire. plus Fonctionnement d'un réseau de communication électronique Un ECN est un système électronique qui associe les ordres d'achat et de vente de titres sur les marchés financiers, éliminant ainsi le besoin d'un tiers pour faciliter ces transactions. plus Courtier Un courtier est une personne physique ou morale qui facture des frais ou une commission pour l'exécution des ordres d'achat et de vente passés par un investisseur. plus Fonctionnement des transactions avec des tiers Une transaction avec des tiers est une transaction commerciale avec un acheteur, un vendeur et un tiers. L'implication du tiers dépend du type de transaction. plus Fonctionnement des sociétés de courtage La responsabilité principale d’une société de courtage est d’être un intermédiaire rassemblant acheteurs et vendeurs afin de faciliter les transactions. plus Coûts de transaction aller-retour Les coûts de transaction aller-retour désignent tous les coûts liés à une transaction sur titres ou à une autre transaction financière. Étant donné que ces coûts de transaction peuvent éroder une partie substantielle des bénéfices commerciaux, les négociants et les investisseurs s'efforcent de les maintenir le plus bas possible. plus de liens partenaires