Fonds de placement par unité (UIT)
Un unit investment trust (UIT) est une société d’investissement qui propose un portefeuille fixe, généralement composé d’actions et d’obligations, sous forme de parts rachetables aux investisseurs pour une période déterminée. Il est conçu pour procurer une plus-value en capital et / ou un revenu de dividendes. Les fonds communs de placement, ainsi que les fonds communs de placement et les fonds à capital fixe, sont définis comme des sociétés de placement.
Points clés à retenir
- Une fiducie de placement unitaire (UIT) est une société financière américaine qui achète ou détient un groupe de titres, tels que des actions ou des obligations, et les met à la disposition des investisseurs en tant que parts rachetables.
- Les UITS sont similaires aux fonds communs de placement à capital variable et à capital fixe en ce sens qu’ils se composent tous de placements collectifs dans lesquels de nombreux investisseurs associent leurs fonds à un gestionnaire de portefeuille.
- À l'instar des fonds communs de placement à capital variable, les UIT sont achetés et vendus directement auprès de la société qui les émet, bien qu'ils puissent parfois être achetés sur le marché secondaire; À l'instar des fonds à capital fixe, les UIT sont émis via un premier appel public à l'épargne (PAPE).
- À la différence des fonds communs de placement, les UIT ont une date d'expiration établie en fonction des investissements détenus dans son portefeuille. lorsque le portefeuille se termine, les investisseurs obtiennent leur part de l'actif net de l'UIT.
- De plus, contrairement aux fonds communs de placement, les UIT ne sont pas activement négociés, ce qui signifie que les titres ne sont ni achetés ni vendus, à moins d’un changement de l’investissement sous-jacent, tel qu’une fusion ou une faillite.
Fonds de placement par unité (UIT)
Comprendre la fiducie de placement par unité (UIT)
Les sociétés de placement offrent aux particuliers la possibilité d’investir dans un portefeuille diversifié de titres avec un faible investissement initial. Les UTI sont vendus par des conseillers en investissement et un propriétaire peut racheter les parts au fonds ou à la fiducie, au lieu de placer une transaction sur le marché secondaire. Une UIT est soit une société d’investissement réglementée (RIC), soit une fiducie de subvention. Un RIC est une société dans laquelle les investisseurs sont copropriétaires et une fiducie concédante accorde aux investisseurs une propriété proportionnelle sur les titres sous-jacents de l'UIT.
Comment les investissements sont vendus
Les investisseurs peuvent racheter des parts de fonds communs de placement ou des parts UIT à la valeur liquidative au fonds ou à la fiducie, directement ou avec l’aide d’un conseiller en placement. La valeur liquidative est définie comme la valeur totale du portefeuille divisée par le nombre d'actions ou de parts en circulation. La valeur liquidative est calculée chaque jour ouvrable. En revanche, les fonds à capital fixe ne sont pas rachetables et sont vendus sur le marché secondaire au prix du marché actuel. Le prix du marché d'un fonds à capital fixe est basé sur la demande des investisseurs et non sur un calcul de la valeur nette d'inventaire.
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Selon les dernières statistiques de l'Investment Company Institute (ICI), le nombre de sociétés d'investissement à capital variable (UIT) en cours aux États-Unis, d'une valeur de marché de 74, 84 milliards de dollars.
Les différences entre les UIT et les fonds communs de placement
Les fonds communs de placement sont des fonds ouverts, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre des titres du portefeuille. L'objectif de placement de chaque fonds commun de placement est de surperformer un indice de référence particulier, et le gestionnaire de portefeuille négocie des titres pour atteindre cet objectif. Un fonds commun de placement, par exemple, peut avoir pour objectif de surperformer l'indice Standard & Poor's 500 des sociétés à grande capitalisation.
De nombreux investisseurs préfèrent utiliser des fonds communs de placement pour investir dans des actions afin que le portefeuille puisse être négocié. Si un investisseur souhaite acheter et détenir un portefeuille d’obligations et gagner de l’intérêt, il peut également acheter un UIT ou un fonds à capital fixe doté d’un portefeuille fixe. Un UIT, par exemple, paie les intérêts créditeurs sur les obligations et conserve le portefeuille jusqu'à une date de fin spécifique, lorsque les obligations sont vendues et que le capital est restitué aux propriétaires. Un investisseur en obligations peut posséder un portefeuille diversifié d’obligations dans un UIT, plutôt que de gérer les paiements d’intérêts et les remboursements d’obligations dans un compte de courtage personnel.
Il existe des UIT pour les actions et les obligations, mais les UIT pour les obligations sont généralement plus populaires que leurs homologues des actions, car elles offrent un revenu prévisible et sont moins susceptibles de subir des pertes.
Exemple d'un UIT
Le portefeuille de stratégies de dividendes Global 100 de Guggenheim, série 14 (CGONNX), a été créé le 15 mars 2018 dans le but de procurer un revenu de dividendes. Il contient 100 positions diversifiées: 45, 16% sont investis dans les grandes capitalisations, 26, 94% dans les moyennes capitalisations et 27, 90% dans les petites capitalisations. Environ la moitié des titres sont investis dans des actions américaines, le solde étant investi dans de nombreux autres pays. La répartition reflète également de nombreux secteurs. Chaque société qu’elle détient représente environ 1% du portefeuille.
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