Ratio de capture haut de gamme
Le ratio de capture dans le haut du marché est la mesure statistique de la performance globale du gestionnaire de placements dans le haut de la gamme. Le ratio de capture haut de gamme sert à évaluer la performance d'un gestionnaire de placements par rapport à un indice pendant les périodes au cours desquelles cet indice a augmenté. Le ratio est calculé en divisant les rendements du gestionnaire par les rendements de l'indice pendant le marché haussier et en multipliant ce facteur par 100.
RUPTURE DU Ratio de capture haut de gamme
Un gestionnaire de portefeuille dont le ratio de valorisation est supérieur à 100 a surperformé l'indice au cours de cette phase. Par exemple, un gestionnaire avec un ratio de capture haut de gamme de 120 indique qu'il a surperformé le marché de 20% au cours de la période spécifiée. De nombreux analystes utilisent ce calcul simple dans leurs évaluations plus larges des gestionnaires de placement individuels.
Si un mandat de placement demande à un gestionnaire de placements d'atteindre ou de dépasser le taux de rendement d'un indice de référence, le ratio de capture haut de gamme est utile pour repérer les gestionnaires qui le font. Ceci est important pour les investisseurs qui utilisent une stratégie d'investissement active ou ceux qui sont plus considérés avec des rendements relatifs, plutôt que des rendements absolus (comme le recherchent souvent les fonds spéculatifs).
Le ratio de capture haut de gamme n’est que l’un des nombreux indicateurs utilisés par les analystes pour trouver de bons gestionnaires de fonds. Parce que le ratio met l'accent sur les mouvements à la hausse, certains critiques offrent des preuves convaincantes qu'il encourage les gestionnaires à «viser pour la lune», car la métrique ne tient pas compte des mouvements à la baisse (pertes). Toutefois, combiné à des indicateurs de performance complémentaires, le ratio de capture haut de gamme présente des informations intéressantes sur les investissements.
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