Fonds de valeur
Un fonds de valeur est un fonds qui suit une stratégie de placement axée sur la valeur et cherche à investir dans des actions dont le prix est réputé être sous-évalué en fonction de caractéristiques fondamentales. Les placements axés sur la valeur sont souvent comparés aux placements axés sur la croissance, qui ciblent les sociétés émergentes offrant des perspectives de croissance élevées.
Comment fonctionne un fonds de valeur
Les fonds axés sur la valeur et l'investissement axés sur la valeur sont souvent synonymes de stratégies développées par des investisseurs notables tels que Benjamin Graham et Warren Buffett. Les gestionnaires axés sur la valeur choisissent des actions pour des fonds axés sur la valeur en fonction des caractéristiques fondamentales associées à la valeur intrinsèque d’une action. Les fonds de valeur sont généralement utilisés en tant qu'allocations d'investissement à long terme qui ont le potentiel de croître régulièrement avec le temps. L’investissement dans des fonds de valeur est donc souvent associé à une diligence raisonnable et à la patience.
Presque toutes les grandes familles de fonds offrent un fonds de valeur. Les fonds de valeur sont souvent décomposés en différentes composantes. L'une des catégories de variation les plus populaires est la capitalisation boursière. Par exemple, les investisseurs peuvent choisir parmi une famille de fonds comprenant des fonds de valeur de petite, moyenne et grande capitalisation.
Le principe qui sous-tend les investissements axés sur la valeur est que le marché présente certaines inefficacités inhérentes qui poussent certaines entreprises à traiter à des niveaux inférieurs à leur valeur réelle pour diverses raisons. Les gestionnaires de fonds de valeur sont compétents pour identifier ces inefficiences du marché. En théorie, une fois que le marché aura corrigé ces inefficacités, l'investisseur axé sur la valeur bénéficiera d'une augmentation du cours de l'action. Les actions de valeur sont souvent associées aux paiements de dividendes, car ce sont généralement des sociétés bien établies avec des programmes de distribution de dividendes engagés.
Points clés à retenir
- Un fonds axé sur la valeur suit une stratégie qui consiste à investir dans des actions dont le prix est sous-évalué en fonction de caractéristiques fondamentales.
- Les gestionnaires de fonds de valeur recherchent des actions qui, pour diverses raisons, se négocient en dessous de leur valeur réelle.
- Le principe qui sous-tend une stratégie d’investissement de valeur est qu’une fois que le marché aura réalisé la valeur réelle de ces actions, le cours de l’action augmentera et l’investisseur de fonds à valeur gagnera de cette augmentation.
- Les actions de valeur sont souvent des sociétés bien établies qui offrent aux investisseurs le paiement de dividendes.
- Warren Buffett, l'un des investisseurs les plus prospères au monde, est un investisseur de valeur.
Exemples de fonds de valeur
Vous trouverez ci-dessous quatre exemples de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) du marché des placements.
1. Les actions d’investisseur du fonds Vanguard Equity-Income Fund (VEIPX)
Les actions d’investisseur du fonds Vanguard Equity-Income Fund visent principalement à investir dans des sociétés à grande capitalisation qui versent des dividendes supérieurs à la moyenne aux investisseurs. Le fonds convient particulièrement aux investisseurs qui recherchent des rendements supérieurs et un horizon de placement à long terme.
2. Le Fonds de valeur à grande capitalisation ClearBridge (SAIFX)
Le Fonds de valeur à grande capitalisation ClearBridge est un fonds de valeur activement géré qui vise une plus-value du capital et un revenu au moyen d’une stratégie de placement axée sur la valeur. Le fonds propose plusieurs classes d’actions. Elle verse également un dividende trimestriel constant.
3. Le FNB Invesco S & P 500 Valeur améliorée (SPVU)
Le FNB Invesco S & P 500 Enhanced Value suit la performance de l'indice S & P 500 Enhanced Value. Les gestionnaires de fonds investissent au moins 90% de l'actif du fonds dans des actions faisant partie de l'indice sous-jacent. Les actions de l'indice ont un «score de valeur» élevé, ce qui signifie qu'elles ont tendance à être sous-évaluées sur la base d'une analyse fondamentale.
4. Le FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE)
Le FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor est un fonds indiciel. Il cherche à reproduire les avoirs et le rendement de l'indice MSCI USA Enhanced Value. L'indice comprend des actions américaines de grandes et moyennes capitalisations présentant des caractéristiques de valeur qui se négocient à une valorisation relativement basse.
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