Vomma
Vomma est le taux auquel la vega d'une option réagira à la volatilité du marché. C'est un dérivé de second ordre pour la valeur d'une option. Vomma démontre la convexité de la vega. Une valeur positive pour vomma indique qu'une augmentation de la volatilité en points de pourcentage se traduira par une augmentation de la valeur de l'option, comme en témoigne la convexité de vega.
Vomma fait partie du groupe de mesures connues sous le nom de "Grecs" utilisées dans la détermination du prix des options. Les autres mesures comprennent le delta, le gamma et la vega.
Comprendre Vomma
Vomma et vega sont deux facteurs impliqués dans la compréhension et l'identification des opérations sur options rentables. Les deux travaillent ensemble pour fournir des détails sur le prix d'une option et sur la sensibilité du prix de l'option aux changements du marché. Ils peuvent influer sur la sensibilité et l'interprétation du modèle de tarification Black-Scholes pour la tarification des options.
Vega
Vega aide l'investisseur à comprendre la sensibilité d'une option sur produit dérivé à la volatilité découlant de l'instrument sous-jacent. Vega indique le montant de la variation positive ou négative attendue du prix d'une option pour 1% de variation de la volatilité de l'instrument sous-jacent. Un vega positif indique une augmentation du prix de l’option et un vega négatif indique une diminution du prix de l’option.
Vega est mesurée en nombres entiers avec des valeurs allant généralement de -20 à 20. Des périodes de temps plus longues donnent des vegas plus élevés. Les valeurs de Vega représentent des multiples représentant des pertes et des gains. Par exemple, un vega de 5 sur le stock A à 100 USD indique une perte de 5 USD pour chaque diminution de la volatilité implicite et un gain de 5 USD pour chaque augmentation de points.
La formule pour calculer vega est la suivante:
Vega et Vomma
Vomma est un dérivé grec de second ordre, ce qui signifie que sa valeur donne une idée de la façon dont Vega changera avec une volatilité implicite de l'instrument sous-jacent. Si un vomma positif est calculé et que la volatilité augmente, vega sur la position d'option augmentera. Si la volatilité diminue, un vomma positif indique une diminution de la vega. Si vomma est négatif, l'inverse se produit lorsque la volatilité change, comme l'indique la convexité de vega.
En règle générale, les investisseurs ayant des options longues devraient rechercher une valeur positive élevée pour Vomma, tandis que les investisseurs ayant des options courtes devraient rechercher une valeur négative.
La formule pour calculer vomma est la suivante:
Utiliser Vega et Vomma dans la négociation d'options
Vega et vomma sont des mesures qui peuvent être utilisées pour évaluer la sensibilité du modèle d'évaluation des options Black-Scholes aux variables affectant les prix des options. Ils sont pris en compte avec le modèle de tarification Black-Scholes lors de la prise de décisions d'investissement.
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