Quels sont quelques exemples de risque moral dans le monde des affaires?

L'aléa moral est une situation dans laquelle une partie à un accord adopte un comportement risqué ou n'agit pas de bonne foi parce qu'elle sait que l'autre partie en supporte les conséquences. Par exemple, un conducteur disposant d’une police d’assurance automobile offrant une couverture complète, une remise des accidents et aucune franchise peut faire preuve de moins de prudence en conduisant que celui qui n’a pas d’assurance ou une police moins généreuse, car le premier conducteur connaît la compagnie d’assurance, pas lui, paie 100% des coûts s'il a un accident. Dans le monde des affaires, l'aléa gouvernement et la rémunération des vendeurs sont des exemples courants de risque moral.

La grande récession

À la fin des années 2000, en pleine récession mondiale, des années d’investissements risqués, de gaffes comptables et d’opérations inefficaces ont laissé de nombreuses entreprises américaines gigantesques, employant toutes des milliers de travailleurs et contribuant des milliards de dollars à l’économie du pays. au bord de l'effondrement. Bear Stearns, le groupe américain International General (AIG), General Motors et Chrysler ont dominé la liste des sociétés en difficulté. Alors que de nombreux dirigeants ont imputé le malaise économique aux malheurs de leurs entreprises, la vérité est que la récession n'a fait que mettre en lumière les comportements à risque dans lesquels ils s'étaient déjà engagés. En fin de compte, le gouvernement américain a estimé que ces entreprises étaient trop importantes pour faire faillite et est venu à leur secours sous la forme d'un plan de sauvetage coûtant des centaines de milliards de dollars aux contribuables. Son raisonnement était que laisser tomber des entreprises aussi importantes pour l'économie du pays pousserait les Etats-Unis dans une dépression dont ils ne pourraient peut-être pas se remettre.

Les renflouements d’AIG, de General Motors et d’autres à la charge des contribuables présentaient un risque moral considérable, car ils envoyaient un message aux dirigeants de grandes entreprises leur indiquant que toute réduction d’un risque excessif visant à augmenter leurs profits serait assortie par une autre personne qu’eux-mêmes. La loi Dodd-Frank de 2010 a tenté d'atténuer certains des risques moraux inhérents aux entreprises trop grosses pour faire faillite en les obligeant à élaborer des plans concrets pour savoir comment procéder si elles rencontraient des difficultés financières et en stipulant que les entreprises ne seraient pas renflouées aux dépens des contribuables.

Rémunération du vendeur

La rémunération des vendeurs représente un autre domaine souvent sujet aux aléas moraux. Lorsqu'un propriétaire d'entreprise verse à un vendeur un salaire fixe non basé sur le rendement ou les chiffres de vente, le vendeur est incité à fournir moins d'effort, à prendre des pauses plus longues et à être généralement moins motivé pour devenir une superstar des ventes que si l'indemnisation est liée à performance. Dans ce scénario, le vendeur agit de mauvaise foi en ne faisant pas le travail pour lequel il a été embauché. Cependant, le vendeur sait que les conséquences de cette décision sont que le patron, le propriétaire de l'entreprise, supporte des revenus moindres, alors que la rémunération du vendeur reste la même. Pour cette raison, la plupart des entreprises préfèrent ne verser qu'un faible salaire de base aux vendeurs, la majeure partie de leur rémunération provenant de commissions et de bonus liés au rendement des ventes. Ce style de rémunération incite les vendeurs à travailler dur car ils supportent le fardeau du relâchement sous forme de chèques de paie moins élevés. (Pour une lecture connexe, voir "Qu'est-ce qu'un danger moral?")