Qu'est-ce qu'un portefeuille?
Un portefeuille est un regroupement d'actifs financiers tels que des actions, des obligations, des produits de base, des devises et des équivalents de trésorerie, ainsi que leurs équivalents de fonds, y compris des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse et des fonds fermés. Un portefeuille peut également comprendre des titres non négociables sur le marché public, tels que des biens immobiliers, des œuvres d'art et des investissements privés. Les comptes du marché monétaire utilisent pleinement ce concept pour fonctionner correctement.
Les portefeuilles sont détenus directement par des investisseurs et / ou gérés par des professionnels de la finance et des gestionnaires de fonds. Les investisseurs devraient constituer un portefeuille de placements en accord avec leurs objectifs de tolérance au risque et d’investissement. Les investisseurs peuvent également avoir plusieurs portefeuilles à des fins diverses. Tout dépend de ses objectifs en tant qu'investisseur.
La tolérance au risque et l'horizon temporel doivent être pris en compte lors du choix des investissements pour compléter un portefeuille.
Comprendre le portefeuille
Un portefeuille de placements peut être considéré comme une tarte divisée en morceaux de différentes tailles, représentant une variété de classes d'actifs et / ou de types de placements afin de réaliser une répartition appropriée du portefeuille risque-rendement. De nombreux types de titres peuvent être utilisés pour constituer un portefeuille diversifié, mais les actions, les obligations et les liquidités sont généralement considérées comme les composants essentiels du portefeuille. Les autres classes d’actifs potentielles comprennent notamment l’immobilier, l’or et la monnaie.
Impact de la tolérance au risque sur les allocations de portefeuille
Bien qu'un conseiller financier puisse élaborer un modèle de portefeuille générique pour un particulier, la tolérance au risque d'un investisseur devrait avoir une incidence significative sur la structure d'un portefeuille.
Par exemple, un investisseur prudent pourrait privilégier un portefeuille constitué de valeurs de grande capitalisation, de fonds indiciels de marché diversifiés, d’obligations de bonne qualité et d’une position en équivalents de trésorerie liquides et de haute qualité. En revanche, un investisseur tolérant au risque peut ajouter certaines valeurs de croissance à petite capitalisation à une position de croissance dynamique et à forte capitalisation, assumer une certaine exposition aux obligations à rendement élevé et se tourner vers des opportunités d’investissement immobilier, international et alternatif. portefeuille. En règle générale, un investisseur devrait minimiser son exposition à des titres ou à des classes d'actifs dont la volatilité les met mal à l'aise.
Points clés à retenir
- Un portefeuille est un panier d'actifs pouvant inclure des actions, des obligations, des produits de base, des devises, des équivalents de trésorerie ainsi que leurs équivalents de fonds.
- Les titres non négociables sur le marché public tels que l'immobilier, les investissements dans les arts et les investissements privés peuvent également être inclus dans un portefeuille.
- La répartition de l'actif, la tolérance au risque et l'horizon temporel de la personne sont tous des facteurs essentiels lors de la constitution et de l'ajustement d'un portefeuille de placements.
Impact de l'horizon temporel sur les allocations de portefeuille
Semblable à la tolérance au risque, les investisseurs devraient considérer combien de temps ils ont à investir lors de la construction d'un portefeuille. Les investisseurs devraient généralement opter pour une répartition de l'actif plus conservatrice à l'approche de la date cible afin de protéger le capital du portefeuille qui avait été construit jusque-là.
Par exemple, un investisseur qui épargne en vue de sa retraite envisage de quitter le marché du travail dans cinq ans. Malgré le niveau de confiance de l'investisseur qui investit dans des actions et autres titres à risque, l'investisseur peut vouloir investir une part plus importante du solde du portefeuille dans des actifs plus conservateurs tels que des obligations et des liquidités, afin de protéger ce qui a déjà été économisé. À l'inverse, une personne qui vient d'entrer sur le marché du travail peut souhaiter investir tout son portefeuille dans des actions, car elle peut disposer de décennies d'investissement et être en mesure de surmonter une partie de la volatilité à court terme du marché.
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