Quel type de commerçant êtes-vous?

Vous savez que le marché boursier offre une opportunité de gagner de l'argent, mais vous ne savez pas exactement comment les investisseurs savent quand acheter et vendre. Ou peut-être avez-vous entendu des termes tels que «négociant en bruit» ou «négociant en arbitrage» et vous souhaitez en savoir plus à leur sujet. Quoi qu'il en soit, un aperçu des types de stratégies de négociation les plus courants vous permettra de mieux comprendre la terminologie et les stratégies de négociation utilisées par différents investisseurs qui tentent de créer de la richesse sur les marchés.

La compréhension de ces stratégies peut vous aider à trouver celle qui correspond le mieux à votre personnalité.

Commerçant fondamental

Le trading fondamental est une méthode par laquelle un trader se concentre sur des événements spécifiques à une société pour déterminer quelle action acheter et quand acheter. Pour mettre cela en perspective, considérons un voyage hypothétique dans un centre commercial. Dans le centre commercial, un analyste fondamental se rendait dans chaque magasin, étudiait le produit vendu et décidait de l’acheter ou non.

Bien que les opérations sur les fondamentaux puissent être considérées à la fois à court et à long terme, l’analyse fondamentale est souvent plus étroitement associée à la stratégie d’achat et de conservation d’investissements qu’aux opérations à court terme. Cela dit, la définition de «court terme» est une considération importante.

Certaines stratégies de trading sont basées sur des décisions à la fraction de seconde et d'autres sur des tendances ou des facteurs qui se manifestent au cours d'une journée. Les principes fondamentaux peuvent ne pas changer avant des mois, voire des années. À court terme, par exemple, la publication des états financiers trimestriels d'une entreprise peut permettre de déterminer si l'entreprise améliore ou non sa santé financière ou sa position sur le marché. Les changements (ou le manque de changements) peuvent servir de signaux au commerce. Bien entendu, un communiqué de presse annonçant une mauvaise nouvelle pourrait changer les fondamentaux en un instant.

Le trading fondamental a un réel attrait pour de nombreux investisseurs car il est basé sur la logique et les faits. Bien sûr, découvrir et interpréter ces faits est un effort fastidieux et exigeant en recherche. Les marchés financiers eux-mêmes constituent un autre défi, qui ne se comporte pas toujours de manière logique (surtout à court terme), en dépit des nombreuses données suggérant qu’ils le devraient.

Bruit Trader

Le trading de bruit désigne un style d'investissement dans lequel les décisions d'achat et de vente sont prises sans l'utilisation de données fondamentales spécifiques à la société qui a émis les titres qui sont achetés ou vendus. Les opérateurs de bruit effectuent généralement des transactions à court terme dans le but de tirer profit de diverses tendances économiques.

Bien que l'analyse technique des statistiques générées par l'activité du marché, telles que les prix et le volume passés, permette de mieux comprendre les tendances suggérant une activité et une direction futures du marché, les traders de bruit ont souvent un timing médiocre et réagissent de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles.

Même si cette description ne semble pas très flatteuse, en réalité, la plupart des gens sont considérés comme des traders spécialistes du bruit, car très peu d'entre eux prennent des décisions d'investissement uniquement à l'aide d'une analyse fondamentale. Pour mettre ce style en perspective, revenons sur notre analogie précédente concernant un voyage au centre commercial. Contrairement à l'analyste fondamental, un analyste technique s'asseyait sur un banc dans le centre commercial et regardait les gens entrer dans les magasins. Sans tenir compte de la valeur intrinsèque des produits dans le magasin, la décision de l'analyste technique serait basée sur les modèles ou l'activité des personnes entrant dans chaque magasin.

L’analyse technique, comme d’autres stratégies impliquant l’analyse de données, peut prendre beaucoup de temps et peut nécessiter des réactions rapides pour tirer parti des opportunités perçues.

Sentiment Trader

Les traders de sentiment cherchent à identifier et à participer aux tendances. Ils ne tentent pas de deviner le marché en trouvant de bonnes valeurs. Au lieu de cela, ils tentent d'identifier les titres qui évoluent avec la dynamique du marché.

Les traders de sentiment combinent des aspects d'analyse fondamentale et technique dans le but d'identifier et de participer aux mouvements du marché. Il existe une variété d'approches de négociation de sentiments, notamment des traders alternatifs qui cherchent à capturer des mouvements de prix importants tout en évitant les périodes d'inactivité et des traders à contre-courant qui tentent d'utiliser des indicateurs de sentiment excessif de sentiment positif ou négatif pour indiquer un renversement potentiel du sentiment.

Les coûts de transaction, la volatilité des marchés et la difficulté à prévoir avec précision le sentiment du marché sont parmi les principaux défis auxquels sont confrontés les traders de sentiment. Bien que les traders professionnels aient plus d'expérience, plus de poids, plus d'informations et des commissions moins élevées, leurs stratégies de trading sont limitées par les valeurs spécifiques qu'ils négocient. Pour cette raison, les grandes institutions financières et les traders professionnels peuvent choisir d'échanger des devises ou d'autres instruments financiers plutôt que des actions.

Pour réussir en tant que vendeur d'opinion, il est souvent nécessaire de se lever tôt le matin pour étudier les tendances et identifier les titres potentiels à acheter ou à vendre. Une analyse de cette nature peut prendre beaucoup de temps et les stratégies de négociation peuvent nécessiter un timing rapide.

Minuterie de marché

Les timers du marché tentent de deviner dans quelle direction (haut ou bas) un titre évoluera afin de tirer profit de ce mouvement. Ils s’appuient généralement sur des indicateurs techniques ou des données économiques pour prévoir l’orientation du mouvement. Certains investisseurs, notamment les universitaires, ne croient pas qu'il soit possible de prédire avec précision l'évolution des marchés. D'autres, en particulier ceux qui négocient à court terme, adoptent une position opposée.

Les antécédents à long terme des market timers suggèrent que réussir est un défi. La plupart des investisseurs s'aperçoivent qu'ils ne sont pas en mesure de consacrer suffisamment de temps à cet effort pour atteindre un niveau de réussite fiable. Pour ces investisseurs, les stratégies à long terme sont souvent plus satisfaisantes et plus lucratives.

Bien entendu, les day traders soutiendraient que le market timing pourrait être une stratégie rentable, comme lors de la négociation d'actions technologiques sur un marché haussier. Les investisseurs qui ont acheté et cédé des biens immobiliers au cours d’une période d’essor du marché pourraient également faire valoir que le timing du marché pourrait être rentable. N'oubliez pas qu'il n'est pas toujours facile de savoir quand sortir du marché, comme peuvent en témoigner les investisseurs brûlés par le naufrage de la catastrophe technologique et l'effondrement du marché immobilier. Bien que les profits à court terme soient certainement possibles, à long terme, il existe peu de preuves permettant de penser que cette stratégie a du mérite.

Arbitrage Trader

Les traders d'arbitrage achètent et vendent simultanément des actifs dans le but de tirer profit des différences de prix d'instruments financiers identiques ou similaires, sur différents marchés ou sous différentes formes. L'arbitrage découle des inefficiences du marché - il fournit un mécanisme permettant de garantir que les prix ne s'écartent pas sensiblement de la juste valeur pendant de longues périodes. Ce type de négociation est souvent associé aux fonds de couverture, et il peut être un moyen assez facile de gagner de l'argent quand cela fonctionne.

Par exemple, si un titre est négocié sur plusieurs bourses et est moins cher sur une bourse, il peut être acheté à la première bourse au prix le plus bas et vendu à l’autre bourse au prix le plus élevé.

Cela semble assez simple, mais compte tenu des progrès technologiques, il est devenu extrêmement difficile de tirer profit des prix erronés sur le marché. De nombreux traders disposent de systèmes de trading informatisés destinés à surveiller les fluctuations d'instruments financiers similaires. Toutes les configurations de prix inefficaces sont généralement traitées rapidement et l'occasion est souvent éliminée en quelques secondes.

Le résultat final

Alors peut-être qu'aucune de ces stratégies de trading ne semble correspondre à votre personnalité? Il existe une foule d'autres stratégies à considérer et, avec juste un peu de recherche, vous pourrez peut-être trouver une stratégie qui vous convient parfaitement. Ou peut-être que la proximité de vos objectifs d'investissement plutôt que de facteurs propres à une société ou à des indicateurs de marché est le principal facteur qui détermine vos décisions d'achat / vente. C'est bon.

Certaines personnes s’engagent dans des échanges pour tenter d’atteindre leurs objectifs financiers. D'autres achètent, conservent et attendent que le temps passe et que la valeur des actifs augmente. Quoi qu’il en soit, connaître votre style et votre stratégie personnels vous procurera la tranquillité d’esprit et le courage de rester à l’aise avec la trajectoire choisie lorsque la volatilité des marchés ou les tendances brûlantes font les manchettes et poussent les investisseurs à remettre en question leurs décisions de placement.