Qui sont les principaux concurrents de Costco?

Les principaux concurrents de Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) sur le marché très concurrentiel des grands magasins à prix réduits sont Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) et Target Corporation (NYSE: TGT). Ces sociétés sont également parfois classées comme des actions défensives des consommateurs.

Costco

Costco, en collaboration avec ses filiales, exploite des entrepôts pour les membres où une grande variété de biens de consommation sont vendus en gros. Les produits de marque et les marques de distributeur sont vendus dans une vaste gamme de catégories de marchandises, telles que les collations; aliments secs / préemballés; le tabac; boissons alcoolisées et non alcoolisées; produits de nettoyage: électronique; produits de santé et de beauté; Fournitures de bureau; charcuterie et produire; et vêtements.

Costco exploite également des pharmacies, des centres de photographie, des aires de restauration, des stations-service et plusieurs autres services. En 2014, Costco exploitait plus de 650 entrepôts, dont environ 470 aux États-Unis et à Porto Rico réunis. La société possède également des entrepôts au Canada, au Mexique, au Royaume-Uni, au Japon, en Corée, à Taiwan, en Australie et en Espagne. Anciennement connue sous le nom de Costco Companies, Inc., Costco a été créée en 1976 et son siège social est situé à Issaquah, dans l'État de Washington.

Costco a une capitalisation boursière de près de 61 milliards de dollars. Son bénéfice net en 2014 était d'environ 2, 3 milliards de dollars. Le rapport cours / bénéfice / croissance attendue sur cinq ans de la société est de 2, 8, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne du secteur de 1, 6. Le rendement en dividendes offert avec les actions Costco est de 1, 2%, ce qui est bien au-dessus de la moyenne de l’industrie de 0, 8%. Le rendement des capitaux propres, ou ROE, de la société est de 19, 9%, soit 2% de plus que la moyenne du secteur.

La rotation des stocks est une mesure importante pour les magasins de détail, car elle peut fournir une bonne indication de l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses commandes et ses stocks. Le taux de rotation des stocks peut également mesurer la qualité des stocks d'un magasin et la quantité de stocks périmés ou obsolètes. Il y a aussi le fait que chaque rotation des stocks représente une autre partie du bénéfice brut réalisé. Le ratio de rotation des stocks de Costco est d'environ 12, ce qui signifie qu'il convertit environ la totalité de son stock chaque mois. Cela indique une qualité d'inventaire élevée et une gestion des commandes relativement efficace.

1) Magasins Wal-Mart, Inc.

Wal-Mart Stores, Inc. exploite des magasins de vente au détail dans le monde entier dans trois secteurs principaux: Walmart US, Walmart International et Sam's Club. Sam's Club ressemble le plus au format de vente de Costco; Cependant, Costco est toujours considéré comme étant en concurrence directe avec Walmart et sa filiale. Les magasins Walmart offrent une variété de produits, notamment des produits de charcuterie et de boulangerie; Viande; produire; nourriture surgelée; épicerie sèche; produits de santé et de beauté; traitement photo; médicaments; vêtements; produits de chasse; produits de l'automobile; et électronique grand public. Walmart dispose de son propre service de téléphonie cellulaire, StraightTalk, qui dessert principalement les tours de Verizon. La société fournit également des services et des produits financiers, notamment des mandats et des cartes prépayées, l’encaissement de chèques et le paiement de factures. Les produits de marque et de marque privée sont vendus dans les magasins Walmart et via son site Web. En 2015, Walmart exploitait près de 12 000 magasins sous ses trois filiales dans 27 pays. Wal-Mart Stores, Inc., dont le siège social est situé à Bentonville, dans l'Arkansas, a été fondée en 1945.

Avec un peu plus de 15 milliards de dollars pour son dernier exercice 2014, Wal-Mart a un bénéfice net nettement supérieur à celui de Costco. Cependant, le ratio cours / bénéfice, ou ratio P / E, de Wal-Mart à 13, 1 est inférieur à celui de Costco à 26, 5 et à la moyenne du secteur à 14, 3. Ceci est une indication possible de la baisse des gains prévus pour l’avenir de Wal-Mart. Le rendement en dividendes des actions de Wal-Mart est d'environ 3, 1%, un rendement impressionnant qui surpasse non seulement Costco et Target, mais également l'ensemble du marché boursier.

Le ratio de rotation des stocks de Wal-Mart est d'environ huit, contre un ratio de 12. La qualité des stocks de Wal-Mart peut être légèrement inférieure à celle de Costco, mais son taux de rotation est toujours dans les chiffres acceptables, ce qui indique que Wal-Mart réussira probablement bien. tâche de garder son inventaire à jour et d’éliminer les articles périmés ou obsolètes.

2) La société cible

The Target Corporation est un détaillant à rabais de marchandises diverses opérant aux États-Unis. Cette chaîne propose des produits de première nécessité. médicaments; articles de soins personnels; produits de nettoyage et de papier; vêtements; accessoires; articles de sport; électronique; et des produits alimentaires, ainsi que des meubles et autres produits. Target propose également des cartes de débit et de crédit REDcard offrant aux consommateurs un rabais de 5% sur leurs achats. Target utilise des emplacements physiques et le commerce électronique pour la vente de ses produits. En 2015, Target exploitait un peu moins de 1 800 magasins aux États-Unis et des sites internationaux en Inde. La Target Corporation a été fondée en 1902 et est basée à Minneapolis, dans le Minnesota.

Bien que légèrement inférieur à celui de Wal-Mart, le rendement en dividendes de Target, qui s'établit à 2, 9%, est nettement supérieur à celui de Costco, de l'industrie et de la moyenne du marché. Le ratio PEG attendu pour Target sur cinq ans est le plus bas des trois entreprises, à 1, 58, et est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1, 6. Cela est important car cela indique que le cours de l'action de Target ne dépasse pas le taux de croissance réel prévu par la société.

Target a le ratio de rotation des stocks le plus faible des trois, à six, ce qui indique que ses stocks sont seulement deux fois moins nombreux que Costco et légèrement moins que Wal-Mart. Le ratio relativement bas peut indiquer qu'en moyenne, Target possède un stock un peu plus ancien que Wal-Mart ou Costco.