Définition du prêt entier
Un prêt complet est un prêt unique qu'un prêteur a accordé à un emprunteur. Les prêteurs de prêts complets vendent généralement tous leurs prêts sur le marché secondaire à des acheteurs tels que des gestionnaires de portefeuille institutionnels et des agences telles que Freddie Mac et Fannie Mae. Une des raisons pour lesquelles les prêteurs vendent des prêts entiers est de réduire leur risque. Au lieu de conserver un prêt pendant 15 ou 30 ans et d’espérer que l’emprunteur remboursera l’argent, le prêteur peut récupérer le capital presque immédiatement en le vendant à un acheteur institutionnel.
Comment fonctionne un prêt entier
Des prêts complets sont émis par les prêteurs aux emprunteurs à des fins multiples. Un prêteur peut accorder un emprunt personnel ou un emprunt hypothécaire à un emprunteur selon des modalités déterminées par l’émetteur du crédit à la suite du processus de souscription. En règle générale, les prêts entiers sont détenus au bilan du prêteur, qui est responsable de la gestion du prêt.
La vente de prêts entiers sur le marché secondaire permet au prêteur de générer des liquidités qu’il peut utiliser pour obtenir davantage de prêts entiers, lesquels génèrent plus d’argent grâce aux coûts de clôture payés par les emprunteurs.
Comment les prêteurs utilisent-ils un prêt entier?
De nombreux prêteurs choisissent de regrouper et de vendre l'ensemble de leurs prêts sur le marché secondaire, ce qui permet une négociation active et une liquidité du marché. Différents acheteurs sont disponibles pour différents types de prêts sur le marché secondaire. Les agences de crédit Freddie Mac et Fannie Mae sont des acheteurs de prêts complets sur le marché secondaire, l'un des plus solidement établis sur le marché secondaire du crédit hypothécaire. Les prêts globaux sont souvent conditionnés et vendus sur le marché secondaire via un processus appelé titrisation. Ils peuvent également être négociés individuellement par le biais de groupes de négociation de prêts institutionnels.
L'ensemble du marché secondaire des prêts est un type de quatrième marché utilisé par les gestionnaires de portefeuille institutionnels et facilité par les courtiers institutionnels. Les prêteurs travaillent avec des courtiers institutionnels pour inscrire leurs prêts sur le marché secondaire. Les prêteurs peuvent vendre tous les types de prêts, y compris les prêts personnels, les prêts aux entreprises et les prêts hypothécaires. Les gestionnaires de portefeuille de prêts sont généralement les acheteurs les plus actifs de l’ensemble du marché secondaire des prêts.
Les prêteurs ont également la possibilité de regrouper et de vendre des prêts dans le cadre d’une opération de titrisation. Ce type d’opération est pris en charge par une banque d’investissement qui gère le processus de montage, de structuration et de vente d’un portefeuille de titrisation. Les prêteurs conditionnent généralement des prêts présentant des caractéristiques similaires dans un portefeuille de titrisation comportant diverses tranches notées pour les investisseurs.
Les prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux ont un marché secondaire bien établi, avec les acheteurs d’agences Freddie Mac et Fannie Mae, qui achètent généralement des portefeuilles de prêts titrisés à des prêteurs hypothécaires. Freddie Mac et Fannie Mae ont des exigences spécifiques en ce qui concerne les types de prêts achetés sur le marché secondaire, ce qui a une incidence sur la souscription des prêts hypothécaires aux prêteurs.
Exemple de vente d'un prêt entier
Supposons que le prêteur XYZ vend tout un prêt à Freddie Mac. XYZ ne gagne plus d’intérêt sur ledit prêt, mais gagne de l’argent auprès de Freddie Mac pour contracter de nouveaux emprunts. Lorsque XYZ ferme ses emprunts supplémentaires, il gagne de l'argent grâce aux frais d'origination, aux points et aux autres frais de clôture payés par les emprunteurs. XYZ réduit également son risque de défaillance lors de la vente de la totalité du prêt à Freddie Mac. Elle a essentiellement vendu le prêt à un nouvel emprunteur qui en assure le service, lequel est alors retiré du bilan de XYZ.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.