Pourquoi les banques n'ont pas besoin de votre argent pour faire des prêts

Les manuels d'introduction économique traditionnels traitent généralement les banques comme des intermédiaires financiers, leur rôle étant de mettre en relation les emprunteurs et les épargnants, facilitant ainsi leurs interactions en agissant en tant qu'intermédiaires crédibles. Les personnes qui gagnent un revenu supérieur à leurs besoins de consommation immédiats peuvent déposer leurs revenus inutilisés dans une banque de bonne réputation, créant ainsi un réservoir de fonds dans lequel la banque peut puiser pour prêter à ceux dont les revenus sont inférieurs à leurs besoins de consommation immédiats.

Bien que cette histoire suppose que les banques ont besoin de votre argent pour contracter des emprunts, elle est en réalité quelque peu trompeuse. Lisez la suite pour voir comment les banques utilisent réellement vos dépôts pour contracter des emprunts et dans quelle mesure elles ont besoin de votre argent pour le faire.

Points clés à retenir

• Les banques sont considérées comme des intermédiaires financiers qui relient les épargnants et les emprunteurs.
• Cependant, les banques ont en réalité recours à un système bancaire à réserves fractionnaires leur permettant de prêter au-delà du montant des dépôts disponibles.
• Cela conduit à un effet multiplicateur d'argent. Si, par exemple, le montant des réserves détenues par une banque est de 10%, les prêts peuvent multiplier par dix le montant de la masse monétaire.

Banque de conte de fées?

Selon la description ci-dessus, la capacité de prêt d'une banque est limitée par l'ampleur des dépôts de ses clients. Pour prêter davantage, une banque doit sécuriser de nouveaux dépôts en attirant plus de clients. Sans dépôts, il n'y aurait pas de prêts ou, en d'autres termes, les dépôts créeraient des prêts.

Bien entendu, cette histoire des prêts bancaires est généralement complétée par la théorie du multiplicateur monétaire, compatible avec ce que l’on appelle les banques à réserve fractionnaire. Dans un système de réserves fractionnaires, seule une fraction des dépôts d'une banque doit être détenue en espèces ou sur un compte de dépôt d'une banque commerciale à la banque centrale. L'ampleur de cette fraction est spécifiée par l'exigence de réserve, dont la réciproque indique le multiple des réserves que les banques peuvent prêter. Si la réserve obligatoire est de 10% (soit 0, 1), le multiplicateur est 10, ce qui signifie que les banques peuvent prêter 10 fois plus que leurs réserves.

La capacité de prêt bancaire n'est pas entièrement limitée par la capacité des banques à attirer de nouveaux dépôts, mais par les décisions de politique monétaire de la banque centrale sur l'augmentation ou non des réserves. Toutefois, compte tenu du régime de politique monétaire et de l'augmentation des réserves, le seul moyen d'accroître la capacité de crédit des banques commerciales consiste à garantir de nouveaux dépôts. Encore une fois, les dépôts créent des prêts et, par conséquent, les banques ont besoin de votre argent pour contracter de nouveaux prêts.

10x

Il s’agit du multiple monétaire actuel du système bancaire américain, car la Réserve fédérale impose actuellement une réserve obligatoire de 10%.

Les banques dans le monde réel

Dans l’économie moderne, la majeure partie de l’argent prend la forme de dépôts, mais au lieu d’être créés par un groupe d’épargnants qui confient à la banque la retenue de leur argent, ils sont en réalité créés lorsque les banques accordent des crédits (c'est-à-dire qu'elles créent de nouveaux prêts). Comme Joseph Schumpeter l'a écrit un jour: «Il est beaucoup plus réaliste de dire que les banques« créent du crédit », c'est-à-dire qu'elles créent des dépôts en prêtant plutôt que de dire qu'elles prêtent les dépôts qui leur ont été confiés».

Lorsqu'une banque contracte un emprunt, deux écritures correspondantes figurent dans son bilan, l'une à l'actif et l'autre au passif. Le prêt est considéré comme un actif pour la banque et il est simultanément compensé par un dépôt nouvellement créé, qui constitue un passif de la banque pour le titulaire du déposant. Contrairement à ce qui a été décrit ci-dessus, les prêts créent en réalité des dépôts.

Cela peut sembler un peu choquant puisque, si les prêts créent des dépôts, les banques privées sont des créateurs d’argent. Mais vous vous demandez peut-être: "La création de monnaie n'est-elle pas le seul droit et la seule responsabilité des banques centrales?" Eh bien, si vous pensez que l'exigence de réserve est une contrainte contraignante pour la capacité de prêt des banques, alors, d'une certaine manière, les banques ne peuvent pas créer de monnaie sans que la banque centrale assouplisse l'exigence de réserve ou augmente le nombre de réserves dans le système bancaire.

La vérité, toutefois, est que les réserves obligatoires ne constituent pas une contrainte contraignante pour la capacité de prêt des banques et, partant, pour leur capacité à créer de la monnaie. La réalité est que les banques accordent d’abord des prêts puis recherchent les réserves nécessaires plus tard. Quelques déclarations de sources notables aideront peut-être à vous convaincre de ce fait.

Alan Holmes, ancien vice-président de la Banque de réserve fédérale de New York, écrivait en 1969: «Dans le monde réel, les banques accordent des crédits, créant des dépôts dans le processus et recherchant les réserves plus tard».

Vítor Constâncio, vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), dans un discours prononcé en décembre 2011, a déclaré: «En réalité, la séquence fonctionne davantage dans le sens opposé, les banques prenant d'abord leurs décisions de crédit et recherchant ensuite les fonds nécessaires. financement et les réserves en monnaie de banque centrale. "

La banque de réserve fractionnaire est efficace, mais peut également échouer. Au cours d'une "opération bancaire", les déposants exigent tous en même temps leur argent, qui dépasse le montant des réserves disponibles, ce qui pourrait conduire à la faillite d'une banque.

Ce qui affecte réellement la capacité de prêt des banques

Donc, si les prêts bancaires ne sont pas limités par les réserves obligatoires, les banques sont-elles confrontées à des contraintes? Il y a deux sortes de réponses à cette question, mais elles sont liées. La première réponse est que les banques sont limitées par des considérations de rentabilité; c'est-à-dire que, compte tenu d'une certaine demande de prêts, les banques fondent leurs décisions de prêt sur leur perception des compromis entre le risque et le rendement, et non sur les réserves obligatoires.

La mention du risque nous amène à la deuxième réponse, bien que liée, à notre question. Dans un contexte où les comptes de dépôt sont assurés par le gouvernement fédéral, les banques peuvent être tentées de prendre des risques excessifs dans leurs opérations de prêt. Puisque le gouvernement assure les comptes de dépôt, il est dans son intérêt de mettre un frein aux prises de risques excessives par les banques. Pour cette raison, des exigences de fonds propres réglementaires ont été mises en place pour garantir que les banques maintiennent un certain ratio de fonds propres sur les actifs existants.

Si le crédit bancaire est limité par quelque chose que ce soit, ce sont des exigences de capital et non de réserves. Toutefois, comme les exigences de fonds propres sont spécifiées comme un ratio dont le dénominateur est constitué d'actifs pondérés en fonction des risques (RWA), ils dépendent de la manière dont le risque est mesuré, lequel dépend du jugement subjectif de l'homme. Le jugement subjectif, combiné à la croissance constante de la rentabilité des bénéfices, peut amener certaines banques à sous-estimer le risque de leurs actifs. Ainsi, même avec les exigences de fonds propres réglementaires, il reste une marge de manœuvre importante dans la contrainte imposée à la capacité de prêt des banques.

Ligne de fond

Les attentes en matière de rentabilité restent donc l’un des principaux obstacles à la capacité ou, mieux, à la volonté des banques de prêter. Et c’est pour cette raison que même si les banques n’ont pas besoin de votre argent, elles le souhaitent . Comme indiqué plus haut, les banques prêtent d’abord et recherchent des réserves plus tard, mais elles le font .

Attirer de nouveaux clients est un moyen, voire le moyen le moins coûteux, de sécuriser ces réserves. En effet, le taux cible actuel des fonds fédéraux (taux auquel les banques s’empruntent) se situe entre 0, 25% et 0, 50%, bien au-dessus du taux de 0, 01% à 0, 02% que la Bank of America paie sur un dépôt de contrôle standard. Les banques n'ont pas besoin de votre argent. c'est simplement moins cher pour eux d'emprunter de l'argent que d'emprunter auprès d'autres banques.