Pourquoi les taux d'intérêt changent-ils?

L'intérêt est simplement le coût d'emprunt de l'argent. Comme pour tout bien ou service dans une économie de marché, le prix dépend finalement de l'offre et de la demande. Lorsque la demande est faible, les prêteurs demandent moins pour se séparer de leur argent; quand la demande est forte, ils peuvent augmenter les frais, c'est-à-dire le taux d'intérêt. La demande de financement va et vient avec le cycle économique. En période de récession, de moins en moins de personnes achètent des voitures ou des maisons (et cherchent donc de nouvelles hypothèques ou des prêts-auto) ou recherchent un financement pour démarrer ou développer une entreprise. Soucieuses d’augmenter leurs prêts, les banques mettent leur argent «en vente» en baissant les taux.

L'offre change également lorsque les conditions économiques fluctuent. À cet égard, le gouvernement joue un rôle majeur. Les banques centrales telles que la Réserve fédérale américaine ont tendance à acheter de la dette publique en période de ralentissement économique, alimentant l'économie stagnante avec des liquidités pouvant être utilisées pour de nouveaux prêts. L'augmentation de l'offre, combinée à la diminution de la demande, fait baisser les taux. L'inverse se produit lors d'un boom économique.

Il est important de noter que les prêts à court terme et les prêts à long terme peuvent être affectés par des facteurs très différents. Par exemple, l’achat et la vente de titres par une banque centrale ont un impact beaucoup plus important sur les prêts à court terme, tels que les taux des cartes de crédit et les prêts-auto. Pour les billets plus longs, tels que les obligations du Trésor à 30 ans, les perspectives d'inflation peuvent être un facteur important. Si les consommateurs craignent que la valeur de leur argent baisse rapidement, ils exigeront un taux plus élevé sur leur «prêt» au gouvernement.