Pourquoi la Suisse a abandonné l'euro

C'était la devise tirée dans le monde entier. Le 15 janvier 2015, la Suisse a annoncé qu'elle allait abandonner son ancrage monétaire de 1, 20 à l'euro. Le franc suisse a immédiatement explosé de 20%. Cela a laissé beaucoup de gens qui tiennent le sac. Cela n'incluait pas seulement les investisseurs ayant une position dans l'euro, mais des centaines de milliers de personnes en Suisse, en Pologne et en Croatie qui contractent des emprunts hypothécaires en francs suisses. L'ironie est que beaucoup de ces personnes ont transféré leur hypothèque sur le franc suisse grâce à sa sécurité et à sa stabilité après la crise financière de 2008. et à la baisse des taux d'intérêt, qui peuvent être aussi faibles que 1, 5%. Maintenant, imaginez que vous vous réveilliez un jour et que le franc suisse se soit apprécié de 20%, détruisant ainsi la valeur nette de votre maison.

Surprise Surprise

Cette surprise a été provoquée par le fait que la Suisse avait annoncé publiquement à maintes reprises son engagement total en faveur de l'euro.

La Banque nationale suisse a indexé son franc suisse sur l'euro le 6 septembre 2011, quelle que soit leur monnaie, ce qui est une période très courte. Juste avant le rattachement franc suisse / euro, la Suisse était un endroit coûteux pour faire des affaires. En fait, c’était l’endroit le plus coûteux en Europe pour faire des affaires; les exportateurs et les fournisseurs de services ont eu beaucoup de mal à faire des bénéfices. La solution: le rattachement franc suisse / euro. Cela a aidé parce que la zone euro venait de sortir d'une crise et que l'euro était inférieur. Par conséquent, en rattachant le franc à l'euro, les exportateurs et les fournisseurs de services suisses augmenteraient considérablement leurs chances de rentabilité. (Pour plus d'informations, voir: Le choc de la monnaie suisse expliqué .)

Maintenant, en raison de la valeur accrue du franc suisse en raison de l'ancrage ancré de la devise à l'euro, les exportateurs et les fournisseurs de services suisses auront à nouveau de la difficulté à générer des bénéfices. Les responsables suisses ont déclaré que les entreprises suisses se portent mieux que par le passé, mais il ne s'agit que d'un point relatif. Les responsables suisses ont également déclaré que la suppression de l'ancrage monétaire ne conduirait pas à une économie locale déstabilisée et que, sur le long terme, le franc suisse s'établirait à 1, 10 par rapport à l'euro. (Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients d'un taux de change similaire .)

Les autorités suisses ont peut-être raison, mais qu'adviendra-t-il de l'euro si les pays voisins et les pays voisins décident d'associer leur monnaie au franc suisse pour des raisons de sécurité? Cela entraînerait une volatilité massive, tant sur le plan économique que politique. En ce qui concerne les deux points, cela va au-delà des monnaies. Les mouvements de la monnaie, et les mouvements potentiels de la monnaie, sont l’effet secondaire d’une Europe en difficulté du point de vue économique. L'Europe étant incapable de générer une croissance cohérente et durable, les pays indépendants tenteront probablement de trouver des solutions pour protéger les leurs. Cela peut entraîner une déstabilisation. Espérons que ça ira mieux après que ça a empiré. (Pour plus d'informations, voir: Le franc suisse: Ce que chaque opérateur de trading de devises doit savoir .)

La grande question

La grande question: pourquoi la Suisse a-t-elle abandonné l'euro? Personne à l'extérieur de la Banque nationale suisse ne connaît la réponse à cette question avec une certitude absolue, mais trois théories circulent:

1. La Suisse ne considère pas la zone euro comme étant durable et ne voulait pas descendre avec le navire.

2. La Suisse vise la parité franc avec l'euro.

3. Les riches Américains avec de l'argent bloqué dans des comptes en banque suisses ont vu leurs investissements se détériorer en raison de la faiblesse de l'euro par rapport au dollar américain.

Le résultat final

Il peut être amusant de deviner pourquoi les Suisses ont pris cette décision, mais "pourquoi" n’a pas d’importance. Ce qui est fait est fait. Vous pouvez maintenant essayer de savoir comment en tirer profit. Le scénario le plus logique est que l'euro continuera à s'affaiblir et que le dollar continuera à se renforcer - dans un avenir proche. Veuillez faire vos propres recherches avant de prendre une décision d'investissement. (Pour plus d'informations, voir: Utilisez cet ETF pour trader le franc suisse .)

Dan Moskowitz détient des actions dans Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR).