3 actions à dividende à échanger alors que la réduction du taux d'intérêt se profile

Les actions de dividendes pourraient connaître un regain d'intérêt acheteur si la Réserve fédérale réduisait les taux d'intérêt le mercredi 31 juillet. Les analystes s'attendent généralement à ce que la banque centrale abaisse le taux cible des fonds fédéraux de 25 points de base à l'issue de sa réunion de deux jours du FOMC pour compenser les l'impact de la guerre commerciale en cours entre Washington et Beijing et le ralentissement de l'économie mondiale.

En règle générale, les actions qui génèrent des rendements de dividendes attrayants deviennent plus attractives lorsque les taux d’intérêt baissent, car elles offrent des rendements supérieurs aux actifs à revenu fixe concurrents tels que les obligations, les bons du Trésor et les certificats de dépôt (CD). Au cours des 40 dernières années, les actions à dividende S & P 500 ont surperformé les actions à dividende non payées de 5% en moyenne un an après la première baisse du taux de la Fed dans chaque cycle, selon Ned Davis Research, de Barron's.

Ci-dessous, nous examinons trois actions qui ont récemment augmenté leur dividende trimestriel et offrent un rendement supérieur à la moyenne de 1, 9% de l'indice S & P 500. En plus d'examiner des noms dans des secteurs favorables aux taux d'intérêt bas, tels que les services publics et la consommation de base, nous examinons une action du secteur financier qui devrait continuer à générer une croissance des bénéfices malgré un assouplissement de la Fed.

Kellogg Company (K)

Kellogg Company (K) fabrique et commercialise une variété de céréales et d’aliments préparés. Le fabricant de Special K, de Frosted Flakes, de Froot Loops, de Rice Krispies et de Pop-Tarts a augmenté son dividende du troisième trimestre (T3) à 57 cents par action, ce qui représente une augmentation de 2%. La société, vieille de 113 ans, offre un rendement de dividende annualisé de 3, 81%. Du point de vue de la valorisation, l’action Kellogg se négocie à 15, 31 fois les bénéfices à terme, soit un résultat inférieur à sa moyenne sur 17 ans de 17, 5 fois. Dans le cadre d'une restructuration, le fabricant de céréales a annoncé en avril qu'il envisageait de céder certaines de ses activités de grignotines, y compris les biscuits Keebler, dans le cadre d'une transaction évaluée à 1, 3 milliard de dollars. Négociant à 58, 42 $ avec une capitalisation boursière de 19, 89 milliards de dollars, le titre est en hausse de 4, 44% depuis le début de l'année, sous-performant la moyenne du secteur de 8, 07% au 30 juillet 2019.

Les actions de Kellogg semblent former un possible double fond, bien que la tendance demeure non confirmée jusqu'à ce que le prix se négocie au-dessus du cou de la formation à 60 $. Plus récemment, le titre s'est cassé au-dessus d'une ligne de tendance baissière remontant à septembre 2018 ainsi que de la moyenne mobile simple à 200 jours. Les traders qui achètent ici devraient passer un ordre stop-loss juste en dessous de la ligne de tendance baissière, qui sert maintenant de support, et viser à enregistrer des bénéfices en passant à une résistance cruciale aux frais généraux à 65, 60 $.

Wells Fargo & Company (WFC)

Avec une capitalisation boursière de 213, 38 milliards de dollars, Wells Fargo & Company (WFC) fournit des services de banque de détail, commerciale et aux grandes entreprises aux particuliers et aux institutions, par l’intermédiaire de ses services de banque de proximité, de banque de gros et de gestion de patrimoine. Le géant bancaire prévoit de hausser son dividende du troisième trimestre de 45 cents à 51 cents par action, soit une hausse de 13, 33%, sous réserve de l’approbation du conseil d’administration de la société. En outre, la société a récemment annoncé son intention de racheter jusqu’à 24, 5 milliards de dollars de ses actions.

Les sociétés financières "rachètent énormément d'actions à 11 fois leurs bénéfices, ce qui les rend très rentables", a déclaré David Katz, directeur des investissements de Matrix Asset Advisors, conformément au même article cité précédemment par Barron. "Ils vont continuer à augmenter leurs revenus, même dans un environnement de taux bas", a-t-il ajouté. Au 30 juillet 2019, les actions de Well Fargo émettaient un rendement de dividende attrayant de 4, 14% et avaient gagné 6, 73% sur l'année.

Les actions de Wells Fargo sont restées bloquées dans une tendance baissière constante au cours des 12 derniers mois. La semaine dernière, le prix a rebondi au-dessus d'une ligne de tendance sur 12 mois et de la SMA sur 200 jours - une décision qui pourrait déclencher d'autres achats dans les prochains jours. La ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) suggère également l’émergence d’une nouvelle tendance haussière avec un croisement récent au-dessus de la ligne de signal. Ceux qui prennent une position longue devraient viser un mouvement à 54 $, où le prix rencontre une résistance d'une ligne horizontale de deux ans. Protégez le risque de baisse en vous arrêtant juste en dessous de la SMA de 50 jours.

Avista Corporation (AVA)

La société Avista Corporation (AVA), basée à Spokane, dans l'État de Washington, est une entreprise de services publics d'électricité et de gaz naturel par l'intermédiaire de deux divisions, Avista Utilities et AEL & P. Les principaux marchés du fournisseur de services publics, notamment l'État de Washington, l'Idaho et le Montana, continuent de connaître une forte croissance démographique. Plus tôt cette année, la société a augmenté son dividende trimestriel de 4% à 38, 75 cents. Cela représente un dividende annualisé de 1, 55 $ et un rendement de 3, 39%. Le conseil a augmenté le dividende pour la dix-septième année consécutive. Au 30 juillet 2019, les actions Avista se négociaient environ 23 fois le bénéfice à terme, leur capitalisation boursière était de 3 milliards de dollars et leur hausse de 9, 36% depuis le début de l'année.

Le cours de l'action Avista a plongé de 13% le 6 décembre 2018, à la suite d'une éventuelle acquisition par la société canadienne Hydro One Limited (HRNNF). Le stock a continué de baisser pendant environ un mois avant d'imprimer un minimum depuis le début de l'année à 40, 05 USD le 24 janvier. Depuis lors, le cours a dépassé le patron de la coupe et des poignées pour tester une résistance significative à 46 USD. Au cours des deux dernières semaines, un modèle de fanion serré s'est formé, ce qui suggère une poursuite de la hausse. Ceux qui négocient une transaction devraient s'arrêter juste au-dessous d'une zone de soutien vital à 45 $ et rechercher le prix pour combler l'écart à 50, 44 $. Gérez les risques en plaçant le point d'arrêt au seuil de rentabilité si le titre passe au dessus du bas de juillet 2018 à 48 $.