4 notions de base pour investir dans l'argent des autres

Les conseillers qui gèrent les fonds de tiers doivent se conformer à la règle 2111 de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) pour convenir. La règle, entrée en vigueur le 7 octobre 2011, oblige légalement les conseillers à servir les intérêts de leurs clients. Pour se conformer à la règle et déterminer son adéquation, les conseillers doivent tenir compte de la tolérance au risque, des préférences et de la personnalité du client, de sa situation financière et de ses objectifs de placement.

Points clés à retenir

• En tant que conseiller financier, la gestion de l'argent d'autres personnes s'accompagne de nombreuses responsabilités éthiques et réglementaires.
• Placer les clients dans les bons investissements signifie un niveau de risque et un horizon temporel appropriés qui ont une forte probabilité de satisfaire les objectifs financiers des clients.
• Placer les clients dans des investissements inappropriés peut résulter d'investissements trop risqués pour leurs préférences personnelles ou leur situation financière objective - ou les deux.

1. Comprendre la tolérance au risque

Les conseillers savent qu'il est essentiel de comprendre la capacité de tolérance au risque d'un client. En d'autres termes, leur capacité à supporter une perte. Par exemple, il peut ne pas être approprié pour un investisseur qui ne peut pas se permettre de perdre du capital d'investir dans des actions ou même dans la plupart des investissements à revenu fixe. Cependant, les investisseurs qui peuvent mieux gérer les pertes ont plus de potentiel pour générer des gains plus élevés à long terme.

L'horizon temporel peut également être corrélé au niveau de risque qu'un client devrait assumer. Par exemple, un client ayant un horizon temporel de 20 ans peut avoir un profil de risque plus élevé car, à long terme, les rendements moyens seront probablement équivalents aux rendements du marché historique. Un client qui envisage de prendre sa retraite dans cinq ans devrait avoir un profil de risque moins élevé, car il dispose de moins de temps pour se remettre d'un marché haussier.

2. Préférences et personnalité

Les conseillers négligent souvent les préférences et la personnalité des clients lors de la détermination des investissements appropriés. Si un client est relativement nouveau en matière d'investissement, évitez les stratégies complexes telles que les options ou les dérivés. Ils doivent informer un nouvel investisseur du fonctionnement de chaque investissement afin qu'ils comprennent ce qui se passe dans le portefeuille d'investissement.

Un conseiller devrait également savoir si un client a des opinions négatives sur un secteur ou une entreprise en particulier. Par exemple, investir dans des sociétés productrices d’alcool ou de tabac sans connaître l’opinion d’un client peut poser des problèmes pour la relation d’investissement. Investir dans des fonds «socialement responsables» à la demande du client est un bon moyen de montrer que vous les comprenez au-delà de leurs objectifs financiers.

3. Situation financière actuelle

Connaître la situation financière actuelle d'un client est sans doute le plus important des quatre points de cet article. Un client dans une tranche d'imposition élevée pourrait bénéficier davantage en investissant dans des obligations municipales ou des instruments d'épargne à impôt différé que quelqu'un dans une tranche d'imposition faible. Comprendre les besoins en liquidités du client est essentiel. Si le client doit pouvoir accéder à l'argent immédiatement, un conseiller peut éviter les véhicules d'investissement tels que les rentes ou les obligations à long terme, car le retrait anticipé de ces investissements peut entraîner des pénalités de rachat ou des prix négatifs.

4. Objectifs d'investissement

Traditionnellement, la plupart des gens pensent que l’investissement est un moyen de gagner de l’argent ou de gagner des intérêts, mais négligent de fixer des objectifs d’investissement. Fournir à un client un objectif d’investissement lui permet de mieux comprendre ce qu’il essaie d’atteindre. Par exemple, un conseiller qui sait qu'un jeune couple a pour objectif de payer les études collégiales d'un enfant peut suggérer un régime d'épargne collège 529.

Savoir ce dont un client a besoin non seulement renforce la confiance au sein de la relation, mais permet également au conseiller d’apporter des modifications au profil de son client tout au long du processus afin de s’assurer que le plan maintient le cap.

Ligne de fond

Globalement, un professionnel de l'investissement doit comprendre le client avant de formuler des recommandations d'investissement. Plus le nombre d'informations collectées est élevé, plus le conseiller est en mesure de choisir les placements appropriés. Ne pas connaître un client peut entraîner un conseil en investissement inadéquat ou une perte de capital pour le client, ainsi qu'une violation potentielle de la règle 2111 de la FINRA.