4 Tactiques de courtier malhonnêtes et comment les éviter

Dans l’ensemble, la Securities and Exchange Commission (SEC) et l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) font un assez bon travail en matière de réglementation et de contrôle des courtiers. Malgré tout, la meilleure façon d'éviter les courtiers malhonnêtes est de faire vos devoirs. Et même dans ce cas, la vérification des antécédents la plus approfondie de la société, du courtier ou du planificateur n’empêche pas toujours les investisseurs de devenir la proie de la fraude.

Nous examinons ici les pratiques les plus peu scrupuleuses utilisées par les courtiers pour augmenter leurs commissions et imposer des investissements de mauvaise qualité à des investisseurs sans méfiance.

Barattage

Le barattage est l'acte de traiter excessivement le compte d'un client. Certains courtiers disposant d'un pouvoir discrétionnaire sur un compte utilisent cette pratique contraire à l'éthique pour augmenter leurs commissions. Le barattage est fait dans l'intérêt du courtier plutôt que de l'investisseur, le seul but de l'opération étant d'augmenter les commissions, pas la richesse du client. En fait, même un métier peut être considéré comme un désengagement s'il n'a pas de but légitime.

Un signe d'alerte de la rotation peut être une augmentation inhabituelle des transactions sans aucun gain de la valeur d'un portefeuille.

Si vous craignez vraiment que votre compte ne soit déstabilisé, vous pouvez envisager de créer un compte intégré. Il s’agit d’un compte par lequel un courtier gère un portefeuille en échange d’une commission forfaitaire. L'avantage d'un wrap est qu'il vous protège de toute surenchère. Étant donné que le courtier perçoit des frais annuels fixes, il ne négocie que lorsque cela présente des avantages pour votre portefeuille. (Voir aussi: Wrap It Up: vocabulaire et avantages de l’argent géré .)

Même si vous avez autorisé votre courtier à négocier pour vous, il est toujours prudent de vous tenir au courant de ce qui se passe dans le portefeuille. Après tout, c'est votre argent!

Vente de dividendes

Lorsque les courtiers tentent de convaincre un client que l'achat d'un investissement particulier, tel que des actions ou des fonds communs de placement, sera rentable en raison d'un dividende à venir, on parle de vente de dividendes. En réalité, le courtier tente de générer des commissions en vendant à un client un gain rapide et facile.

Supposons, par exemple, qu’une société qui négocie 50 $ par action est sur le point d’offrir un dividende de 1 $. Un courtier vendrait des dividendes s’il disait à un client de se dépêcher d’acheter les actions pour obtenir un rendement de 5%. En réalité, le client ne fera pas ce retour du tout.

Le cours de l'action diminuera plutôt de 1 dollar (le dividende) lorsqu'il négocie hors dividende. Essentiellement, l’investisseur n’obtient que peu de gains à court terme et cette décision risque d’empirer les choses si le dividende crée un impôt à payer pour l’investisseur. (Voir aussi: Faits concernant les dividendes que vous ne pouvez pas savoir .)

Cette pratique est également pratiquée dans les fonds communs de placement: un conseiller conseillera à un client d’acheter un fonds car les dividendes sont payés par les sociétés du fonds. Tout comme pour le cours de l'action ci-dessus, la valeur liquidative du fonds commun de placement est actualisée en fonction de la valeur du dividende, ce qui ne génère un gain que pour le courtier, sous la forme de commissions. En fait, il est préférable que l'investisseur attende après l'offre de dividende: l'action sera à un prix inférieur et l'investisseur peut éviter des impôts relativement plus élevés sur le revenu tiré du dividende.

Recommandation refusant d'investir à un point d'arrêt

De nombreuses sociétés de courtage et de fonds communs de placement imposent des frais de vente sur certains investissements. Ce n'est pas que ces frais d'acquisition soient illégaux, mais parfois, ils obligent les investisseurs à payer plus qu'ils ne devraient. Par exemple, supposons qu'une société de placement à capital variable charge 5% pour les investissements de moins de 25 000 $, mais seulement 4% pour les investissements de 25 000 $ ou plus. Si vous investissez à 25 000 USD, une vente au point de rupture se produirait, car votre investissement se situe dans une tranche de frais d'acquisition inférieurs.

Toutefois, pour préserver leurs ventes, des conseillers peu scrupuleux peuvent vous recommander d'investir 24 750 $ dans le fonds même si vous économisiez 250 $, ou 1%, en commission de souscription en investissant 25 000 $. Les conseillers peuvent également vous empêcher de profiter des avantages des points de rupture en répartissant votre argent entre différentes sociétés d'investissement, même si chaque société offre des services similaires. Cela entraîne plus de commissions pour le conseiller et moins d'économies, car vous ne pouvez pas tirer parti des taux de commission plus bas lorsque vous atteignez les points de rupture les plus élevés. (Voir aussi: Points d'arrêt .)

Transactions inappropriées

Pour résumer la nature de toutes ces pratiques, nous voudrions insister sur le sens du terme "transactions inappropriées", terme général désignant les investissements réalisés de manière non conforme à la situation ou aux objectifs du client. Vous devez savoir que votre Le courtier est tenu de connaître vos besoins financiers (et vos contraintes) et de faire des recommandations d’investissement en conséquence.

Les exemptions de double taxe constituent un exemple de transaction inappropriée. Voici comment ils fonctionnent: un conseiller en placement place de l’argent dont les gains sont déjà protégés de l’impôt sur le revenu, tel que de l’argent dans un IRA, en obligations exonérées d’impôt ou autres titres. Ceci est généralement inapproprié car l'investisseur n'a pas besoin d'un investissement hors taxe et de tels investissements ne rapportent généralement pas autant que d'autres investissements. La transaction est inappropriée car elle ne répond pas aux besoins du client.

Parmi les autres transactions pouvant être qualifiées d’inadéquates, citons:

• Investissements à haut risque si votre tolérance au risque est faible.
• Placer une forte concentration de votre argent dans un stock ou une sécurité.
• Investissements non liquides pour ceux qui recherchent un accès facile à des fonds.

Le résultat final

Il est important que tous les investisseurs, indépendamment de leurs antécédents financiers, se concentrent sur leurs comptes. Cela ne signifie pas que vous devez examiner votre compte tous les jours, mais vous devez vous enregistrer régulièrement pour vous tenir au courant de ce qui se passe. Si cela est fait en même temps qu'un examen approfondi des propositions d'investissement d'un courtier, vous devriez éviter la plupart des types de fraude de courtier.