Ratio dette à long terme / capitalisation

Quel est le ratio de la dette à long terme sur la capitalisation?

Le ratio de la dette à long terme sur la capitalisation, une variation du ratio traditionnel de la dette sur les capitaux propres, montre l’endettement financier d’une entreprise. Il est calculé en divisant la dette à long terme par le capital total disponible (dette à long terme, actions privilégiées et actions ordinaires). Les investisseurs comparent l’effet de levier financier des entreprises pour analyser le risque d’investissement associé. Des ratios élevés indiquent des investissements risqués, la dette étant la principale source de financement.

CASSER Ratio Dette à Long Terme / Capitalisation

Pour parvenir à une structure de capital équilibrée, les entreprises doivent déterminer si le recours à la dette, aux capitaux propres (actions) ou aux deux est réalisable et adapté à leurs activités. La dette à long terme peut être bénéfique si une entreprise prévoit une forte croissance et des profits importants permettant un remboursement de la dette dans les délais. Les prêteurs ne perçoivent que les intérêts qui leur sont dus et ne participent pas à la participation aux bénéfices entre actionnaires, ce qui fait du financement par emprunt une source de financement privilégiée. D'autre part, les dettes à long terme peuvent imposer de lourdes contraintes financières aux entreprises en difficulté et éventuellement conduire à l'insolvabilité.

Coût du capital

Contrairement à la compréhension intuitive, l’utilisation de la dette à long terme peut contribuer à réduire le coût total du capital d’une entreprise. Les prêteurs établissent des conditions qui ne sont pas fondées sur les performances financières de l'emprunteur; par conséquent, ils n'ont droit qu'à ce qui est dû conformément à l'accord (par exemple, le principal et les intérêts). Lorsqu'une entreprise finance avec des fonds propres, elle doit partager ses bénéfices avec les actionnaires, communément appelés actionnaires. Le financement avec fonds propres semble attrayant et peut constituer la meilleure solution pour de nombreuses entreprises. Cependant, c'est une entreprise assez coûteuse.

Risque de financement

Lorsque le montant de la dette à long terme par rapport à la somme de tous les capitaux est devenu une source de financement dominante, le risque de financement peut augmenter. La dette à long terme est souvent comparée à la couverture du service de la dette pour voir combien de fois le total de ses paiements a été supérieur au bénéfice d'exploitation ou au bénéfice d'exploitation avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements (EBITDA) d'une entreprise. L'incertitude augmente le fait que les dettes futures seront couvertes lorsque le total des paiements de la dette sera souvent supérieur au revenu d'exploitation. Une structure de capital équilibrée tire parti du financement par emprunt à faible coût.

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Termes connexes

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