Les 4 FNB 2x et 3x Gold les plus échangés (DUST, NUGT)

L'or a longtemps été considéré comme une valeur refuge pour les investisseurs cherchant à parquer leur argent en période d'incertitude économique. Bien que la détention d'or physique soit devenue moins répandue au fil du temps, les investisseurs peuvent désormais s'exposer facilement à l'or grâce aux fonds négociés en bourse (FNB) axés à la fois sur les sociétés d'exploitation aurifère et physique. L'or est souvent une cible fréquente des spéculateurs de marché cherchant à parier sur les fluctuations économiques à court terme. La volatilité sur les marchés des actions au cours du premier semestre de 2016 a attiré une attention accrue sur les investissements en or.

L'utilisation de contrats à terme est un autre moyen de s'exposer à l'or. Les contrats à terme sur l'or sont souvent utilisés pour des stratégies de couverture du risque à court terme et le day trading, mais constituent rarement un portefeuille idéal à long terme. L'un des principaux avantages des contrats à terme réside dans le fait qu'ils permettent aux investisseurs qui prennent des risques de s'exposer largement à un actif donné à un coût relativement bas. Des dizaines de FNB utilisent des contrats à terme pour obtenir une exposition au double et au triple à un actif spécifique, y compris l'or.

Les fournisseurs de fonds ETF Direxion et ProShares se spécialisent dans les produits de fonds à effet de levier qui couvrent une multitude de marchés, de secteurs et d’actifs. Par conséquent, il n’est pas surprenant que ces fournisseurs gèrent les FNB d’or à effet de levier les plus négociés sur le marché. Ces fonds d'or à effet de levier ont cependant un coût. En raison de la fréquence des transactions et de la gestion des fonds nécessaires à la réalisation des objectifs des fonds, chacun de ces fonds applique un ratio de frais annualisé de près de 1%.

FNB Direxion Daily Gold Miners Bear 3x

Le FNB Direxion Daily Gold Miners Bear 3x (NYSEARCA: DUST) vise à offrir une performance trois fois supérieure à celle des cours quotidiens de l’Indice Arca Gold Miners de la New York Stock Exchange (NYSE). Lancé en 2010, ce fonds totalise un actif de plus de 400 millions de dollars. Le volume des opérations sur ce FNB a considérablement augmenté en 2016. Le volume quotidien moyen en 2015 était d'environ un million d'actions. Au cours de la période de trois mois terminée le 27 juin 2016, le FNB Direxion Daily Gold Miners Bear 3x avait négocié près de 18 millions d'actions chaque jour.

FNB Direxion Daily Mines d'or Bull 3x

Le FNB Direxion Daily Gold Miners Bull 3x (NYSEARCA: NUGT) est essentiellement l’opposé du FNB Gold Miners Bear 3x et vise à fournir des résultats de placement multipliant par trois le rendement de l’indice NYSEARCA Gold Miners. Depuis la création du fonds en 2010 jusqu'au premier trimestre de 2016, ce fonds a toujours été le FNB or à effet de levier le plus activement négocié. En raison de la hausse du volume de négociation du FNB Gold Miners Bear 3x, il s’agit du deuxième FNB le plus activement négocié, avec plus de 7 millions d’actions négociées quotidiennement.

FNB ProShares Ultra Gold

Le FNB ProShares Ultra Gold (NYSEARCA: UGL) utilise également des contrats à terme pour réaliser l’objectif de placement du fonds. Le fonds cherche à fournir deux fois la performance quotidienne des lingots d’or. Bien que lancé deux ans plus tôt que les fonds Direxion, le FNB Ultra Gold n’a pas attiré les investisseurs de la même manière. Au 31 mars 2016, le fonds avait un actif d'environ 92 millions de dollars, ce qui était nettement moins que l'actif de 1, 2 milliard de dollars du FNB Gold Miners Bull 3x.

Le volume des transactions est également nettement inférieur à celui des deux fonds Direxion. Le FNB ProShares Ultra Gold négocie environ 50 000 actions par jour.

FNB ProShares UltraShort Gold

Le FNB ProShares UltraShort Gold (NYSEARCA: GLL) est destiné aux traders cherchant à vendre à découvert le marché de l’or et vise à fournir deux fois l’inverse de la performance quotidienne des lingots d’or. Comme le FNB Ultra Gold, ce fonds est un acteur relativement petit dans ce domaine. Au 31 mars 2016, l'actif total géré des fonds du fonds s'élevait à 70 millions de dollars.

Le FNB ProShares UltraShort Gold négocie environ 30 000 actions par jour.