4 actions qui peuvent gagner la course de voiture électrique

SkyTop Capital Management, une société d’investissement fondée en 2010 et axée sur les industries en proie à de fortes perturbations, s’est spécialisée dans le secteur de l’automobile, plaçant le pari d’adopter un virage généralisé vers les voitures autonomes au cours des deux prochaines décennies. Le fonds de couverture Auto Transformation de la société basée à Rutherford, dans le New Jersey, a progressé de 10, 7% depuis sa création il y a 15 mois, alimenté par des actions négligées susceptibles de prospérer grâce à la révolution de la voiture électrique. Dans une interview avec Barron's, les associés directeurs Lisa Hess et Dan Sobol ont souligné une poignée d'actions qu'ils considèrent comme les mieux placées pour surperformer sur cette "perturbation massive du transport", notamment Aumann, Constellium NV (CSTM), Sheritt International et Visteon Corp. (VC). (Pour plus d'informations, voir aussi: VE: Designer de Ferrari à Tesla, Porsche. )

Surfer sur la vague de voiture électrique

Source: SkyTop Capital; Barron

Parmi les entreprises recommandées par SkyTop, beaucoup fournissent aux constructeurs automobiles mondiaux qui se dépêchent pour fabriquer des véhicules électriques et autonomes, tels que Tesla Inc. (TSLA), pionnier du secteur, ainsi que le constructeur automobile traditionnel General Motors Inc. (GM), BMW et Daimler. .

Hess a déclaré à Barron que ce n'était qu'une question de temps avant que les véhicules électriques ne se généralisent. "Je dirais que dans 20 ans, l'idée de rouler dans de gros morceaux d'acier en utilisant une technologie vieille de 150 ans, des éructations d'hydrocarbures, va paraître ridicule", a-t-elle déclaré.

Aumann

SkyTop aime le jeu d'électrification allemand Aumann, qui fabrique des équipements qui permettront aux entreprises de produire en série des moteurs et des fournitures électriques pour Volkswagen, BMW et Mercedes-Benz. Sobol a expliqué à Barron que la technologie propriétaire de la société pour enrouler un fil de cuivre dans un véhicule électrique améliore l'efficacité du moteur et la portée, le rendant ainsi essentiel pour les véhicules de nouvelle génération. Le fonds spéculatif s'attend à ce que le taux de croissance annuel composé (TCAC) d'Aumann de 25% à 30% au cours des quatre dernières années "se maintienne pendant de nombreuses années".

Constellium

Alors que les constructeurs automobiles cherchent à fabriquer des véhicules plus légers, l’aluminium constitue une option à haute résistance et plus légère. SkyTop a présenté le producteur Constellium en tant que société qui négocie à rabais par rapport à ses principaux concurrents, en fonction de la valeur d'entreprise pour Ebitda. Sobol prévoit que le stock va plus que doubler au cours des 12 à 24 prochains mois pour se situer entre 20 $ et 20 $ minimum, au moment de réduire les dépenses en immobilisations et de générer des flux de trésorerie disponibles provenant de contrats à long terme.

Sherritt International

La société canadienne de production de pétrole, de gaz et d’électricité, Sherritt, l’un des plus importants investisseurs étrangers à Cuba, a également été soulignée par le fonds de couverture comme une entreprise bien positionnée pour profiter de la hausse des véhicules électriques en raison de ses activités d’extraction de cobalt. Le prix du cobalt, un ingrédient clé des batteries pour véhicules électriques, a bondi de près de 250% au cours des deux dernières années, a déclaré Sobol à Barron's. Les problèmes au Congo ont fait de la mine de Sherritt à Cuba l'une des mines de nickel / cobalt les moins chères au monde, a-t-il déclaré. (Pour en savoir plus, voir aussi: Tesla est désormais une "véritable entreprise automobile", déclare Musk après la réalisation de l'objectif de production clé. )

Visteon

Filiale de Ford Motor Co. (F) en 2000, Visteon fournit aux constructeurs automobiles un système électronique et un système d’information multimédia regroupés dans une offre. Alors que les voitures du futur numérisent tout et en déplacent une partie du pare-brise, Sobol s'attend à ce que Visteon soit non seulement le fournisseur de voitures haut de gamme, comme c'est le cas actuellement, mais ira jusqu'au bas de gamme. Véhicules. "La société négocie à un multiple très raisonnable à un Ebitda 2018 projeté de moins de 10 fois", a déclaré Sobol à Barron, tout en prévoyant une amélioration de ses marges de 11, 6% à 14% sur trois ans grâce à une réduction des coûts et à une meilleure combinaison.