7 Global Blue Chips pour un monde de turbulences croissantes

Alors que la décennie de marché haussier est choquée par une vague de volatilité, certains investisseurs recommandent d’acheter des actions de sociétés de marques bien placées pour faire face à la tempête à long terme. Cette année, les craintes de tensions commerciales, la hausse des taux d’intérêt, le populisme, les politiques monétaires divergentes et l’instabilité géopolitique globale ont créé des conditions de marché instables, provoquant une série d’ondes de choc sur les marchés mondiaux, comme indiqué dans un récent article de Barron. Dans un environnement de plus en plus incertain et qui évolue rapidement, des noms familiers tels que Daimler, Bridgestone, Royal Dutch Shell, Baidu, Ping An Insurance, Cosmos Pharmaceutical et BNP Paribas paraissent tout à fait sécuritaires, selon l'article de couverture de Barron.

6 Blue Chips qui peuvent prospérer

"Les investisseurs doivent être très pointilleux, car différentes régions du monde sont confrontées à des degrés de fragilité différents", a déclaré Mohamed El-Erian, conseiller économique principal d'Allianz, cité par Barron's. Alors que, pendant des années, les taux étaient universellement bas et que l'argent était investi dans des actions américaines et des actifs plus risqués, les banques centrales ont commencé à relever leurs taux d'intérêt. Pendant ce temps, les avantages ponctuels des réductions d'impôts Trump devraient disparaître, laissant un déficit budgétaire estimé à plus de 1 billion de dollars d'ici 2019. (Pour en savoir plus, voir aussi: Soyez prudent avec les actions des marchés émergents: Goldman. )

«Les investisseurs doivent être très difficiles, car différentes régions du monde sont confrontées à des degrés de fragilité variables», a déclaré Mohamed El-Erian.

Pourtant, alors que les bénéfices des entreprises américaines restent solides et que les actions de sociétés telles que les géants de la technologie FANG se négocient à des multiples élevés, certains gestionnaires de fonds déclarent trouver de meilleures conditions pour les actions internationales. En dehors de 2008, les actions américaines sont actuellement les plus chères par rapport aux actions étrangères.

L'indice MSCI EAEO se négocie à 14 fois les bénéfices attendus, soit 22% de moins que sa médiane sur 20 ans, tandis que l'indice MSCI Emerging Markets se négocie à 11, 15% de moins que sa médiane historique, a écrit Barron's. Les deux indices sont de meilleures affaires que le S & P 500, qui se négocie presque 17 fois, juste en dessous de sa médiane historique.

"Si vous n'aimez pas le monde d'un point de vue global, vous devez élaborer un portefeuille plus résistant. Pour ce faire, vous devez être mondial. Les États-Unis ne détiennent pas le monopole des entreprises résilientes", a déclaré Matthew. McLennan, cogestionnaire du fonds First Eagle Global, cité par Barron's.

Royal Dutch Shell

Alors que les tensions commerciales pèsent sur l'industrie pétrolière, certains gestionnaires de fonds estiment que Royal Dutch Shell est moins vulnérable à la volatilité des prix du pétrole. Le plus grand détaillant de carburant au monde est diversifié sur des marchés tels que les lubrifiants et les produits au gaz naturel liquéfié. Négociant à 11, 5 fois les bénéfices, comparé au S & P 500 à 24, 6 fois, l’action semble à un prix raisonnable, comme l’a noté Barron's.

Bridgestone

Le fabricant japonais de pneumatiques Bridgestone, bien que apparemment menacé par des tensions commerciales croissantes du fait de sa position dans l’industrie automobile, devrait également être protégé de l’impact négatif des droits de douane. Cela s'explique par le fait que les pneus sont volumineux et généralement produits près du lieu où ils sont vendus, selon Benjamin Segal du fonds Neuberger Berman International Equity, cité par Barron's. Bien que la popularité croissante des plates-formes de transport à la demande comme Uber et Lyft puisse exercer une pression sur les achats de voitures, une augmentation régulière du nombre total de miles parcourus devrait continuer à faire augmenter les ventes de pneus. Bridgestone, qui négocie à 10 fois les bénéfices à terme, semble également plus attrayant après avoir remboursé un montant important de dette et affiche un rendement en flux de trésorerie disponible de 9%, a écrit Barron's.

Daimler est une autre entreprise considérée comme étant bien positionnée à long terme, bien qu’elle ait été sanctionnée sur rue pour avoir abaissé ses prévisions de bénéfices à court terme en raison de guerres commerciales.

"Daimler ne vaut pas 25% de moins que son récent sommet, car les États-Unis appliquent un droit de douane de 25% sur les voitures importées. Il s'agit d'une entreprise mondiale qui fabrique des camions et des voitures et vend dans le monde entier. La Chine est son marché le plus rentable et production locale ", a déclaré David Herro d'Oakmark International." Les calculs ne fonctionnent pas. "

Ping An Insurance Group, un leader émergent dans le secteur des technologies financières, fait partie des valeurs chinoises les plus défaites, bien placées pour en tirer profit, alors que de plus en plus de consommateurs achètent des produits de services financiers. (Pour en savoir plus, voir aussi: Comment tirer profit de l’opposition au contrarian. )