Vs concentré Portefeuilles diversifiés: comparer les avantages et les inconvénients

La plupart des articles de base sur l’investissement conseillent d’avoir un portefeuille de placements diversifié. La diversification des investissements est présentée comme une réduction du risque et de la volatilité. Toutefois, même si un portefeuille diversifié peut effectivement réduire votre niveau de risque global, il peut également réduire votre niveau potentiel de gains en capital. Plus un portefeuille de placements est largement diversifié, plus il est probable qu'il reflète, au mieux, la performance de l'ensemble du marché. Étant donné que de nombreux investisseurs visent des rendements supérieurs à la moyenne du marché, ils peuvent souhaiter réexaminer la question de la diversification par rapport à la concentration dans leurs choix de portefeuille.

Façons de diversifier un portefeuille

Il existe un certain nombre de moyens pour atteindre un certain niveau de diversification. L'un est simplement la diversification des entreprises, qui possède des actions dans plus d'une entreprise. Un portefeuille peut également être diversifié par secteur. La détention d'actions dans une société bancaire et une compagnie d'assurance est plus diversifiée que la simple possession de deux actions bancaires. Une diversification accrue peut être obtenue en investissant dans plusieurs secteurs de marché. Un autre moyen de diversification consiste à détenir des actions de sociétés ayant différents niveaux de capitalisation boursière, des actions de petite à grande capitalisation. La diversification du portefeuille peut également être obtenue en investissant dans le monde entier plutôt que dans des actions nationales. Investir dans différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations et les contrats à terme, crée également une diversification. Enfin, des choix d’investissement fondés sur diverses stratégies de négociation, tels que l’investissement de croissance et l’investissement de valeur, offrent également une diversification.

La vraie question qui se pose aux investisseurs est de savoir dans quelle mesure ils doivent diversifier leurs portefeuilles d’investissement. La réponse est que chaque investisseur doit être largement guidé par ses objectifs d’investissement personnels, son degré de tolérance au risque et son choix de stratégies d’investissement. Les investisseurs devraient examiner les avantages et les inconvénients relatifs de la diversification dans ce cadre d’investissement personnalisé.

Avantages d'un portefeuille diversifié

La diversification réduit le niveau global de volatilité et de risque potentiel d'un investisseur. Lorsque les investissements dans un secteur d'activité, un secteur de marché ou une catégorie d'actifs donnent de mauvais résultats, les autres investissements du portefeuille présentant une corrélation négative avec les investissements peu performants devraient être relativement plus performants et compenser au moins partiellement les pertes et réduire la volatilité globale du portefeuille. La diversification peut également créer des opportunités de profit supplémentaires. Par exemple, un investisseur qui choisit de diversifier son portefeuille en investissant dans des actions étrangères peut constater qu'il a investi dans des actions de pays en plein essor économique et que ces actions génèrent des gains importants à un moment où la performance des actions nationales est médiocre à médiocre.

Inconvénients de la diversification croissante

Les inconvénients de la diversification sont moins connus et donc moins bien connus, mais le fait est que la diversification peut également avoir des effets défavorables sur un portefeuille de placements. Une diversification excessive d'un portefeuille de placements tend à réduire les gains potentiels et à produire uniquement, au mieux, des résultats moyens. Si votre portefeuille de placements contient cinq actions qui se comportent merveilleusement bien, mais que 45 autres ne se portent pas bien, ces actions risquent de diluer considérablement les gains réalisés grâce à vos meilleures sélections d'actions.

Un autre problème lié à la recherche d’une grande diversité est que des coûts de transaction supplémentaires peuvent être nécessaires pour rééquilibrer votre portefeuille afin de maintenir ce niveau de diversification. Un portefeuille très diversifié avec un grand nombre de placements différents pose généralement plus de problèmes de surveillance et d’adaptation, car l’investisseur doit maîtriser de nombreux investissements différents. La diversification peut même augmenter le risque si la diversification amène un investisseur à investir dans des sociétés ou des classes d'actifs qu'il connaît peu ou pas du tout mais qu'il a ajoutées à un portefeuille uniquement dans un but de diversification.

Avantages des portefeuilles concentrés

L'un des avantages d'un portefeuille plus concentré réside dans le fait que, même s'il augmente le risque, il augmente également la récompense potentielle. Les portefeuilles d’investissement qui génèrent les rendements les plus élevés pour les investisseurs ne sont généralement pas des portefeuilles largement diversifiés, mais des portefeuilles dont les investissements sont concentrés dans quelques industries, secteurs de marché ou classes d’actifs surperformant considérablement le marché. Un portefeuille plus concentré permet également aux investisseurs de se concentrer sur un nombre gérable d'investissements de qualité.

Le résultat final

La meilleure solution pour un investisseur est peut-être de ne viser qu’une petite quantité de diversité tout en mettant l’accent sur son objectif principal, non pas sur la diversification, mais sur la sélection d’investissements de haute qualité choisis conformément à sa stratégie d’investissement privilégiée: investissement axé sur la croissance, investissement axé sur le revenu ou valeur. investir; son niveau de tolérance au risque personnel; et ses objectifs d'investissement globaux. Un certain niveau de diversification devrait être pris en compte lors de la construction d'un portefeuille d'investissement, mais ce ne devrait pas être la principale préoccupation. L'objectif premier d'un portefeuille de placement devrait toujours être de constituer un portefeuille conçu pour répondre au mieux aux objectifs de placement personnels et aux besoins financiers de l'investisseur individuel.