7 actions à acquérir pour un accord commercial entre la Chine et les États-Unis

Les investisseurs en actions cherchant à se positionner en vue d'un éventuel accord commercial entre les États-Unis et la Chine pourraient envisager de se tourner vers des actions sensibles aux droits de douane. Ces actions ont nettement sous-performé l’ensemble du marché au cours de la période récente, et leurs valorisations peu coûteuses pourraient offrir des opportunités d’achat intéressantes. Selon un rapport récent de HSBC, sept actions sont sur le point de bondir brusquement si un accord commercial passe, notamment Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. ( MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) et Apple Inc. (AAPL), qui génèrent tous plus de 20% de leurs ventes totales en provenance de Chine, selon un article détaillé publié dans CNBC. D'autres investisseurs estiment que les actions industrielles, énergétiques et agricoles sensibles aux tarifs pourraient également augmenter.

7 actions susceptibles de faire l'objet d'un accord commercial entre la Chine et la Chine

(% des ventes totales du marché chinois)

· Nvidia: 20%

· Skyworks; 83%

· Broadcom; 54%

Micron; 51%

· Marvell; 50%

· Intel; 24%

· Pomme; 20%

Source: HSBC; CNBC

Rallye de secours

Après dix années de navigation relativement en douceur, le marché a été choqué par une vague de volatilité en 2018, ce qui a amené le S & P 500 à enregistrer sa pire année de la décennie grâce à une multitude de facteurs, notamment la crainte d'un ralentissement de la croissance économique, l'incertitude géopolitique et la hausse des taux. et une escalade de la guerre commerciale américano-chinoise. La guerre commerciale a marqué un renversement spectaculaire par rapport à 2017, alors que les deux pays étaient en meilleure position. Cette année-là, le président chinois Xi Jinping a rendu visite au président Donald Trump à Mar-a-Lago et ce dernier s'est rendu en Chine.

Aujourd'hui, de nombreux investisseurs sont devenus plus optimistes quant à un accord commercial avec la Chine en 2019. Le mois dernier, les actions ont bondi à l'annonce d'une trêve de 90 jours entre les deux plus grandes économies du monde. "Toute transaction entraînerait vraisemblablement une reprise, dans la mesure où nous estimons que les marchés ont pris en compte de manière significative les risques de l'escalade des tensions commerciales", a écrit Ben Laidler, stratège en actions mondiales de HSBC, selon CNBC.

Technologie, énergie et agriculture: pièces de théâtre sur la trêve

Laidler a recherché des actions de sociétés qui généraient plus du cinquième de leurs revenus en Chine, avaient sous-performé au cours de la période de trois mois et avaient des valorisations des actions à bas prix sur la base du cours-bénéfice à terme.

Chipmaker Skyworks, qui négocie à 9, 8 fois les bénéfices à terme, réalise 83% de ses revenus en Chine, suivi de Broadcom, affichant un P / E à terme de 10, 7, avec 54% des ventes en Chine, par CNBC. Micron Technology et Marvell Technology, avec des multiples de valorisation à terme de 4, 7 et 11, 9 respectivement, génèrent environ la moitié de leurs revenus en Chine.

Parmi les autres stocks susceptibles de faire l’objet d’une trêve commerciale, citons ceux des secteurs de l’énergie et de l’agriculture. Les entreprises énergétiques pourraient bénéficier du plan de l'administration Trump visant à exporter des dizaines de milliards de dollars de schiste et de gaz naturel liquéfié en Chine. Dans l'intervalle, les fabricants de produits agricoles peuvent voir leurs ventes augmenter si un accord commercial implique que la Chine achète des «quantités massives» de produits agricoles américains, comme promis par le président Trump. Parmi les principaux choix présentés par InvestorPlace, figurent Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) et Cheniere Energy Corp. (CHK).

Regarder vers l'avant

La clé pour les investisseurs sera de se lancer dans ces actions uniquement lorsque les contours d’une transaction s’avéreront probables. Il est important de noter que les investisseurs attendent un accord commercial entre la Chine et la Chine depuis une bonne partie de l'année dernière, frustrant les investisseurs qui ont vu très peu de choses se concrétiser. Il y a également fort à parier que ces actions sensibles aux tarifs douaniers pourraient subir un important recul si les négociations échouaient et que la guerre commerciale se réchauffait à nouveau. Selon HSBC, si un tarif de 25% était finalement appliqué à tous les produits chinois, la croissance des bénéfices pour 2019 sera inférieure de 4, 5%, soit plus que de moitié le taux de croissance, selon CNBC.