Indicateur d'accumulation / distribution - Définition et utilisations de A / D
L'accumulation / la distribution est un indicateur cumulatif qui utilise le volume et le prix pour évaluer si un stock est en train d'être accumulé ou distribué. La mesure d'accumulation / distribution cherche à identifier les divergences entre le cours de l'action et le flux de volume. Cela donne un aperçu de la force d'une tendance. Si le prix est en hausse mais que l'indicateur est en baisse, cela indique que le volume des achats ou de l'accumulation peut ne pas être suffisant pour supporter la hausse des prix et qu'une baisse des prix pourrait se produire.
Clés à emporter
- La ligne d'accumulation / distribution évalue l'offre et la demande en regardant où le prix a clôturé dans la fourchette de la période, puis en le multipliant par le volume.
- L'indicateur A / D est cumulatif, ce qui signifie que la valeur d'une période est ajoutée ou soustraite de la dernière.
- Une ligne A / D en hausse contribue à confirmer une tendance à la hausse des prix.
- Une ligne A / D en baisse permet de confirmer une tendance baissière des prix.
- Si le prix est en hausse mais que le rapport A / D est en baisse, cela indique une faiblesse sous-jacente et une baisse potentielle du prix.
- Si le prix d'un actif est en baisse mais que le rapport A / D est en hausse, cela indique une force sous-jacente et le prix peut commencer à augmenter.
La formule pour l'indicateur d'accumulation / distribution est
A / D = précédent A / D + CMFV où: CMFV = volume actuel de flux monétaires CMFV = (PC-PL) - (PH-PC) PH-PL × VPC = cours de clôturePL = prix bas pour la périodePH = prix élevé pour la périodeV = Volume de la période \ begin {aligné} & \ text {A / D} = \ text {Précédent A / D} + \ text {CMFV} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {CMFV} = \ text {volume actuel du flux monétaire} \\ & \ phantom {\ text {CMFV}} = \ frac {(P_C-P_L) - (P_H-P_C)} {P_H -P_L} \ times \ text {V} \ \ & P_C = \ text {Prix de clôture} \\ & P_L = \ text {Prix bas pour la période} \\ & P_H = \ text {Prix élevé pour la période} \\ & \ text {V} = \ text {Volume de la période} \\ \ fin {alignée} A / D = Précédent A / D + CMFVwhere: CMFV = Volume de flux monétaire actuelCMFV = PH -PL (PC -PL) - (PH -PC) × VPC = Prix de clôturePL = Prix bas pour la périodePH = Prix élevé pour la périodeV = Volume pour la période
Comment calculer la ligne d'accumulation / distribution
- Commencez par calculer le multiplicateur. Notez la période la plus récente de clôture, maximum et minimum à calculer.
- Utilisez le multiplicateur et le volume de la période en cours pour calculer le volume du flux monétaire.
- Ajoutez le volume de flux monétaires à la dernière valeur A / D. Pour le premier calcul, utilisez Money Flow Volume comme première valeur.
- Répétez le processus à la fin de chaque période en ajoutant / soustrayant le nouveau volume de flux monétaires au / total précédent. C'est A / D.
Que vous dit l'indicateur d'accumulation / répartition ">
La ligne d’accumulation / distribution aide à montrer comment les facteurs d’offre et de demande influencent les prix. A / D peut évoluer dans la même direction que le cours ou dans la direction opposée.
Le multiplicateur dans le calcul fournit une mesure de la force de l'achat ou de la vente au cours d'une période donnée. Pour ce faire, il détermine si le prix a clôturé dans la partie supérieure ou inférieure de sa gamme. Ceci est ensuite multiplié par le volume. Par conséquent, lorsqu'un titre ferme près du haut de la fourchette de la période et que son volume est élevé, il en résultera un important saut A / N. Si le prix se rapproche du sommet de la fourchette mais que le volume est faible, le rapport A / D ne progressera pas autant. Si le volume est élevé mais que le prix se termine plus vers le milieu de la fourchette, le rapport A / D ne progressera pas autant.
Les mêmes concepts s'appliquent lorsque le prix se ferme dans la partie inférieure de la fourchette de prix de la période. Le volume et le moment où le prix se ferme dans la fourchette de la période déterminent la baisse du rapport A / D.
La ligne d’accumulation / distribution est utilisée pour aider à évaluer les tendances des prix et éventuellement détecter les inversions à venir.
Si le prix d'un titre est à la baisse alors que la chaîne d'accumulation / distribution est à la hausse, l'indicateur indique qu'il peut y avoir une pression d'achat et que le prix du titre peut s'inverser à la hausse.
À l'inverse, si le prix d'un titre est à la hausse alors que la chaîne d'accumulation / distribution est à la baisse, l'indicateur indique qu'il peut y avoir une pression de vente ou une distribution supérieure. Cela met en garde que le prix peut être dû pour une baisse.
Dans les deux cas, l'inclinaison de la ligne d'accumulation / distribution donne un aperçu de la tendance. Une ligne A / D en forte hausse confirme un prix en forte hausse. De même, si le prix baisse et que le ratio CA / B diminue également, la distribution est toujours abondante et les prix vont probablement continuer à baisser.
La différence entre l'indicateur d'accumulation / distribution et le volume à l'équilibre (OBV)
Ces deux indicateurs utilisent le prix et le volume, bien qu'ils l'utilisent différemment. On Balance Volume (OBV) détermine si le cours de clôture actuel est supérieur ou inférieur à la clôture précédente. Si la fermeture est plus élevée, le volume de la période est ajouté. Si la clôture est inférieure, le volume de la période est soustrait. L'indicateur A / D ne prend pas en compte la clôture antérieure et utilise un multiplicateur basé sur le niveau de clôture du cours dans la période. Par conséquent, les indicateurs utilisent des calculs différents et peuvent fournir des informations différentes.
Limites d'utilisation de l'indicateur d'accumulation / distribution
L'indicateur A / D ne prend pas en compte les variations de prix d'une période à l'autre, il ne détermine que les cas où le prix se ferme dans la plage de la période en cours. Cela crée des anomalies. Supposons un stock en baisse de 20% sur un volume énorme. Le prix fluctue tout au long de la journée et finit dans la partie supérieure de sa fourchette journalière, mais reste en baisse de 18% par rapport à la clôture précédente. Un tel mouvement provoquerait en réalité la hausse A / D. Même si le stock a perdu une valeur significative, parce qu'il a fini dans la partie supérieure de sa fourchette journalière, l'indicateur augmentera, probablement de manière spectaculaire, en raison du volume important.
Par conséquent, les opérateurs doivent surveiller le graphique des prix et marquer les anomalies potentielles de ce type, car elles pourraient affecter l'interprétation de l'indicateur.
En outre, l’un des principaux objectifs de cet indicateur est de surveiller les divergences. Les divergences peuvent durer longtemps et sont de mauvais signaux de chronométrage. Lorsque des divergences apparaissent entre l’indicateur et le prix, cela ne signifie pas qu’un renversement est imminent. Cela peut prendre beaucoup de temps pour que le prix s'inverse, ou même pas du tout. L'A / D n'est qu'un outil qui peut être utilisé pour évaluer la force ou la faiblesse d'une tendance, mais ce n'est pas sans défauts.
Utilisez l'indicateur A / D conjointement avec d'autres formes d'analyse, telles que l'analyse de l'action des prix, les schémas de graphique ou l'analyse fondamentale pour obtenir une image plus complète de ce qui déplace le cours d'un titre.
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