Gestion consultative
La gestion consultative fait référence à la fourniture de conseils en investissement professionnels et personnalisés. Des particuliers, une équipe indépendante ou un groupe au sein d’une banque privée, d’une société de gestion d’investissement ou d’une boutique de conseil spécialisée peuvent exercer une gestion consultative.
Les services de gestion consultative permettent aux particuliers de consulter des professionnels de l’investissement avant d’apporter des modifications à leurs portefeuilles. Les professionnels de la gestion consultative possèdent une expertise dans un ou plusieurs domaines d'investissement et fournissent des conseils adaptés à la situation spécifique de chaque individu.
Casser la gestion consultative
Les conseillers en investissement qui travaillent pour des groupes de conseil en gestion évalueront l'horizon temporel, les objectifs de performance et la tolérance au risque d'un client pour déterminer les classes d'actifs qui constitueront les investissements les mieux adaptés. Ils fourniront également des conseils dans les domaines de la répartition de l'actif et du rééquilibrage du portefeuille. Ils surveilleront le rendement des placements et exécuteront souvent des ordres.
La répartition de l'actif est la pratique consistant à équilibrer le risque et la récompense au sein d'un portefeuille, en fonction des objectifs de l'individu ou de la politique de l'institution. Les gestionnaires répartiront les fonds du portefeuille entre trois grandes catégories d'actifs: les actions, les titres à revenu fixe, les liquidités et les équivalents, ainsi que des investissements alternatifs, tels que les placements privés et les produits dérivés.
Parce que chaque classe d'actifs offre différents niveaux de risque et de rendement, chacune se comportera différemment dans le temps. Les investisseurs peuvent utiliser différentes répartitions d'actifs pour différents objectifs. Par exemple, une personne qui épargne pour une année de voyage à court terme peut investir son épargne dans une combinaison prudente d’espèces, de certificats de dépôt et d’obligations à court terme. Une autre épargne individuelle pour un acompte sur une maison chère (dans au moins dix ans) pourrait se diversifier en davantage d'actions, car elle dispose de plus de temps pour surmonter les fluctuations à court terme du marché.
Le rééquilibrage du portefeuille protège l'investisseur des risques indésirables et garantit que l'exposition du portefeuille reste dans le domaine de compétence du gestionnaire.
Gestion consultative ou gestion discrétionnaire des investissements
Les services de gestion consultative permettent aux individus de garder le contrôle total de leurs portefeuilles et de prendre leurs propres décisions d'investissement. Le rôle du conseiller en investissement consiste principalement à donner un avis éclairé.
En revanche, dans la gestion discrétionnaire d’investissements, un gestionnaire de patrimoine professionnel prend davantage le contrôle des décisions d’investissement. Pour le client, l'approche discrétionnaire est plus pratique, adaptée à ceux qui n'ont ni l'expérience ni le temps nécessaires pour gérer activement leurs propres portefeuilles. Bien que les gestionnaires consultatifs passent toujours du temps à comprendre les objectifs et les atouts de leurs clients, il s'agit souvent d'un processus moins complet que celui des gestionnaires discrétionnaires.
Avec des services de conseil, un gestionnaire de patrimoine consultera ses clients et leur prodiguera des conseils, mais ce dernier prend les décisions ultimes en matière d’achat et de vente.
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