Amazon pourrait vendre jusqu'à 1500 $ au quatrième trimestre

Les actions d'Amazon.com, Inc. (AMZN) ont brisé le support entre la moyenne mobile exponentielle à 200 jours et une ligne de tendance à la hausse remontant à février 2019, et le prix pourrait tomber en dessous de 1 500 USD au quatrième trimestre. Cette baisse offrirait de plus en plus de preuves que les tarifs pèsent lourdement sur la rentabilité du géant du commerce en ligne, la tranche réservée aux gros détaillants prévue pour décembre constituant un obstacle supplémentaire à l’intérêt des investisseurs.

Le titre a connu des difficultés depuis son blocage, à moins de 15 points de résistance au sommet atteint en septembre 2018 en juillet, tombant rapidement au niveau de 1 750 $ et n'ayant pas rebondi en septembre. Les acheteurs de titres frustrés sont maintenant sur la touche, ce qui permet au titre de casser son support et de chuter à son plus bas niveau en cinq mois, à 1 723 $ mercredi. Il a baissé jeudi après un faible rebond, augmentant ainsi les chances de confirmation de la rupture et d'une vague de vente conséquente.

Le renversement de juillet fait également craindre qu'une action généralisée sur les prix depuis le début de 2018 crée un double top modèle massif qui marquera finalement la fin de la tendance haussière pluriannuelle par le biais d'une baisse qui brise le creux de décembre à près de 1 300 $. Malheureusement pour les taureaux, cela pourrait se produire rapidement si les négociations commerciales à venir avec la Chine n'aboutissaient pas à un accord qui élimine les obstacles tarifaires.

Graphique à long terme d'AMZN (1997 - 2019)

La société est entrée en bourse en mai 1997 à un prix ajusté de 1, 97 dollar, puis est tombée à un plus bas historique, à 1, 31 dollar. Une hausse saine s'est ensuite transformée en un rassemblement parabolique à part entière en 1999, sous l'impulsion de la bulle Internet, mais la trajectoire inadaptée s'est envolée juste au-dessus de 100 $ quelques mois plus tard. Ce pic a marqué un sommet qui n’a pas été contesté pour les 10 prochaines années, cédant la place à une forte tendance à la baisse qui a atteint son plus bas niveau en trois ans, à 5, 51 $ après les attentats du 11 septembre 2001.

Un fort rebond a fini dans les 60 dollars en 2003, entraînant une action latérale étroite dans une cassure de 2007 qui a stagné de 12 points par rapport au sommet de 1999 en 2007. Le titre a perdu environ les deux tiers de sa valeur lors de l’effondrement de 2008 Le faible niveau affiché en novembre a constitué un tremplin pour une vague de reprise qui a achevé une percée au-dessus de la résistance qui prévalait depuis une décennie au quatrième trimestre de 2009.

Le stock a testé un nouveau support en 2010 et a décollé dans une tendance historique historique, tirée par la montée en puissance d'Internet haute vitesse à l'échelle nationale, qui sous-tendait une révolution du commerce électronique qui se poursuit actuellement à l'aube de la nouvelle décennie. Le rallye est entré dans une phase plus verticale après l’action des prix, qui s’est établi à 300 $ en 2015 et s’est encore accéléré après un repli au début de 2016.

Les actions en ligne droite ont provoqué une vague de rallye culminant dans le record de tous les temps de septembre 2018 à 2050, tandis que l'inversion qui a suivi a généré plus de 700 points de baisse dans le creux de décembre. Les premiers signes de troubles en 2019 ont débuté en avril après une action supérieure à 1 900 dollars pour la première fois en six mois. Les whipsaws ont donc précédé la dernière vague de rassemblement, qui devait atteindre 2 036 dollars le 11 juillet. descente perçant le niveau de retracement du rassemblement de Fibonacci .382 à 1 769 $.

Graphique à court terme AMZN (2017 - 2019)

Le rebond de 2019 a entraîné trois vagues en juillet qui pourraient constituer la première vague d'un nouveau rallye à cinq vagues d'Elliott, mais le creux de juin a sapé ce potentiel en se négociant au sommet de la consolidation de janvier. Pendant ce temps, la correction depuis juillet devrait entrer dans une troisième tendance baissière ou vague C qui va jusqu'au retracement .786 à 1 462 $. Le stock doit maintenir ce niveau à tout prix pour réduire le risque d'un sommet pluriannuel.

L'indicateur d'accumulation-distribution en volume de solde (OBV) a atteint un niveau record avec un prix en 2018 et est entré dans une phase de distribution qui s'est terminée au plus bas en neuf mois en décembre. OBV a évolué au même rythme que le prix tout au long de 2019, invitant les techniciens du marché à surveiller cette corrélation vers le point bas de juin (ligne rouge). Une décomposition de l'indicateur en avant du prix serait baissière, indiquant que la baisse se poursuivra plus que prévu tout en plaçant la tendance haussière à un risque plus élevé.

Le résultat final

Les actions d'Amazon ont dépassé les sept mois de support et pourraient se négocier à moins de 1 500 dollars au quatrième trimestre.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.