La DMLA pourrait chuter de 17% alors que le volume des options baissières monte en flèche

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

L’expiration des options sur les options de Advanced Micro Devices Inc. (AMD) au 20 avril a été particulièrement lourde et baissière le vendredi 2 mars. Cela donne à penser que le titre pourrait connaître une poussée massive de la volatilité au cours des prochaines semaines, ce qui constitue un pari plus important sur les actions. peut être en baisse. Une analyse des graphiques techniques indique que le stock pourrait être prêt à chuter de 17% au cours des prochaines semaines. (Pour une lecture connexe, voir: Pourquoi AMD est le seul concurrent d’Intel .)

Les actions d'AMD ont bien performé en 2018, leur stock ayant augmenté de près de 15%. Mais un commerçant fait un pari plutôt important que les actions peuvent être sur le point de tomber. Selon des informations parues sur TheFly, des achats importants d’options de vente vendredi étaient également liés à l’achat des actions.

Volume de vente

Les gros blocs d'options de vente ont eu lieu le 2 mars et se négociaient aux prix de levée de 10, 11 et 12 dollars qui devaient expirer le 20 avril. Le nombre de contrats négociés portait sur un total de 250 000 contrats entre les trois prix de levée. La valeur nominale des trois opérations s'est établie à environ 12, 5 millions de dollars sur la base des cours de clôture des options. Le commerce d’options, si à des fins de couverture un achat important d’actions, pourrait indiquer que l’acheteur des options de vente cherche à protéger l’achat d’actions d’une forte baisse au cours des prochaines semaines.

(Yahoo finance)

Grande volatilité

La stratégie des options de chevauchement, qui utilise le prix d’exercice de 11 USD pour expiration le 20 avril, implique déjà que les actions d’AMD pourraient augmenter ou diminuer de près de 19% à l’expiration du prix d’exercice de 11 USD, ce qui est considérable. Le coût d'achat d'un put et d'un call est d'environ 2, 10 USD et donne au stock une fourchette de négociation d'environ 8, 90 USD à 13, 10 USD. Mais le nombre de mises l'emporte largement sur le nombre d'appels dans un ratio de près de 8 pour 1, avec près de 206 000 contrats à intérêt ouvert. L'intérêt ouvert ne compte pas le volume à partir de vendredi, ce qui signifie que le marché des options était déjà baissier sur AMD avant les transactions. Cela indique que les traders parient que les actions d'AMD vont chuter au cours des prochaines semaines. (Pour plus, voir aussi: AMD: la vue à long terme .)

Un déclin à 9, 80 $

Le tableau technique pour AMD suggère que les actions pourraient également chuter, le titre étant en baisse depuis la fin du mois de juillet, il culminait à environ 15, 50 $. Le stock a également comblé un écart créé à la fin du mois d’octobre et tend depuis à la baisse. Le stock a un indice de force relative qui a eu tendance à baisser et a actuellement une lecture d’environ 47. Le RSI aurait besoin d’être inférieur à 30 pour que le stock soit survendu. Le prochain niveau de support technique significatif se situe autour de 9, 80 USD, soit une baisse de 17% par rapport au prix actuel d’environ 11, 80 USD.

Les achats importants d'options de vente récents, la stratégie de long straddle et le tableau technique semblent indiquer un stock qui devrait perdre presque tous ses gains en 2018 dans les prochaines semaines.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.