Fonds de répartition d'actifs
Un fonds de répartition de l'actif est un fonds qui offre aux investisseurs un portefeuille diversifié de placements dans diverses classes d'actifs. La répartition de l'actif du fonds peut être fixe ou variable entre une combinaison de classes d'actifs, ce qui signifie qu'il peut être maintenu dans des pourcentages fixes de classes d'actifs ou être autorisé à surpondérer certaines d'entre elles en fonction des conditions du marché. Les catégories d'actifs populaires pour les fonds de répartition de l'actif comprennent les actions, les obligations et les équivalents de trésorerie qui peuvent également être répartis géographiquement pour une diversification supplémentaire.
Comprendre les fonds de répartition d'actif
Les fonds de répartition d'actifs ont été développés à partir de la théorie moderne du portefeuille. La théorie moderne du portefeuille montre que les investisseurs peuvent obtenir des rendements optimaux en investissant dans un portefeuille diversifié de placements compris dans une frontière efficiente. Les applications standard de la théorie des portefeuilles modernes incluent une frontière efficace en actions, obligations et équivalents de trésorerie. En outre, la théorie moderne du portefeuille explique comment un portefeuille peut modifier la composition de son actif afin de l'adapter à la tolérance au risque de l'investisseur.
Points clés à retenir
- Les fonds de répartition d'actifs sont un produit de la théorie moderne du portefeuille.
- Un fonds de répartition d'actifs tente de créer un portefeuille optimal compte tenu de la tolérance au risque de l'investisseur.
- Les fonds de répartition d'actifs sont soumis à des variations potentiellement infinies. Les fonds rechercheront tous une diversification optimale, mais ils présentent tous des combinaisons différentes de classes d'actifs et suivent des règles internes uniques.
- Certains des fonds de répartition d'actif les plus courants comprennent les fonds équilibrés et les fonds à date cible.
Types de fonds de répartition d'actif
Les fonds de répartition d'actifs fournissent une application simplifiée de la théorie de portefeuille moderne avec des allocations et des combinaisons d'actifs variables pour les investisseurs. L'un des types les plus courants de fonds de répartition d'actif est un fonds équilibré. Un fonds équilibré implique une allocation équilibrée d'actions et de titres à revenu fixe, tels que 60% d'actions et 40% d'obligations. Les investisseurs trouveront de nombreux fonds déployant la combinaison 60/40, qui est devenue une stratégie standardisée très appréciée des investisseurs recherchant une large diversification du marché. Les fonds de répartition d'actifs offrent également divers niveaux de diversification en fonction de la tolérance au risque. Les investisseurs recherchant des catégories de placement autres que 60/40 trouveront de nombreuses options, notamment des fonds d’allocation conservateurs, des fonds d’allocation modérés et des fonds d’allocation agressifs.
Les fonds de cycle de vie ou à date cible, généralement utilisés dans la planification de la retraite, sont également considérés comme un type de fonds de répartition de l'actif. Ces fonds sont gérés avec une combinaison ciblée de catégories d’actifs qui débutent avec une position risque-rendement plus élevée et le deviennent progressivement moins risqués à mesure que le fonds approche de la date d’utilisation ciblée.
Après avoir déterminé une répartition d'actif ciblée, les fonds peuvent gérer leur sélection d'investissement de plusieurs manières. Certains fonds peuvent choisir d'investir dans une variété de fonds négociés en bourse afin de représenter différentes expositions au marché. D'autres fonds peuvent adopter une approche plus active en utilisant une analyse fondamentale pour sélectionner les titres les plus performants dans chaque classe d'actifs. Dans l’ensemble, la plupart des fonds surveillent et allouent ou rééquilibrent activement les titres en fonction de l’évolution des conditions du marché et de la conjoncture économique.
Fonds populaires de répartition d'actifs
Vous trouverez ci-dessous des exemples de certains des principaux fonds de répartition de l'actif du secteur des investissements.
- FNB iShares Core Aggressive Allocation (AOA): Le FNB iShares Core Aggressive Allocation est un fonds tracker qui vise à reproduire le rendement de l’indice S & P Target Risk Aggressive. Le Fonds investit dans des FNB ciblés qui cherchent à répliquer l’indice. L'indice est fortement axé sur les actions et cible les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée.
- FNB iShares Core Conservative Allocation (AOK): Le FNB iShares Core Conservative Allocation est un fonds suivi qui vise à reproduire le rendement de l’indice S & P Target Risk Conservative. Le fonds investit dans des FNB qui cherchent à reproduire l'indice. L’indice est fortement axé sur les titres à revenu fixe et cible les investisseurs dotés d’une tolérance au risque plus prudente.
- Indice Vanguard Balanced (VBINX): Les investisseurs à la recherche de fonds de répartition d'actif trouveront un certain nombre d'options avec Vanguard. Le fonds Vanguard Balanced Index de la société investit environ 60% en actions et 40% en obligations. Ses avoirs visent à suivre deux indices, l’indice CRSP US Total Market et l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Float Bonded.