Personne associée
Dans le négoce à terme, le terme personne associée désigne des personnes particulières employées par un courtier en valeurs qui jouent le rôle de vente ou supervisent les ventes. Les employés de bureau et administratifs ne sont pas inclus.
Points clés à retenir
- Les personnes associées sont celles qui, dans les opérations à terme standardisées, sont utilisées par des sociétés de bourse impliquées dans la vente ou la supervision de la vente.
- Ces personnes ont une vue du flux des commandes qui peut ne pas être publique.
- Ils sont tenus de s'inscrire auprès des organismes de réglementation.
- Ils doivent agir de manière à ne pas bénéficier personnellement d'informations sur le flux de commandes.
Comprendre la personne associée
Les personnes associées sont liées par les règles et réglementations de différents marchés à terme et organismes de réglementation. Ces entités réglementent les personnes dans certains rôles pour veiller à ce qu'un flux inégal d'informations, même s'il est naturel, n'entrave ni ne fraude les investisseurs dans leurs activités de négociation et de recherche. Une inscription séparée auprès de la National Futures Association (NFA) n’est pas requise pour les personnes déjà enregistrées comme suit:
- Commission des contrats à terme (FCM)
- Courtier d'introduction (IB)
- Courtier de plancher (FB)
- Opérateur de pool de produits de base CPO ou une personne associée à un
- Conseiller en négociation de produits de base CTA ou une personne associée à un
- Représentant inscrit auprès de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA)
Pourquoi la distinction?
Les marchés financiers sont réglementés afin de s’assurer qu’ils sont équitables pour tous les participants, quels que soient leur taille, leur influence ou leur expérience. Cela inclut le flux d'informations, les commandes et d'autres facteurs permettant à toute personne qualifiée de participer aux marchés.
En obligeant les particuliers et les entreprises qui gèrent de l'argent des clients à s'inscrire auprès de la FINRA et / ou de la NFA en tant que personnes associées, s'ils ne sont pas déjà enregistrés à un autre titre, les participants sont soumis à des règles et réglementations visant à faciliter des marchés équitables.
En outre, les régulateurs ont le pouvoir de punir, d'amende ou d'expulser les participants s'ils ne respectent pas ces règles et règlements. L'enregistrement met également en place des méthodes, y compris l'arbitrage, pour régler les différends entre les parties.
Par conséquent, les clients disposent d'une couche de protection garantissant que leur accès au marché est équitable et que leurs fonds ne seront utilisés qu'à leur avantage. La même protection s'applique aux informations générées par les activités du client. Par exemple, une personne associée ne peut pas passer des commandes personnelles avant les commandes des clients et ne peut pas mettre des informations sur les commandes de ses clients à la disposition d'autres clients ou de tiers. Les personnes associées acceptent également de permettre le suivi de leurs transactions et du solde de leurs comptes.
Les personnes associées, y compris les FCM et les IB, doivent satisfaire à des normes minimales pour:
- Capital net minimum
- Fonds client (uniquement les FCM; les IB ne détiennent pas de fonds client)
- Divulgation et autres exigences pour les clients
- Dépôts financiers et autres
Cela protège le client du risque de marché lié à l'exécution des transactions, ainsi que du risque de fermeture de l'entreprise, entraînant éventuellement des fonds du client. Cela évite également les conflits d’intérêts, bien que les personnes associées (et les entreprises) ne soient pas nécessairement des fiduciaires. Bien qu'ils doivent appliquer des pratiques commerciales éthiques, ils ne sont pas tenus de respecter les normes fiduciaires plus strictes imposées aux conseillers en investissement.
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