Option ballon
Une option ballon est un contrat dans lequel le prix d’exercice augmente considérablement lorsque le prix de l’actif sous-jacent atteint un seuil prédéterminé. Une option ballon augmente l'effet de levier de l'investisseur sur l'actif sous-jacent.
Option de rupture du ballon
Une option ballon a un prix de seuil qui, s'il est dépassé, le paiement régulier est augmenté. Ceci est avantageux lorsqu'il s'agit de devises ou d'actifs volatils. Par exemple, supposons que le seuil d’option soit 100 $. Une fois que le prix de l’actif sous-jacent est supérieur à 100 USD, le prix de grève gonfle de 2 USD pour chaque variation de 1 USD du prix de l’actif.
Option ballon et autres options exotiques
Une option ballon est un type d’option exotique. Les options exotiques sont structurées différemment des options américaines et européennes typiques. La structure du prix d’exercice, le gain, le type d’actif sous-jacent et d’autres facteurs peuvent varier. Ces options sont complexes et souvent utilisées pour couvrir un risque particulier. Dans le cas de l'option ballon, il est généralement utilisé lorsque l'actif sous-jacent est une devise. Les actifs en devises ont tendance à être plus volatils.
Les options exotiques sont moins courantes et se négocient sur le marché de gré à gré et sont généralement moins chères que les options classiques. Ces options sont généralement réservées aux portefeuilles de niveau supérieur et s’adressent à des situations très spécifiques.
Lorsqu’il utilise des options de ballon, l’investisseur, le commerçant ou l’entreprise peut chercher à couvrir des mouvements spécifiques d’un actif ou d’une devise, à la hausse ou à la baisse. Les options de ballon sont utiles pour se protéger contre le mouvement d'un actif dans une plage spécifique, car l'option peut ne pas être payante si le prix d'un actif augmente trop au-dessus ou au-dessous d'un seuil particulier.
Options de ballon et options de barrière
Une option ballon a une réinitialisation de grève, mais contrairement à une option européenne avec une fonction de réinitialisation de grève, le prix d'exercice de l'option ballon continue de suivre l'évolution des prix des actifs sous-jacents. L'option de réinitialisation de la grève permet au détenteur de l'option de réinitialiser le prix de la grève au prix au comptant.
Les options de barrière ont des niveaux auxquels le prix de l'actif sous-jacent doit être négocié ou atteint pour que l'option soit activée ou désactivée. C'est-à-dire que l'option ressemble beaucoup à une option «normale» jusqu'à ce que l'actif se négocie au prix barrière, qui sera soit KO, soit devenu sans valeur, ou KO.
Pendant ce temps, une option de ballon est toujours active quel que soit le prix de l'actif, mais lorsqu'elle atteint le prix de seuil, le prix d'exercice se déplace selon un ratio prédéterminé par rapport au prix de l'actif. Supposons qu'un investisseur veuille couvrir un risque de change pour une plage spécifique, il peut échanger une option ballon.
Si l'actif se négocie à 80 $, avec un prix de levée de 100 $ et un prix de seuil de 110 $. Le ratio en ballon est de 3 pour 1, ce qui représente un mouvement de 3 $ du prix de levée par mouvement de 1 $ du prix de l'actif. Une fois que le prix de l’actif aura atteint 110 dollars, le prix d’exercice augmentera de 3 dollars par mouvement de 1 dollar dans l’actif. Ainsi, l'option pourrait toujours expirer sans valeur. Si le prix de l'actif est de 116 $ à l'échéance, l'option expirera sans valeur malgré la grève initiale de 100 $. C'est parce que le prix de la grève a grimpé à 118 $, sur la base du ratio de 3 à 1 ballon.
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