Trading par lots
Le traitement par lots fait référence à une accumulation d'ordres exécutés simultanément. Le trading par lots permet d'économiser du temps et des efforts en traitant plusieurs ordres d'achat et de vente comme une transaction importante. Aux États-Unis, la négociation par lots est uniquement autorisée sur le marché ouvert et concerne uniquement les commandes passées en dehors des heures de marché.
Points clés à retenir
- Le négoce par lots est le traitement des commandes dans les recouvrements, généralement effectué à l'ouverture des marchés.
- Étant donné que le négoce continu de contrats à terme et de devises étrangères a lieu toute la semaine, le traitement par lots est plus répandu sur les marchés boursiers.
- Le traitement par lots permet aux ordres institutionnels et aux commandes de détail de passer efficacement au moins une fois par jour.
Comprendre le trading par lots
Le trading par lots est un concept utilisé une seule fois par jour sur le marché américain pour traiter les ordres qui se sont accumulés pendant les heures creuses. Pendant toutes les autres heures normales de négociation sur le marché américain, une négociation en continu est utilisée.
L'utilité de la négociation par lots est évidente chaque jour à l'ouverture du marché. Par exemple, les institutions qui regroupent des ordres d’investisseurs individuels dans les mouvements de divers fonds peuvent passer des ordres en dehors des fenêtres de marché. Ces ordres peuvent être très volumineux, mais peuvent être compensés par des ordres égaux et opposés émanant de commerçants et d’investisseurs individuels ou de petites entreprises de négoce.
Si les commandes au détail se trouvent du côté opposé à une commande institutionnelle, une seule commande par lot peut alors les correspondre. Sans les transactions par lots, les prix du marché pourraient être beaucoup plus volatils à la négociation initiale chaque jour.
En règle générale, les transactions par lots sont généralement utilisées sur des actions à volume élevé ayant accumulé des ordres en dehors des heures de négociation. Pour pouvoir prétendre à une opération par lots sur le marché d'ouverture, le prix d'un titre d'un titre doit correspondre à une contrepartie de marché appropriée au moment de l'ouverture du marché. Cela contraint la plupart des transactions par lots à inclure des ordres au marché.
Toutefois, il peut également inclure toute limite ou ordre arrêté accepté au prix du marché. Les ordres du marché n'ayant pas de prix spécifié, ils représentent généralement le pourcentage le plus élevé des transactions par lots d'un marché d'ouverture. Les ordres limités avec des prix spécifiés définis par les acheteurs et les ordres stop avec des prix spécifiés définis par les vendeurs peuvent également être inclus si leurs prix correspondent aux prix d'ouverture du marché.
Trading continu
Le négoce par lots est limité au marché ouvert aux États-Unis afin de garantir que le cours de l'action est juste et équitable, sans fluctuation importante d'une transaction à la fois. Pendant les heures normales d'une bourse, la bourse utilisera le trading en continu. La négociation continue est une fonction des processus d’échange standard qui sont facilités par les responsables de marché qui mettent en correspondance les acheteurs et les vendeurs, puis exécutent les transactions immédiatement à un prix demandé.
La négociation en continu est une composante essentielle du marché qui permet de maintenir le prix des titres à un prix avantageux. Dans le cadre d'une négociation continue, le prix des titres est établi via un processus d'enchères / demandes facilité par un teneur de marché. Les teneurs de marché sont responsables de la mise en correspondance des acheteurs et des vendeurs dans les échanges quotidiens. Il peut s'agir soit de personnes travaillant pour un échange, soit de systèmes technologiques conçus par l'échange.
Dans le négoce continu, un teneur de marché cherche à faire correspondre les acheteurs et les vendeurs en utilisant des cours acheteur et vendeur. Les prix demandés sont les prix cotés du marché pour un titre. Un teneur de marché profite de l'écart offre / demande qui fournit une compensation pour le service d'exécution d'une transaction. Dans un marché boursier, le teneur de marché offre un titre à un prix bas, achetant le titre pour l'investisseur. Ils vendent ensuite le titre à l'investisseur au prix de vente, générant un profit grâce au processus de mise en correspondance de l'acheteur et du vendeur sur le marché secondaire.
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