Marché baissier

Qu'est-ce qu'un marché baissier?

Un marché baissier est une condition dans laquelle les prix des titres chutent de 20% ou plus par rapport aux plus hauts récents, alors que le pessimisme est généralisé et le sentiment négatif des investisseurs. En règle générale, les marchés baissiers sont associés à des baisses globales d'un marché ou d'un indice comme le S & P 500, mais des valeurs mobilières ou des produits de base individuels peuvent être considérés comme faisant partie d'un marché baissier s'ils subissent une baisse de 20% ou plus sur une période prolongée - généralement deux mois ou plus.

Les principaux indices boursiers américains sont tombés en territoire baissier le 24 décembre 2018. Le dernier marché baissier prolongé aux États-Unis s'est déroulé entre 2007 et 2009 pendant la crise financière et a duré environ 17 mois. Le S & P 500 a perdu 50% de sa valeur pendant cette période.

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Qu'est-ce qu'un marché baissier? InvestoTrivia

Les marchés baissiers séculaires et cycliques

Les marchés baissiers peuvent durer plusieurs années ou juste plusieurs semaines. Un marché baissier séculaire peut durer de 10 à 20 ans et se caractérise par des rendements inférieurs à la moyenne sur une base soutenue. Il peut y avoir des rebonds dans les marchés baissiers séculaires où les actions ou les indices se redressent pendant un certain temps, mais les gains ne sont pas durables et les prix reviennent à des niveaux plus bas.

Un marché baissier cyclique peut durer de quelques semaines à plusieurs années.

Points clés à retenir

• Les marchés baissiers sont des marchés dans lesquels les prix des titres chutent de plus de 20%, alors que le sentiment et la crainte des investisseurs étaient largement répandus.
• Les marchés baissiers peuvent être cycliques ou séculaires. Le premier dure plusieurs semaines ou quelques mois et le dernier peut durer plusieurs décennies.
• Les ventes à découvert, les options de vente et les FNB inverses sont quelques-uns des moyens par lesquels les investisseurs peuvent gagner de l'argent pendant un marché baissier.

La dénomination d'ours et de taureau

Le terme «marché baissier» est l'opposé d'un «marché haussier» ou d'un marché où les prix des titres augmentent ou devraient augmenter.

Le phénomène du marché baissier tire son nom de la manière dont un ours attaque sa proie, faisant glisser ses pattes vers le bas. C'est pourquoi les marchés dont les cours des actions sont en baisse sont appelés marchés baissiers. Tout comme le marché baissier, le marché haussier tire son nom de la manière dont le taureau attaque en poussant ses cornes dans les airs.

Quelles sont les causes d'un marché baissier?

Les causes d’un marché baissier varient souvent, mais en général, une économie faible, au ralentissement ou au ralentissement entraîne un marché baissier. Les signes d’une économie faible ou en ralentissement sont généralement le faible taux d’emploi, le faible revenu disponible, la faible productivité et la baisse des bénéfices des entreprises. En outre, toute intervention du gouvernement dans l'économie peut également déclencher un marché baissier.

Par exemple, des modifications du taux d'imposition ou du taux des fonds fédéraux peuvent conduire à un marché baissier. De même, une perte de confiance des investisseurs peut également indiquer l'apparition d'un marché baissier. Lorsque les investisseurs pensent que quelque chose est sur le point de se produire, ils vont prendre des mesures, dans ce cas, en vendant des actions pour éviter des pertes.

Phases d'un marché baissier

Les marchés baissiers ont généralement quatre phases différentes.

1. La première phase est caractérisée par des prix élevés et un sentiment élevé des investisseurs. Vers la fin de cette phase, les investisseurs commencent à se retirer des marchés et réalisent des bénéfices.
2. Dans la deuxième phase, les cours des actions commencent à chuter, l'activité commerciale et les bénéfices des entreprises commencent à baisser, et les indicateurs économiques, qui avaient peut-être déjà été positifs, commencent à devenir inférieurs à la moyenne. Certains investisseurs commencent à paniquer lorsque le sentiment commence à baisser. Ceci est appelé capitulation.
3. La troisième phase montre que les spéculateurs commencent à entrer sur le marché, augmentant ainsi certains prix et le volume des échanges.
4. Dans la quatrième et dernière phase, les cours des actions continuent de baisser, mais lentement. Alors que les prix bas et les bonnes nouvelles commencent à attirer de nouveau les investisseurs, les marchés baissiers commencent à conduire à des marchés haussiers.

Bear Market vs. Correction

Un marché baissier ne doit pas être confondu avec une correction, qui est une tendance à court terme d’une durée inférieure à deux mois. Bien que les corrections offrent aux investisseurs axés sur la valeur un bon moment pour trouver un point d’entrée sur les marchés boursiers, les marchés baissiers offrent rarement des points d’entrée convenables. Cet obstacle tient au fait qu'il est presque impossible de déterminer le creux d'un marché baissier. Essayer de récupérer les pertes peut être une bataille difficile, sauf si les investisseurs sont des vendeurs à découvert ou utilisent d'autres stratégies pour gagner sur les marchés en baisse.

Entre 1900 et 2018, il y avait 33 marchés baissiers, avec une moyenne tous les trois ans et demi. L'un des marchés baissiers les plus récents a coïncidé avec la crise financière mondiale survenue entre octobre 2007 et mars 2009. Au cours de cette période, la moyenne industrielle du Dow Jones (DJIA) a reculé de 54%. En décembre 2018, certains prévisionnistes prédisent que nous nous dirigeons vers un autre marché baissier.

Vente à découvert sur les marchés baissiers

Les investisseurs peuvent réaliser des gains sur un marché baissier en vendant à découvert. Cette technique consiste à vendre des actions empruntées et à les racheter à des prix inférieurs. C'est un commerce extrêmement risqué et peut causer de lourdes pertes s'il ne fonctionne pas. Un vendeur à découvert doit emprunter les actions d'un courtier avant de passer un ordre de vente à découvert. Le montant des profits et pertes du vendeur à découvert correspond à la différence entre le prix auquel les actions ont été vendues et le prix auquel elles ont été rachetées, appelé "couvert".

Par exemple, un investisseur vend 100 actions d’une valeur de 94 dollars. Le prix baisse et les actions sont couvertes à 84 $. L’investisseur empoche un profit de 10 x 100 $ = 1 000 $. Si les actions se négocient à la hausse de manière inattendue, l'investisseur est obligé de racheter les actions à prime, ce qui entraîne de lourdes pertes.

Futs et inverses FNB sur les marchés baissiers

Une option de vente donne au propriétaire la liberté, mais pas la responsabilité, de vendre une action à un prix spécifique à une date donnée ou avant. Les options de vente peuvent être utilisées pour spéculer sur la chute des cours des actions et se protéger contre la chute des cours afin de protéger les portefeuilles à long terme uniquement. Les investisseurs doivent avoir des privilèges d’options sur leurs comptes pour effectuer de telles opérations.

Les FNB inverses sont conçus pour modifier les valeurs dans le sens opposé de celui qu’ils suivent. Par exemple, l’inverse du FNB pour le S & P 500 augmenterait de 1% si l’indice S & P 500 diminuait de 1%. Il existe de nombreux FNB inversés à effet de levier qui multiplient par deux et trois les rendements de l'indice qu'ils suivent. Comme les options, les ETF inversés peuvent être utilisés pour spéculer ou protéger des portefeuilles.

Exemples concrets de marchés baissiers

La crise boursière des prêts hypothécaires à l'habitation a rattrapé le marché boursier en octobre 2007. À cette époque, le S & P 500 avait atteint un sommet de 1565, 15 le 9 octobre. Le 5 mars 2009, il était tombé à 682, 55, l'ampleur et les conséquences de l'hypothèque sur le logement. les défauts de l'ensemble de l'économie sont devenus clairs.

La Grande Dépression de 1929 en est un autre exemple. Les conséquences de l'éclatement de la bulle Internet en mars 2000, qui ont effacé environ 49% de la valeur du S & P 500 et ont duré jusqu'en octobre 2002, en sont un autre exemple.

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