Détenteur de bloc
Un détenteur de bloc est le propriétaire d'un grand bloc d'actions et / ou d'obligations d'une entreprise. En termes d'actions, ces propriétaires sont souvent en mesure d'influencer la société avec les droits de vote attribués avec leurs avoirs.
BRISER le détenteur du bloc
Un détenteur de bloc est un actionnaire influent en raison du bloc important d'actions ou d'obligations de la société dont il est propriétaire. Généralement, il n'y a pas un nombre spécifique d'actions qui définit un détenteur de bloc. Les entreprises peuvent être alertées des détenteurs de blocs importants via un formulaire 13D. Les actionnaires doivent déposer un formulaire 13D auprès de la Securities and Exchange Commission lorsque leur bloc de propriété atteint 5% des actions en circulation de la société.
Les sociétés surveillent généralement les niveaux de propriété des actionnaires pour rester au courant de la façon dont les actions se négocient sur le marché libre et de leur propriété. La sensibilisation à la propriété est importante en raison des droits qui influent sur l’émission d’actions.
Les sociétés émettent des actions ordinaires et privilégiées avec des provisions et des privilèges variables. La plupart des actions ordinaires sont assorties d'un droit de vote, donnant à l'actionnaire le droit de voter sur certains aspects de la société. Les actionnaires votent généralement sur des sujets tels que les élections au conseil d’administration, l’émission de nouvelles valeurs mobilières, les opérations sur titres et les changements opérationnels importants. De nombreux actionnaires votent par procuration, mais les actionnaires peuvent également assister aux assemblées d'actionnaires de la société pour exprimer leur vote.
Les actionnaires reçoivent généralement un droit de vote par action ordinaire et peuvent avoir d’autres droits de vote avec d’autres types d’actions. Les actionnaires privilégiés n’ont généralement pas de droit de vote. Lorsqu'un actionnaire est un détenteur de bloc, ses droits de vote deviennent plus influents. Dans de nombreux cas, les actionnaires peuvent accumuler plus d’actions pour augmenter leurs droits de vote et exprimer leurs préoccupations au sujet des problèmes qu’ils voient avec la société. Ces détenteurs de blocs sont connus comme des activistes. Les dirigeants de la société peuvent également chercher à détenir des positions en actions substantielles afin de contrôler les droits de vote.
Activistes
Les investisseurs activistes possèdent généralement 5% ou plus des actions d'une entreprise. Ils utilisent leurs droits de vote pour faire pression en faveur d'un changement au sein de l'entreprise. Ils écrivent des lettres ouvertes à la direction de la société et mettent en évidence les domaines qu’ils jugent peu performants. Le conseil d'administration est l'un des moyens les plus importants d'introduire des changements dans l'entreprise. Les investisseurs activistes demandent souvent aux sièges des conseils d’administration de participer davantage aux décisions de la direction de la société.
Les détenteurs de blocs et les investisseurs activistes peuvent également avoir une influence sur la valeur marchande du cours des actions de la société. Les grands détenteurs de blocs comme Warren Buffett et Berkshire Hathaway louent souvent la direction de l'entreprise ou soutiennent les décisions de celle-ci qui l'aident à augmenter son cours de bourse. Dans d'autres cas, l'analyse ouverte d'un activiste des défis et problèmes financiers de l'entreprise peut avoir un effet négatif sur le cours de l'action.
Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners et ThirdPoint Partners sont des exemples de gros détenteurs de blocs qui ont souvent une influence sur les sociétés cotées en bourse.
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