Bateau bleu
Un blue chip est une entreprise reconnue au niveau national, bien établie et financièrement solide. Les Blue chips vendent généralement des produits et services de grande qualité et largement acceptés. Les entreprises de premier ordre sont bien connues pour faire face aux crises et opérer de manière rentable en dépit de conditions économiques défavorables, ce qui contribue à contribuer à leur long passé de croissance stable et fiable.
Le nom "blue chip" vient du jeu de poker dans lequel les blue chips ont la plus grande valeur.
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Comprendre les Blue Chips
Le terme «blue chip» a été utilisé pour la première fois en 1923 pour décrire les actions à prix élevé lorsque Oliver Gingold, employé de Dow Jones, observa que certaines actions se négociaient à 200 $ ou plus par action. Les joueurs de poker misent dans les jetons bleus, blancs et rouges, les jetons bleus ayant plus de valeur que les jetons rouges et blancs. Aujourd'hui, les valeurs de premier ordre ne font pas nécessairement référence aux actions à prix élevé, mais plus précisément aux actions de sociétés de haute qualité qui ont résisté à l'épreuve du temps.
Une action de premier ordre fait généralement partie des indices ou moyennes du marché les plus réputés, tels que le Dow Jones Industrial Average, le Standard & Poor's (S & P) 500 et le Nasdaq-100 aux États-Unis, le TSX-60 au Canada. ou l'indice FTSE au Royaume-Uni. La taille d’une entreprise qui doit être qualifiée pour être éligible au statut de blue-chip est sujette à débat. Une référence généralement acceptée est une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars, bien que les leaders du marché ou du secteur puissent être des entreprises de toutes tailles.
Une entreprise de premier ordre est une multinationale en activité depuis plusieurs années. Pensez à des sociétés comme Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM et McDonald's, qui sont des leaders dominants dans leurs industries respectives. Les entreprises de premier ordre ont construit une marque réputée au fil des ans et le fait qu’elles aient survécu à de multiples replis de l’économie en fait des entreprises stables dans un portefeuille.
Les investisseurs conservateurs ayant un profil de risque faible ou s'approchant de la retraite opteront généralement pour des actions de premier ordre. Ces actions sont excellentes pour la préservation du capital et leurs versements de dividendes cohérents non seulement procurent un revenu, mais protègent également le portefeuille contre l'inflation. Benjamin Graham, dans son livre The Intelligent Investor, souligne que les investisseurs conservateurs devraient rechercher des sociétés qui versent des dividendes depuis 20 ans ou plus. La liste d'aristocrates sur les dividendes publiée par Standard and Poor's comprend des sociétés de premier ordre à forte capitalisation du S & P 500 qui ont augmenté leurs dividendes chaque année au cours des 25 dernières années.
Points clés à retenir
- Un Blue Chip fait référence à une société établie, stable et bien reconnue.
- Les actions de premier ordre sont considérées comme des investissements relativement sûrs, avec des antécédents de réussite et une croissance stable.
- Les actions de premier ordre restent néanmoins sujettes à la volatilité et à l’échec, notamment avec l’effondrement de Lehman Brothers ou les conséquences de la crise financière pour GM.
Caractéristiques du stock de Blue Chip
Les actions de premier ordre sont considérées comme des investissements moins volatils que la détention d’actions dans des sociétés ne bénéficiant pas du statut de premier ordre, car les meilleurs actifs ont un statut institutionnel dans l’économie. Les actions sont très liquides car elles sont fréquemment négociées sur le marché par des investisseurs individuels et institutionnels. Par conséquent, un investisseur qui a besoin d’argent sur un coup de tête peut en toute confiance créer un ordre de vente pour son stock en sachant qu’il y aura toujours un acheteur à l’autre bout de la transaction. Les entreprises de premier ordre sont également caractérisées par une dette faible, voire nulle, une grande capitalisation boursière, un ratio d'endettement stable, un rendement des capitaux propres et un rendement des actifs élevés. Les solides fondamentaux du bilan, associés à une liquidité élevée, ont valu à tous les titres de premier ordre les notations des obligations de qualité. Bien que les paiements de dividendes ne soient pas absolument nécessaires pour qu'un titre soit considéré comme un "blue chip", la plupart des "blue chips" ont une longue tradition de paiement de dividendes stables ou à la hausse.
Un investisseur peut suivre la performance des actions de premier ordre grâce à un indice de premier ordre, qui peut également être utilisé comme indicateur de la performance du secteur ou de l'économie. La plupart des valeurs de premier ordre cotées en bourse sont incluses dans l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA), l'un des indices de premier ordre les plus populaires. Bien que les modifications apportées à l’indice DJIA soient rares, un investisseur effectuant un suivi des valeurs sûres devrait toujours surveiller l’indice DJIA afin de se tenir au courant des modifications apportées.
La sécurité des actions Blue-Chip
Même si une entreprise de premier ordre a peut-être survécu à plusieurs défis et cycles du marché, ce qui peut être perçu comme un investissement sûr, mais cela n’est peut-être pas toujours le cas. Les faillites de General Motors et de Lehman Brothers, ainsi que de nombreuses grandes banques européennes pendant la récession mondiale de 2008, prouvent que même les meilleures entreprises peuvent avoir des difficultés à faire face aux périodes de stress extrême.
Bien que les actions de premier ordre soient appropriées pour une utilisation en tant que titres de base au sein d’un portefeuille plus vaste, elles ne devraient généralement pas être l’ensemble du portefeuille. Un portefeuille diversifié contient généralement une allocation en obligations et en liquidités. Dans la répartition d'un portefeuille en actions, un investisseur devrait également envisager de détenir des sociétés à moyenne et à petite capitalisation. Les investisseurs plus jeunes peuvent généralement tolérer le risque que représente un pourcentage plus élevé de leurs portefeuilles en actions, y compris les valeurs de premier ordre, tandis que les investisseurs plus âgés peuvent choisir de se concentrer davantage sur la préservation du capital par le biais d’investissements plus importants en obligations et en liquidités.
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