Définition du ratio livre-marché

Quel est le ratio livre-marché?

Le ratio valeur comptable du marché est utilisé pour déterminer la valeur d'une entreprise en comparant sa valeur comptable à sa valeur de marché. La valeur comptable d'une entreprise est calculée en examinant son coût historique ou sa valeur comptable. La valeur de marché d'une entreprise est déterminée à partir de son cours de bourse et du nombre d'actions en circulation, c'est-à-dire sa capitalisation boursière.

La formule pour le rapport livre-marché est

Book-to-Market = Capital-actions ordinairesCapital Cap \ text {Livre-to-Market} = \ frac {\ text {Capitaux propres des actionnaires}} {\ text {Cap. Boursière}} Book-to-Market = CapCommon Capitaux propres

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Ratio livre-marché

Que vous dit le ratio livre-marché?

Si la valeur marchande d'une entreprise se négocie plus haut que sa valeur comptable par action, celle-ci est considérée comme surévaluée. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur de marché, les analystes considèrent que la société est sous-évaluée. Pour comparer la valeur liquidative ou la valeur comptable d'une entreprise à sa valeur actuelle ou à la valeur marchande, le ratio valeur comptable de la valeur comptable est utilisé.

La valeur comptable d'une entreprise correspond à son coût historique ou à sa valeur comptable calculée à partir du bilan de l'entreprise. La valeur comptable peut être calculée en soustrayant le total des passifs, des actions privilégiées et des actifs incorporels du total des actifs d'une entreprise. En effet, la valeur comptable représente combien une entreprise aurait laissé dans ses actifs si elle cessait ses activités aujourd'hui. Certains analystes utilisent le total des capitaux propres au bilan comme valeur comptable.

La valeur de marché d'une société cotée en bourse est déterminée en calculant sa capitalisation boursière, qui correspond simplement au nombre total d'actions en circulation multiplié par le cours actuel de l'action. La valeur marchande est le prix que les investisseurs sont disposés à payer pour acquérir ou vendre les actions sur les marchés secondaires. Comme il est déterminé par l'offre et la demande sur le marché, il ne représente pas toujours la valeur réelle d'une entreprise.

Points clés à retenir

• Le ratio valeur comptable de la valeur comptable aide les investisseurs à trouver la valeur d'une entreprise en comparant sa valeur comptable à sa valeur de marché.
• Les ratios livre / marché élevés peuvent être interprétés comme le marché évaluant les capitaux propres de la société à un prix avantageux par rapport à sa valeur comptable.
• De nombreux investisseurs connaissent le ratio cours / valeur comptable, qui est tout simplement l'inverse de la formule du ratio valeur comptable.

Exemple d'utilisation du ratio livre-marché

Le ratio valeur comptable de la valeur comptable des titres sur le marché tente d'identifier les titres sous-évalués ou surévalués en prenant la valeur comptable et en la divisant par la valeur de marché. Cela aide à déterminer la valeur marchande d'une entreprise par rapport à sa valeur réelle. Les investisseurs et les analystes utilisent ce rapport de comparaison pour différencier la valeur réelle d’une société cotée en bourse de la spéculation des investisseurs.

En termes de base, si le ratio est supérieur à 1, l'action est sous-évaluée. s'il est inférieur à 1, l'action est surévaluée. Un ratio supérieur à 1 indique que le cours des actions d'une entreprise se négocie à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Les gestionnaires de la valeur préfèrent un ratio élevé, ce qui signifie que la société est un stock de valeur, c’est-à-dire qu’elle se négocie à moindre coût sur le marché par rapport à sa valeur comptable.

Un ratio book-to-market inférieur à 1 signifie que les investisseurs sont prêts à payer plus pour une entreprise que son actif net. Cela pourrait indiquer que la société a de bonnes perspectives de bénéfices futurs et que les investisseurs sont disposés à payer une prime pour cette éventualité. Les sociétés de technologie et les autres entreprises de secteurs ne disposant pas de beaucoup d'actifs physiques ont généralement un faible ratio valeur comptable.

Différence entre le ratio de la valeur comptable du marché et le rapport du marché à la valeur comptable

Le ratio prix du marché / valeur comptable, également appelé ratio cours / valeur comptable, est l'inverse du rapport valeur comptable du marché. À l'instar du ratio valeur comptable du marché, il cherche à évaluer si le titre d'une société est surévalué ou sous-évalué en comparant le prix du marché de toutes les actions en circulation à l'actif net de la société.

Un ratio du marché comptable supérieur à 1 signifie que les actions de la société sont surévaluées, et inférieur à 1 signifie qu'elles sont sous-évaluées. l'inverse est le cas pour le ratio de book-to-market. Les analystes peuvent utiliser l'un ou l'autre ratio pour effectuer une comparaison entre la valeur comptable et la valeur de marché d'une entreprise.

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