Décomposition des fonds d'investissement TSP

Le plan d'épargne Thrift Savings Plan (TSP) proposé à tous les employés du gouvernement américain est l'un des régimes de retraite les plus simples et les plus efficaces actuellement. Mais alors que des milliers d'employés civils et militaires reportent une partie de leurs gains dans le plan chaque année, de nombreux participants ne comprennent pas les options de fonds réellement disponibles ou ne savent pas quels fonds leur conviennent. Cet article présente les cinq principaux fonds d'investissement disponibles dans le TSP, ainsi que les fonds du cycle de vie et leur utilisation correcte.

Points clés à retenir

• Les régimes d'épargne d'épargne - les FST - sont des régimes de retraite à cotisations directes proposés aux employés du gouvernement des États-Unis.
• Bien que similaires aux régimes 401 (k) proposés par les employeurs du secteur privé, les FST offrent cinq fonds communs de placement de base dans lesquels investir, dont quatre sont des fonds indiciels diversifiés.
• Chaque fonds indiciel est spécialisé dans une classe d'actifs ou un segment de marché différents, tels que les actions américaines, les actions internationales et les obligations de sociétés.
• Le cinquième fonds principal, le fonds G, investit dans des obligations d’État à très faible risque et à faible rendement et garantit aux investisseurs une protection du capital. Le fonds G est destiné à des investisseurs très conservateurs.

Fonds TSP de base

Les cinq fonds de base proposés dans le plan d’épargne Thrift couvrent en gros la gamme de base de titres de créance et de titres de participation négociés sur les marchés. Les cinq fonds sont gérés par Blackrock Capital Advisers et ne sont disponibles que pour les participants au TSP. Aucune d'entre elles n'est cotée en bourse, bien que Blackrock propose des équivalents négociés en bourse de certains fonds TSP par l'intermédiaire de iShares, sa filiale qui propose une gamme complète de FNB.

Quatre des cinq fonds sont des fonds indiciels, qui détiennent des titres correspondant exactement à un large indice de marché. L'argent placé par les participants dans les fonds F & C est placé dans des comptes distincts, tandis que les fonds des fonds S & I sont investis dans des fonds en fiducie mélangés à d'autres fonds de pension et de dotation exonérés d'impôt. Tous les fonds, à l'exception du fonds G, sont investis à 100% dans leurs indices respectifs et ne prennent pas en compte la performance actuelle ou globale de l'indice spécifique ou de l'économie dans son ensemble. Le prix des actions de chaque fonds TSP est calculé quotidiennement et tient compte des rendements des investissements moins les frais d’administration et de transaction. Les cinq fonds sont répartis comme suit:

Fonds d'investissement dans des titres d'État (fonds G)

C’est le seul fonds de base qui n’investit pas dans un indice. Le fonds G investit dans un titre du Trésor spécial non négociable émis spécifiquement pour le TSP par le gouvernement américain. Ce fonds est le seul du TSP à garantir le retour du capital de l'investisseur. Il présente donc le risque le moins élevé parmi les cinq fonds, et tout l'argent versé dans le FST est placé par défaut dans ce fonds, sauf indication contraire du participant. Il paie un taux d'intérêt basé sur le rendement du marché actuel de tous les titres de trésorerie négociés sur le marché en circulation et échelonnés ayant une échéance d'au moins quatre ans. L'échéance moyenne est d'environ 11 ans et le taux d'intérêt global est ajusté mensuellement.

Le fonds G a toujours fourni le taux de rendement le plus bas de tous les fonds de base. Les fonds Barclays iShares correspondant le mieux au fonds G sont le fonds iShares Barclays T-Bond 7-10 ans (ARCA: IEF) d’une durée moyenne de 8, 38 ans et le fonds T-Bond 10-20 ans (ARCA: TLH)., qui a une maturité moyenne de 14, 36 ans.

Fonds indiciel d'investissement à revenu fixe (Fonds F)

Ce fonds représente la prochaine étape dans l’échelle de risque / rendement dans le TSP. Le Fonds F achète des titres qui correspondent exactement à l'indice Barclays Capital US Aggregate Bond. Cet indice investit dans un large éventail de titres de créance, notamment des titres de trésorerie et d'organismes gouvernementaux négociés sur des marchés publics, des obligations de sociétés et des obligations étrangères ainsi que des titres adossés à des créances hypothécaires. Ce fonds verse également des intérêts mensuels généralement supérieurs à ceux du fonds G. Cependant, cela ne garantit pas le retour du capital de l'investisseur. Le FNB équivalent Barclays iShares est le FNB iShares Core Total US Marché obligataire américain (ARCA: AGG).

Fonds d’investissement pour actions ordinaires (Fonds C)

Ce fonds est le plus conservateur des trois fonds d’actions disponibles dans le TSP. Le fonds C investit dans les 500 sociétés à moyenne et grande capitalisation composant l’indice Standard and Poor's 500. Ce fonds a connu une plus grande volatilité que les fonds G ou F et a généré des rendements nettement supérieurs au fil du temps. L'ETF équivalent Barclays iShares est le fonds iShares Core S & P 500 (ARCA: IVV).

Fonds indiciel d'actions de petite capitalisation (fonds S)

Le fonds S détient les mêmes titres que l’indice boursier complet américain Dow Jones. Cet indice est composé des 4 500 sociétés hors de l'indice Standard & Poor's 500 qui composent le reste de l'indice Wilshire 5000, le plus large des indices boursiers. Comme le nom du fonds l'indique, ces sociétés sont plus petites et moins établies que les sociétés du S & P 500 et ont un potentiel de croissance supérieur à celui du fonds C. Le Fonds S est considéré comme l’un des deux fonds présentant le plus grand risque dans le TSP. Il a surperformé le fonds C avec une volatilité proportionnellement plus grande au fil du temps.

Barclays iShares n'a pas d'équivalent exact du S Fund. Ceux qui souhaitent dupliquer ce fonds en dehors du FST pourraient utiliser les quatre fonds suivants pour couvrir bon nombre des sociétés du fonds S (et d'autres non):

ETF Russell Midcap (ARCA: IWR)
Russell 2000 Index ETF (sociétés à petite capitalisation uniquement) (ARCA: IWM)
I Total ETF (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Fonds d’investissement indiciel international (Fonds I)

Ce fonds investit dans des titres reflétant l’indice EAEO (Europe, Australasie, Extrême-Orient) Morgan Stanley Capital International. Il s’agit de l’un des indices internationaux les plus larges qui investit dans des sociétés plus grandes et mieux établies situées dans 22 pays développés du monde entier. Il est considéré comme l’autre fonds à risque élevé du FST et a toujours affiché un rendement annuel moyen supérieur à celui du fonds C. C’est le seul fonds du TSP qui investit dans des sociétés hors des États-Unis. Le FNB équivalent Barclays iShares est le FNB iShares MSCI Europe, Australasia et Extrême-Orient (symbole EFA).

Fonds de cycle de vie (fonds L)

Les fonds de cycle de vie sont des fonds composites qui investissent dans une combinaison des cinq fonds principaux et agissent comme des fonds à date cible par nature. Ils sont conçus et gérés par les gestionnaires de portefeuille de Blackrock Capital et fonctionnent comme des fonds "pilotes automatiques" pour les participants qui ne souhaitent pas procéder à leur propre répartition d'actifs. Ils investissent principalement dans les fonds d’actions lorsqu’ils sont émis, puis sont lentement réaffectés par les gestionnaires de fonds aux deux fonds d’obligations tous les 90 jours, jusqu’à leur échéance. La répartition de l'actif du fonds comprend 74% investis dans les fonds obligataires, les 26% restants étant répartis entre les trois fonds d'actions.

Les participants doivent veiller à faire correspondre la date d’échéance du fonds L qu’ils choisissent au moment où ils commencent réellement à recevoir des distributions, au lieu de simplement les séparer des services gouvernementaux. Chacun d’entre eux est conçu pour procurer un revenu à ceux qui commenceront à recevoir des distributions dans les cinq ans suivant la date d’échéance. Ils offrent également la meilleure combinaison possible de croissance et de rendement pendant les phases de croissance et de revenu de chaque fonds. Le Fonds de revenu L peut être utilisé par ceux qui ont déjà pris leur retraite et qui ont besoin d’un flux de revenu conservateur à l’heure actuelle.

Programmes d'investissement TSP

Bien que les fonds L offrent un moyen de gestion de portefeuille professionnel pour les participants à un FST, certains programmes d’investissement dans des FST gérés de manière privée peuvent donner plus de poids aux investisseurs agressifs. Tsptalk.com offre plusieurs niveaux de stratégies de synchronisation du marché et TSPCenter.com fournit des commentaires et des idées supplémentaires. Ceux qui recherchent des rendements plus élevés et qui sont disposés à prendre des risques supplémentaires peuvent rechercher en ligne d’autres stratégies exclusives de synchronisation des marchés susceptibles de dépasser les indices au fil du temps. Bien sûr, beaucoup de ces programmes facturent des frais trimestriels ou annuels pour leurs services et ne peuvent garantir leurs résultats.

Le résultat final

Le régime d'épargne épargne offre aux participants les options de croissance, de préservation du revenu et de préservation du capital. Les frais de placement annuels de ce régime sont parmi les plus bas du secteur et tous les fonds sont totalement transparents. Ce plan ne comporte aucuns frais cachés et les participants doivent réfléchir attentivement avant de transférer leurs actifs du plan ailleurs lors de leur retraite.