Bâtir un portefeuille composé uniquement de FNB

La croissance des fonds négociés en bourse (FNB) a été remarquable après leur introduction en masse au début des années 2000, et leur nombre et leur popularité continuent de croître. L'émergence du véhicule de placement a été très bénéfique pour les investisseurs, car de nouvelles opportunités à faible coût sont désormais disponibles pour presque toutes les classes d'actifs du marché. Cependant, les investisseurs doivent maintenant gérer plus de 5 000 FNB actuellement disponibles dans le monde, ce qui peut être une tâche ardue pour l'investisseur du week-end.

Le but de cet article est de vous aider à comprendre les bases des FNB et de vous donner un aperçu de la façon dont vous pouvez construire votre portefeuille composé uniquement de FNB.

Points clés à retenir

• Les FNB sont des titres polyvalents qui donnent chacun accès à une vaste gamme d’actions ou d’autres investissements, tels qu’un vaste indice ou un sous-secteur du secteur.
• Étant donné que les ETF représentent souvent un indice d'une classe d'actifs ou d'une sous-classe, ils peuvent être utilisés pour créer des portefeuilles indexés passifs efficaces.
• Les FNB sont également relativement peu coûteux, offrent une liquidité et une transparence supérieures à celles de certains fonds communs de placement et se négocient toute la journée comme une action.
• Choisir le bon mélange de FNB peut créer un portefeuille optimal pour vos objectifs à long terme.

Bâtir un portefeuille composé uniquement de FNB

Avantages d'un portefeuille de FNB

Les FNB sont des paniers de titres individuels, un peu comme les fonds communs de placement, mais avec deux différences essentielles. Premièrement, les ETF peuvent être négociés librement comme des actions, alors que les transactions de fonds communs de placement ne se produisent pas avant la fermeture du marché. Deuxièmement, les ratios de frais ont tendance à être inférieurs à ceux des fonds communs de placement, car de nombreux ETF sont des véhicules à gestion passive liés à un indice ou à un secteur de marché sous-jacents. Les fonds communs de placement, en revanche, sont plus souvent gérés activement. Parce que les fonds gérés activement ne battent généralement pas la performance des indices, les ETF constituent sans aucun doute une meilleure alternative aux fonds communs de placement gérés activement et à coût plus élevé.

La diversification des actions constitue la principale raison de choisir un FNB par rapport à un stock. Par exemple, l’achat d’un ETF qui suit un indice de services financiers vous confère la propriété d’un panier d’actions financières par rapport à une société unique. Comme le dit le vieux cliché, vous ne voulez pas mettre tous vos œufs dans le même panier. Un FNB peut se prémunir contre la volatilité (jusqu'à un certain point) si certaines actions du FNB chutent. Cette suppression du risque spécifique à la société constitue le principal attrait pour la plupart des investisseurs dans les FNB.

Un autre avantage des ETF est qu'ils peuvent donner un portefeuille à des classes d'actifs alternatives, telles que les matières premières, les devises et l'immobilier.

Choisir les bons FNB

Lors de la détermination des FNB les mieux adaptés à votre portefeuille, vous devez prendre en compte un certain nombre de facteurs.

Tout d’abord, vous devriez regarder la composition de l’ETF. Le nom seul ne suffit pas pour fonder une décision. Par exemple, plusieurs FNB sont constitués de stocks liés à l’eau. Cependant, lorsque les principales participations sont analysées, il est clair qu’elles adoptent des approches différentes du secteur de niche. Tandis qu’un FNB peut être composé de services publics d’approvisionnement en eau, un autre peut avoir des stocks d’infrastructures comme principaux avoirs. Les différentes focales se traduiront par des rendements variables.

Bien que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, il est important de comparer les performances de FNB similaires. Et même si la plupart des frais sur les FNB sont peu élevés, ils varieront également et devraient être pris en compte.

Autres facteurs à prendre en compte pour inclure le montant des actifs sous gestion. Cela est important car un FNB dont les niveaux sont bas pourrait risquer de fermer, une situation que les investisseurs veulent éviter. Les investisseurs devraient également se pencher sur le volume moyen quotidien et sur l'écart offre / demande. Un faible volume ou un écart acheteur / vendeur large indique souvent une faible liquidité, ce qui rend plus difficile l'entrée et la sortie d'actions.

3 étapes pour construire un portefeuille de FNB

Si vous envisagez de créer un portefeuille avec des FNB, voici quelques directives simples:

Étape 1: Déterminez la bonne allocation

Examinez votre objectif pour ce portefeuille (retraite et épargne, par exemple, pour les frais de scolarité d'un collège), votre rendement et vos attentes en matière de risque, votre horizon temporel (plus il est long, plus vous pouvez prendre de risque), vos besoins en matière de distribution (si vous le souhaitez. Si vous avez des besoins en revenus, vous devrez ajouter des FNB à revenu fixe et / ou des FNB d'actions qui versent des dividendes plus élevés), votre situation fiscale et juridique, votre situation personnelle et la manière dont ce portefeuille s'inscrit dans votre stratégie d'investissement globale pour déterminer votre répartition d'actif. Si vous connaissez les investissements, vous pourrez peut-être gérer cela vous-même. Sinon, demandez conseil à un conseiller financier compétent.

Enfin, considérons quelques données sur les rendements du marché. Les recherches d'Eugene Fama et de Kenneth French ont abouti à la formation du modèle à trois facteurs pour évaluer les rendements du marché. Selon le modèle à trois facteurs:

• Le risque de marché explique une partie du rendement d'une action. (Cela indique que, comme les actions comportent plus de risque de marché que les obligations, elles devraient généralement surperformer les obligations au fil du temps.)
• Les actions de valeur surperforment les actions de croissance avec le temps car elles sont intrinsèquement plus risquées.
• Les actions de petite capitalisation surperforment les actions de grande capitalisation avec le temps car elles présentent un risque moins diversifiable que leurs homologues de grande capitalisation.

Par conséquent, les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée peuvent et devraient affecter une partie importante de leur portefeuille à des actions de sociétés à faible capitalisation et axées sur la valeur.

N'oubliez pas que plus de 90% du rendement d'un portefeuille est déterminé par l'allocation plutôt que par la sélection et le calendrier des valeurs. N'essayez pas de chronométrer le marché. La recherche a continuellement montré que la synchronisation du marché n'est pas une stratégie gagnante.

Une fois que vous avez déterminé la bonne allocation, vous êtes prêt à mettre en œuvre votre stratégie.

Étape 2: Mettre en œuvre votre stratégie

La beauté des FNB est que vous pouvez sélectionner un FNB pour chaque secteur ou indice dans lequel vous souhaitez une exposition. Analysez les fonds disponibles et déterminez ceux qui satisferont le mieux à vos objectifs d'allocation.

Étant donné que le timing est important lors de l'achat et de la vente de FNB et d'actions, placer tous les ordres d'achat en une journée n'est pas une stratégie prudente. Idéalement, vous voudriez regarder les graphiques pour les niveaux de support et toujours essayer d'acheter sur des creux. Intégrez progressivement vos achats sur une période de trois à six mois.

Au moment de l’achat, de nombreux investisseurs passeront un ordre stop-loss qui limitera les pertes potentielles. Idéalement, le stop-loss ne devrait pas être inférieur de plus de 20% au prix d'entrée initial et devrait être augmenté d'autant plus que le FNB gagne en prix.

Étape 3: Surveiller et évaluer

Au moins une fois par an, vérifiez les performances de votre portefeuille. Pour la plupart des investisseurs, en fonction de leur situation fiscale, le moment idéal pour le faire est au début ou à la fin de l'année civile. Comparez la performance de chaque FNB à celle de son indice de référence. Toute différence, appelée erreur de suivi, doit être faible. Si ce n'est pas le cas, vous devrez peut-être remplacer ce fonds par un fonds qui investira plus fidèlement à son style.

Équilibrez les pondérations de votre FNB pour tenir compte de tout déséquilibre qui pourrait s’être produit en raison des fluctuations du marché. Ne pas trop travailler. Un rééquilibrage une fois par trimestre ou une fois par an est recommandé pour la plupart des portefeuilles. Ne vous laissez pas décourager par les fluctuations du marché. Restez fidèle à vos allocations d'origine.

Évaluez votre portefeuille à la lumière de l'évolution de votre situation, mais veillez à conserver une perspective à long terme. Votre allocation changera au fil du temps en fonction de votre situation.

Créer un portefeuille composé uniquement de FNB

Si votre plan consiste à avoir un portefeuille composé uniquement de FNB, assurez-vous que plusieurs classes d'actifs sont incluses pour créer une diversification. Par exemple, vous pouvez commencer par vous concentrer sur trois domaines:

1. Les FNB sectoriels, qui se concentrent sur des domaines spécifiques, tels que la finance ou la santé. Choisissez des FNB de différents secteurs qui sont en grande partie décorrélés. Par exemple, choisir un FNB dans le secteur de la biotechnologie et un dispositif dans le secteur des dispositifs médicaux ne constituerait pas une réelle diversification. La décision sur le secteur à inclure dans les ETF doit être basée sur les fondamentaux (valorisation des secteurs), les aspects techniques et les perspectives économiques.
2. Des ETF internationaux couvrant toutes les régions, des marchés émergents aux marchés développés. Les ETF internationaux peuvent suivre un indice qui investit dans un seul pays, par exemple la Chine, ou une région entière, par exemple l’Amérique latine. Comme pour les FNB sectoriels, le choix devrait être fondé sur des principes fondamentaux et techniques. Veillez à examiner la composition de chaque FNB, en ce qui concerne les actions individuelles et la répartition sectorielle.
3. Les FNB de matières premières constituent une partie importante du portefeuille d'un investisseur. Tout, de l'or au coton en passant par le maïs, peut être suivi avec les ETF ou leurs cousins, les billets négociés en bourse (ETN). Les investisseurs qui pensent être suffisamment avertis peuvent choisir des ETF qui suivent les produits de base individuels. Toutefois, les produits de base individuels peuvent être extrêmement volatiles, de sorte qu'un FNB de produits de base élargi peut être mieux adapté à votre tolérance au risque.

Notez que ce sont des domaines suggérés sur lesquels se concentrer. Tout dépend de vos préférences.

Les Roboadvisors, qui sont de plus en plus populaires, construisent souvent des portefeuilles entièrement composés de FNB pour leurs utilisateurs.

Le résultat final

Avec le temps, il y aura des hauts et des bas sur les marchés et dans les actions individuelles, mais un portefeuille de FNB à faible coût devrait atténuer la volatilité et vous aider à atteindre vos objectifs de placement.