Remboursement de balle
Un remboursement par balle est un paiement forfaitaire effectué pour la totalité du montant d'un prêt en cours, généralement à l'échéance. Il peut également s'agir d'un paiement unique de principal sur une obligation.
En termes de services bancaires et immobiliers, les prêts avec remboursement par balle sont également appelés prêts ballon. Ces types de prêts sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires et commerciaux pour réduire les paiements mensuels pendant la durée du prêt.
Un remboursement par balle dû à l'échéance d'un prêt nécessite souvent une planification préalable pour la mise en place d'une facilité de refinancement, à moins que les emprunteurs ne disposent des liquidités nécessaires pour rembourser l'importante somme forfaitaire.
Comment fonctionnent les remboursements par balle
Les remboursements de balle et les prêts ballon ne sont normalement pas amortis sur la durée du prêt. Le dernier paiement de ballon est souvent le seul paiement de principal effectué, mais le solde peut parfois être amorti par le biais de paiements plus petits et différentiels avant la date d'échéance du paiement du ballon. Le paiement final est néanmoins nettement plus important que les autres, et le prêt est retiré.
Le report des paiements de capital jusqu'à l'échéance du prêt entraîne des paiements mensuels moins élevés pendant toute la durée du prêt, car ces paiements ne représentent généralement que des intérêts. Toutefois, cela présente un risque important pour les emprunteurs qui ne sont pas disposés à verser le paiement forfaitaire élevé ou qui ne disposent pas d’autres dispositions pour prendre en charge le remboursement par balle.
Les remboursements de balles ont également été intégrés aux fonds négociés en bourse (FNB) à revenu fixe, ce qui leur donne une prévisibilité comparable à celle d'une obligation pour les investisseurs.
Remboursement de balle vs amortissement
La différence entre les paiements d'intérêts sur un prêt avec un remboursement par balle et l'amortissement des paiements hypothécaires peut être assez importante. Par exemple, l’intérêt annuel serait de 9 600 dollars et les versements mensuels, de 800 dollars sur un prêt hypothécaire de 15 ans portant intérêt à 320 ans et d’un taux d’intérêt de 3%. Ce même prêt avec amortissement aurait un paiement mensuel de 2 210 $.
Le calendrier de paiement mensuel privilégie clairement le prêt à intérêt seulement, mais l’emprunteur à intérêt unique fait face à un remboursement par balle de 320 000 $.
Points clés à retenir
- Les prêts avec remboursement par balle sont couramment utilisés pour réduire les paiements mensuels à des paiements ne portant que sur les intérêts pendant la durée du prêt, mais un paiement final important du principal vient finalement à échéance.
- Les prêteurs en montgolfière offrent parfois aux emprunteurs la possibilité de convertir leurs prêts en prêts amortis traditionnels plutôt que de faire face à un énorme paiement ponctuel.
- Les remboursements de balles ont également été intégrés aux fonds négociés en bourse (FNB) à revenu fixe, ce qui leur donne une prévisibilité comparable à celle d'une obligation pour les investisseurs.
Exemple de paiement par balle ETF
Les investisseurs assument le rôle de prêteurs dans les FNB avec des dates de remboursement précises, tandis que les fonds agissent en tant qu'emprunteurs.
Les fonds avec remboursement par balle sont généralement composés d'obligations, de billets et d'instruments à revenu fixe dont les échéances sont antérieures à la date de remboursement par balle. Les investisseurs reçoivent des paiements d’intérêts réguliers sur leurs actions pendant la durée du fonds et le principal des avoirs en portefeuille arrivés à échéance est remboursé à la date de remboursement.
Le principal avantage du remboursement par balle pour les investisseurs est la prévisibilité du remboursement du principal à une date donnée, un peu comme l'échéance d'une obligation.
Considérations particulières
Un emprunteur a essentiellement deux options si l’argent n’est pas disponible pour rembourser un prêt intégralement à l’approche de la date de remboursement par balle. La propriété peut être vendue, avec le produit utilisé pour payer le principal du prêt, ou le prêt peut être refinancé en contractant un nouveau prêt pour couvrir le remboursement par balle.
Dans certaines circonstances, les prêteurs de ballon peuvent offrir aux emprunteurs la possibilité de convertir leurs prêts en prêts amortis traditionnels plutôt que de faire face à un énorme paiement ponctuel.
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