Certificat de Dépôt Callable
Un certificat de dépôt appelable est un certificat de dépôt assuré par la FDIC qui contient une fonction d'appel similaire à d'autres types de titres à revenu fixe appelables. Les CD appelables peuvent être échangés (appelés à distance) de manière anticipée par la banque émettrice avant leur échéance indiquée, généralement dans un laps de temps donné et à un prix d'appel préétabli.
RUPTURE DU Certificat de Dépôt Callable
Un certificat de dépôt appelable a deux caractéristiques - un CD et une sécurité appelable. Un certificat de dépôt, ou CD, est un dépôt à terme émis par les banques aux investisseurs qui achètent les CD pour gagner des intérêts sur leur investissement pendant une période déterminée. Le produit financier paie des intérêts jusqu'à son échéance, moment auquel l'investisseur ou le déposant peut accéder à ses fonds. Bien qu'il soit encore possible de retirer de l'argent d'un CD avant la date d'échéance, cette action entraînera souvent une pénalité de retrait anticipé. Un CD offre généralement un taux de rendement supérieur à celui d'un compte d'épargne standard et est considéré comme un investissement sans risque assuré jusqu'à 250 000 USD par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ou la National Credit Union Administration (NCUA).
Un titre appelable en est un qui peut être remboursé par anticipation par l’émetteur, en particulier en période de baisse des taux d’intérêt, ce qui permet à l’emprunteur de refinancer ses titres portant intérêt. Une banque ajoute une fonction d’appel à un CD afin qu’elle n’ait pas à continuer de payer un taux plus élevé au détenteur du CD si les taux d’intérêt baissent. Les CD appelables sont souvent échangés à un prix plus avantageux que leur prix d’achat, ce qui incite les investisseurs à assumer le risque lié aux appels associé à l’investissement.
Par exemple, si une banque émet un CD traditionnel qui verse 4, 5% à l'investisseur et que les taux d'intérêt baissent à un point tel que la banque pourrait émettre le même CD à quelqu'un d'autre pour seulement 3, 5%, elle paiera un taux plus élevé de 1%. pour la durée du CD. En utilisant un CD appelable, la banque peut refinancer ses CD existants en payant une prime d’appel aux investisseurs et le réémettre à un taux de rendement de 3, 5%.
La prime d’achat est un montant supérieur à la valeur nominale du CD et décroît généralement lorsque le CD approche de sa date d’échéance. La prime d’appel est indiquée dans la déclaration qui précise les termes du CD, y compris la date de l’appel. La date d'appel est la date à laquelle la banque peut rappeler ses actions. Dans notre exemple ci-dessus, si la banque a émis un CD arrivant à échéance dans 2 ans mais a fixé sa date de premier appel six mois après la date d'émission, elle ne pourra pas retirer son CD au cours des six premiers mois de la durée de l'obligation. la vie. Cette période de lock-out offre aux investisseurs une garantie que les intérêts seront payés pendant au moins six mois avant que le CD ne puisse être échangé.
L'ajout de clauses d'achat aux CD crée un risque de réinvestissement pour les investisseurs. C’est le risque que le dépôt à terme soit retiré plus tôt, ce qui oblige l’investisseur à réinvestir le produit de son produit dans un CD moins productif d’intérêts.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.